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Ramalingam Kalirajan |10874 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Aug 05, 2025

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Asked by Anonymous - Aug 05, 2025English

आमतौर पर सेवानिवृत्त लोग उतना खर्च नहीं करते जितना वे सोचते हैं, लेकिन मैं दुनिया भर की यात्राओं और नए शौक़ों के साथ एक सक्रिय सेवानिवृत्ति की योजना बना रहा हूँ। मैं 50 वर्ष का हूँ और मेरी वर्तमान बचत 1.5 करोड़ रुपये है, जो संतुलित लाभ निधियों और सावधि जमाओं के मिश्रण में निवेशित है। 4 प्रतिशत की रूढ़िवादी निकासी दर के आधार पर, और 60 वर्ष की आयु तक 5 करोड़ रुपये की मेरी अनुमानित राशि को मानते हुए, क्या मैं 25 से 30 लाख रुपये के वार्षिक कर-पश्चात व्यय के साथ एक गतिशील जीवन शैली का निर्वाह कर पाऊँगा, या मैं खुद को घाटे में डाल रहा हूँ? मुझे अपने पोर्टफोलियो में क्या समायोजन करने चाहिए, शायद उच्च-वृद्धि वाले इक्विटी फंड जोड़कर, ताकि किसी भी संभावित कमी को पूरा किया जा सके?

Ans: आपने एक स्पष्ट और महत्वाकांक्षी सेवानिवृत्ति दृष्टिकोण निर्धारित किया है। एक सक्रिय जीवनशैली के लिए समय से योजना बनाना दुर्लभ और सराहनीय है। आपकी शुरुआती पहल, 1.5 करोड़ रुपये का आधार और खर्चों के बारे में स्पष्टता आपकी सबसे बड़ी संपत्ति हैं। अब आइए आपकी वर्तमान रणनीति, अनुमानित कोष, जोखिमों और आवश्यक सुधारों का आकलन करें।

"अपने सेवानिवृत्ति दृष्टिकोण को समझना"

"आप 60 वर्ष की आयु में वैश्विक यात्रा और सक्रिय शौक के साथ सेवानिवृत्त होना चाहते हैं।
"आप कर के बाद प्रति वर्ष 25 से 30 लाख रुपये खर्च करने की योजना बना रहे हैं।
"इसका अर्थ है लगभग 2.1 से 2.5 लाख रुपये मासिक खर्च।
"यह एक महत्वाकांक्षी और उच्च-उपभोग वाली सेवानिवृत्ति जीवनशैली को दर्शाता है।
"अधिकांश सेवानिवृत्त लोग कम खर्च करते हैं, लेकिन आप सही ढंग से अधिक खर्च करने की योजना बना रहे हैं।

"अनुमानित कोष का मूल्यांकन"

"आप 60 वर्ष की आयु तक 5 करोड़ रुपये का कोष बनाने का लक्ष्य रख रहे हैं।
" 4% निकासी दर मानते हुए, वार्षिक सुरक्षित निकासी 20 लाख रुपये है।
– आपका अनुमानित खर्च सालाना 25-30 लाख रुपये है।
– इससे हर साल 5-10 लाख रुपये की कमी हो जाती है।
– 25-30 वर्षों में, यह आपकी जमा राशि को तेज़ी से कम कर सकता है।
– ऐसी गतिशील जीवनशैली आवश्यकताओं के लिए 5 करोड़ रुपये पर्याप्त नहीं हैं।

» मुख्य जोखिम: जीवनशैली-संपत्ति का बेमेल होना

– आपकी आय का लक्ष्य सुरक्षित निकासी क्षमता से अधिक है।
– उच्च मुद्रास्फीति, विशेष रूप से यात्रा और स्वास्थ्य क्षेत्र में, दबाव बढ़ाती है।
– 85 वर्ष से अधिक जीवन प्रत्याशा से जमा राशि और भी अधिक खर्च होगी।
– कुछ चिकित्सीय आपात स्थितियाँ भी संतुलन बिगाड़ सकती हैं।
– लंबी अवधि में सावधि जमा मुद्रास्फीति की तुलना में कम प्रदर्शन कर सकते हैं।

» वर्तमान परिसंपत्ति मिश्रण मूल्यांकन

– आपने बैलेंस्ड एडवांटेज फंड और FD का ज़िक्र किया।
– ये मध्यम-रिटर्न, पूंजी-संरक्षण केंद्रित परिसंपत्तियाँ हैं।
– बैलेंस्ड एडवांटेज फंड इक्विटी-डेट आवंटन को गतिशील रूप से समायोजित करते हैं।
– हालाँकि, ये आमतौर पर बहुत अधिक दीर्घकालिक वृद्धि प्रदान नहीं करते हैं।
– FD सुरक्षित हैं, लेकिन कर और मुद्रास्फीति के कारण इनका क्षरण होता है।
– यह मिश्रण कॉर्पस को 5 करोड़ रुपये तक नहीं बढ़ा सकता है।

» वर्तमान निवेश दृष्टिकोण में प्रमुख कमियाँ

– रूढ़िवादी परिसंपत्तियों पर अत्यधिक निर्भरता वृद्धि को सीमित करती है।
– उच्च-वृद्धि वाली इक्विटी में कम निवेश दीर्घकालिक चक्रवृद्धि को कम करता है।
– FD कर-पश्चात कम रिटर्न देते हैं, जो वर्तमान में मुद्रास्फीति के स्तर के आसपास है।
– बैलेंस्ड एडवांटेज फंड 10-वर्षीय लक्ष्य के लिए बहुत रक्षात्मक हैं।

» इंडेक्स फंड इस कमी को क्यों पूरा नहीं कर पाएँगे

– इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से बाज़ार की नकल करते हैं।
– उनका लक्ष्य बाज़ार के रिटर्न को मात देना नहीं होता।
– बढ़ते बाज़ार में, वे अक्सर सक्रिय फंडों से पिछड़ जाते हैं।
– इंडेक्स फंड गिरावट के दौरान गिरावट से सुरक्षा प्रदान नहीं करते।
– साथ ही, वे फंड मैनेजर की जानकारी से भी लाभ नहीं उठाते।
– लक्षित सेवानिवृत्ति वृद्धि के लिए, सक्रिय फंड बेहतर होते हैं।
– आपको केवल निष्क्रिय बाज़ार ट्रैकिंग की नहीं, बल्कि लगातार अल्फा उत्पादन की आवश्यकता है।

» प्रत्यक्ष फंडों से बचें: सही सलाह के लिए भुगतान करें

– प्रत्यक्ष फंड वितरक कमीशन छोड़ देते हैं लेकिन कोई मार्गदर्शन नहीं देते।
– आप पोर्टफोलियो समीक्षा और समय पर सुधार से चूक सकते हैं।
– व्यवहार संबंधी गलतियाँ अक्सर बचाए गए कमीशन से ज़्यादा महंगी पड़ती हैं।
– सीएफपी-निर्देशित एमएफडी के माध्यम से नियमित फंडों के साथ, आप अनुशासित रहते हैं।
– अस्थिरता के दौरान आपको पोर्टफोलियो की निरंतर निगरानी और सहायता मिलती है।
– सेवानिवृत्ति योजना के लिए संरचित सलाह की आवश्यकता होती है, न कि स्वयं प्रयास करने की।

» उच्च-विकासशील परिसंपत्तियों की ओर पुनर्संरेखण

– सक्रिय रूप से प्रबंधित विविध इक्विटी फंडों में आवंटन बढ़ाएँ।
– मल्टी-कैप, फ्लेक्सी-कैप और लार्ज एवं मिड-कैप फंड श्रेणियों का उपयोग करें।
– लगातार दीर्घकालिक बेहतर प्रदर्शन करने वाले और अनुभवी प्रबंधकों वाले फंड चुनें।
– स्मॉल कैप या क्षेत्र-विशिष्ट फंडों में निवेश सीमित करें।
– इन इक्विटी फंडों में नए निवेश का 60-70% हिस्सा रखें।
– 2-3 वर्षों में सावधि जमा को धीरे-धीरे कम करें।

» जोखिम प्रबंधन के लिए परिसंपत्ति आवंटन का उपयोग करें

– अचानक पूरी तरह से इक्विटी में निवेश न करें।
– बाजार समय जोखिम से बचने के लिए क्रमिक दृष्टिकोण अपनाएँ।
– एफडी से निवेश हटाने के लिए एसआईपी और एसटीपी (व्यवस्थित स्थानांतरण योजना) का उपयोग करें।
– 25-30% निवेश उच्च-गुणवत्ता वाले अल्पकालिक डेट फंडों में रखें।
– यह विकास को कुछ स्थिरता के साथ संतुलित करता है।

» वैश्विक निवेश को समझदारी से शामिल करें

– चूँकि आप वैश्विक यात्रा की योजना बना रहे हैं, इसलिए विदेशी मुद्रा निवेश महत्वपूर्ण है।
– एक हिस्सा (10% तक) अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी फंडों में लगाया जा सकता है।
– यह रुपये के अवमूल्यन के विरुद्ध प्राकृतिक सुरक्षा प्रदान करता है।
– उच्च-लागत या विषयगत वैश्विक फंडों से बचें।
– विविध वैश्विक लार्ज-कैप उन्मुख फंडों में निवेश करें।

» आपातकालीन निधि अभी भी महत्वपूर्ण है

– लिक्विड फंडों में कम से कम 1 वर्ष के खर्चों के लिए अलग रखें।
– यह आपके विकास पोर्टफोलियो को जबरन निकासी से बचाता है।
– इस आपातकालीन निधि का उपयोग चिकित्सा, यात्रा संबंधी समस्याओं या बाजार में गिरावट के लिए करें।
– इसे सिर्फ़ FD या बचत खातों में ही न रखें।

"स्वास्थ्य बीमा मज़बूत होना चाहिए"

"स्वास्थ्य देखभाल की बढ़ती लागत सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए एक बड़ा ख़तरा है।
"कम से कम 25-30 लाख रुपये की फ़ैमिली फ्लोटर स्वास्थ्य पॉलिसी लें।
"कॉस्ट कवर बढ़ाने के लिए सुपर टॉप-अप का इस्तेमाल करें।
"सुनिश्चित करें कि इसमें वैश्विक उपचार और विदेश में कैशलेस विकल्प उपलब्ध हों।
"55 साल की उम्र से पहले अपनी स्वास्थ्य पॉलिसी अपग्रेड करें।"

"कर-पश्चात नकदी प्रवाह का सही अनुमान लगाएँ"

"म्यूचुअल फ़ंड रिटर्न पर रिडेम्पशन के दौरान कर लगता है।
"नया कर नियम:

1.25 लाख रुपये से ज़्यादा के इक्विटी LTCG पर 12.5% कर लगता है।

इक्विटी STCG पर 20% कर लगता है।

आय स्लैब के अनुसार ऋण लाभ पर कर लगता है।
"कर कम करने के लिए रिडेम्पशन की योजना समझदारी से बनाएँ।
" – सुगम कराधान के लिए व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) का उपयोग करें।

» नकदी प्रवाह के लिए वार्षिकी का उपयोग न करें

– वार्षिकी निश्चित आय प्रदान करती हैं, लेकिन इनमें लचीलापन कम होता है।
– रिटर्न कम होता है और मुद्रास्फीति से सुरक्षित नहीं होता।
– अधिकांश वार्षिकी आपकी पूँजी को बिना वृद्धि या निकासी विकल्प के लॉक कर देती हैं।
– ये गतिशील जीवनशैली खर्चों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
– वार्षिकी जैसे उत्पादों में एकमुश्त निवेश करने से बचें।

» सेवानिवृत्ति के दौरान रणनीतिक रूप से निकासी करें

– सेवानिवृत्ति के बाद निकासी के लिए बकेट रणनीति का उपयोग करें।
– 2–3 साल के खर्चों को कम जोखिम वाले लिक्विड/डेट फंड में रखें।
– अगले 3–5 साल हाइब्रिड या बैलेंस्ड फंड में।
– शेष राशि लंबी अवधि के लिए विकास-उन्मुख इक्विटी फंड में रखें।
– बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान अल्पकालिक बकेट से निकासी करें।
– इक्विटी हिस्से को बिना रुके बढ़ने दें।

"रिटायरमेंट को 2-3 साल तक टालें (अगर हो सके तो)"

"हर साल की देरी आपके कोष में और इज़ाफ़ा करती है।
"साथ ही निकासी की अवधि भी एक साल कम कर देती है।
"पिछले कार्यकाल के दौरान चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंडिंग) प्रभावशाली होता है।
"सेवानिवृत्ति के बाद अंशकालिक आय भी काफ़ी मददगार होती है।
"अपने अनुभव के अनुसार फ्रीलांस या सलाहकारी कार्य करने पर विचार करें।

"रियल एस्टेट निवेश से बचें"

"रियल एस्टेट में तरलता की कमी होती है और मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न कम मिलता है।
"लेन-देन की लागत और रखरखाव का बोझ ज़्यादा होता है।
"आपातकाल में इसे भुनाना मुश्किल होता है।
"वैश्विक यात्रा योजनाओं में लचीलेपन की ज़रूरत होती है, अचल संपत्तियों की नहीं।
"गतिशीलता और रिटर्न के लिए वित्तीय संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करें।"

"अपनी योजना की नियमित समीक्षा करते रहें"

"साल में एक बार संपत्ति आवंटन को पुनर्संतुलित करें।" – आय बढ़ने पर SIP बढ़ाएँ।
– हर 6 महीने में फंड के प्रदर्शन पर नज़र रखें।
– बाज़ार में गिरावट के दौरान घबराएँ नहीं।
– एक अनुशासित योजना बाज़ार के पूर्वानुमान से बेहतर काम करती है।

» संपत्ति नियोजन भी उतना ही ज़रूरी है

– वसीयत बनाएँ और नामांकित व्यक्तियों को अपडेट रखें।
– चिकित्सा और वित्तीय मामलों के लिए पावर ऑफ़ अटॉर्नी नियुक्त करें।
– सुनिश्चित करें कि जीवनसाथी को सभी निवेशों की जानकारी हो।
– हर कुछ वर्षों में सभी दस्तावेज़ अपडेट करें।
– यदि आपके आश्रित विशेष ज़रूरतों वाले हैं, तो ट्रस्ट पर विचार करें।

» किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें।

– एक CFP लक्ष्य-आधारित रणनीति, परिसंपत्ति चयन और पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन लाता है।
– मुद्रास्फीति समायोजन के साथ कॉर्पस ज़रूरतों की गणना करने में मदद करता है।
– कठिन बाज़ारों में भावनात्मक गलतियों से बचाता है।
– धन सृजन और धन संरक्षण दोनों के लिए लक्ष्य रखता है।
– कर अनुकूलन और विरासत नियोजन सहायता प्रदान करता है।

» अंततः

– आपकी नियोजित जीवनशैली के लिए 5 करोड़ रुपये पर्याप्त नहीं हैं।
– आपको कम से कम 6.5 से 7 करोड़ रुपये की आवश्यकता है।
– इक्विटी आवंटन तुरंत लेकिन धीरे-धीरे बढ़ाएँ।
– एफडी कम करें और कम वृद्धि वाली संपत्तियों से बचें।
– सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाले सक्रिय म्यूचुअल फंड का उपयोग करें।
– निवेशित रहें और सीएफपी के साथ सालाना योजना की समीक्षा करें।
– 60 वर्ष की आयु के बाद निकासी और करों की योजना समझदारी से बनाएँ।
– हमेशा तरलता और चिकित्सा तैयारी बनाए रखें।
– सही समायोजन के साथ आपकी सपनों की जीवनशैली अभी प्राप्त की जा सकती है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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