मैं निम्नलिखित म्यूचुअल फंड में 2,000 रुपये प्रति फंड के साथ SIP कर रहा हूँ। क्या आप मुझे बता सकते हैं कि क्या मुझे कुछ SIP बंद करने चाहिए या इसमें आवश्यक बदलाव सुझा सकते हैं?
टाटा डिजिटल इंडिया फंड डायरेक्ट प्लान ग्रोथ
टाटा सिल्वर फंड
एचडीएफसी स्मॉल कैप फंड
एचडीएफसी इनोवेशन फंड
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल सिल्वर फंड
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड
एक्सिस ग्रेटर चाइना इक्विटी फंड ऑफ फंड
एक्सिस गोल्ड फंड
एसबीआई कॉन्ट्रा फंड डायरेक्ट ग्रोथ
एचएसबीसी मिडकैप फंड
Ans: यह अच्छी बात है कि आपने वित्तीय विकास की दिशा में कदम उठाए हैं। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के रूप में, मैं आपके फंड मिश्रण की समीक्षा करूँगा, जो मैं देख रहा हूँ उसे बताऊँगा, अंतर्दृष्टि प्रदान करूँगा और 360-डिग्री दृष्टिकोण से बदलाव सुझाऊँगा। फिर भी, आपको अनुकूलित आँकड़ों के लिए सीधे परामर्श करना चाहिए।
आप निम्नलिखित म्यूचुअल फंडों में ₹2,000-₹1 के SIP कर रहे हैं:
फंड 1: टाटा डिजिटल इंडिया फंड (ग्रोथ)
फंड 2: टाटा सिल्वर फंड
फंड 3: एचडीएफसी स्मॉल कैप फंड
फंड 4: एचडीएफसी इनोवेशन फंड
फंड 5: आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल सिल्वर फंड
फंड 6: आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड
फंड 7: एक्सिस ग्रेटर चाइना इक्विटी फंड ऑफ फंड
फंड 8: एक्सिस गोल्ड फंड
फंड 9: एसबीआई कॉन्ट्रा फंड (डायरेक्ट ग्रोथ)
फंड 10: एचएसबीसी मिड-कैप फंड
यहाँ अवलोकन, मूल्यांकन और सुझाव दिए गए हैं।
» पोर्टफोलियो समीक्षा - आपके पास क्या है
आपने विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में विविधता लाई है: इक्विटी (स्मॉल-कैप, मिड-कैप, इनोवेशन), कमोडिटी (चांदी, सोना), अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी (चीन), और बॉन्ड। इससे पता चलता है कि आप विविधता के बारे में सोच रहे हैं।
बॉन्ड (ICICI ऑल सीजन्स बॉन्ड) को शामिल करने से आपको अपने निवेश में कुछ स्थिर परिसंपत्तियाँ मिलती हैं। यह जोखिम कम करने के लिए अच्छा है।
आप SIP का उपयोग कर रहे हैं जो दीर्घकालिक निवेश और रुपया लागत औसत के लिए उपयुक्त है।
"मैं क्या देखता हूँ - ताकतें"
आपने विभिन्न क्षेत्रों और विषयों में अच्छा विविधता लाई है।
आपकी SIP आदत अनुशासन दर्शाती है।
डेट फंड को शामिल करने से इक्विटी जोखिम संतुलित होता है।
"मैं क्या देखता हूँ - चिंता के क्षेत्र"
आपके पास कई फंड (10 SIP) हैं, जिससे अति-विविधीकरण या ओवरलैपिंग एक्सपोज़र हो सकते हैं। बहुत अधिक फंड फोकस को कम कर सकते हैं और लागत बढ़ा सकते हैं।
आपके पास दो सिल्वर फंड और एक गोल्ड फंड है। कमोडिटीज़ की भूमिका हो सकती है, लेकिन जब आपके पास कई कमोडिटी-फ़ंड में निवेश होता है, तो इससे अस्थिरता और जोखिम का सहसंबंध बढ़ जाता है।
"अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी" निवेश (चीन इक्विटी फ़ंड) एक उच्च जोखिम, उच्च प्रतिफल वाला हिस्सा है और अस्थिर हो सकता है, मुद्रा जोखिम भी है।
कई फ़ंड स्मॉल-कैप या इनोवेशन प्रकार (उच्च जोखिम) होते हैं - विकास के लिए अच्छे, लेकिन उनमें भारी उतार-चढ़ाव हो सकता है। उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप फ़ंड में उच्च अस्थिरता होती है।
डायरेक्ट-प्लान बनाम रेगुलर प्लान: आपने सभी के लिए डायरेक्ट बनाम रेगुलर का उल्लेख नहीं किया, लेकिन आपने एसबीआई कॉन्ट्रा फ़ंड के लिए "डायरेक्ट ग्रोथ" बताया। अगर दूसरे भी डायरेक्ट हैं, तो ठीक है; लेकिन अगर वे डायरेक्ट हैं, तो आपको अपने परिदृश्य में डायरेक्ट फ़ंड के नुकसान पर ध्यान देना चाहिए।
आपने अपने समग्र लक्ष्य, समय-सीमा, जोखिम सहनशीलता, या अन्य निवेश (जैसे, पीपीएफ, ईपीएफ, बीमा) नहीं बताए हैं। इसके बिना, मूल्यांकन आंशिक है।
कराधान: इक्विटी-उन्मुख फंडों के लिए, नया कर नियम यह है: 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है। डेट फंड (या बॉन्ड फंड) पर स्लैब दर के अनुसार कर लगता है।
आप कई थीमैटिक फंडों (नवाचार, डिजिटल, कमोडिटीज) में निवेश कर रहे हैं, जो अधिक सट्टा हो सकते हैं और इसके लिए दृढ़ विश्वास और समय-सीमा की आवश्यकता हो सकती है।
"केवल प्रत्यक्ष फंड" दृष्टिकोण का नुकसान (क्योंकि प्रत्यक्ष फंड आपकी सूची में हैं)
चूँकि आप प्रत्यक्ष फंड चुनने में कुशल हैं, इसलिए आपको यह समझना होगा:
प्रत्यक्ष फंड वितरक/मध्यस्थ लागत को हटा देते हैं। लेकिन आप उस संरचित सलाह और निगरानी से वंचित रह जाते हैं जो एक एमएफडी (म्यूचुअल फंड वितरक) और सीएफपी साझेदारी वाला एक नियमित फंड देता है।
पेशेवर निगरानी (सीएफपी + एमएफडी) के बिना, आप अनुशासित पोर्टफोलियो प्रबंधन के बजाय बार-बार बदलाव या थीम के पीछे भागने में उलझ सकते हैं।
डायरेक्ट फंड आपको सब कुछ खुद प्रबंधित करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं; अगर आपके पास समय या गहन विशेषज्ञता नहीं है, तो आप कम निगरानी कर सकते हैं।
एमएफडी + सीएफपी वाली एक नियमित फंड संरचना में, आपको आमतौर पर समय-समय पर समीक्षा, व्यवहार संबंधी मार्गदर्शन, पुनर्संतुलन और ओवरलैप व जोखिम की जाँच का लाभ मिलता है। यह एक ऐसा लाभ है जो शुद्ध डायरेक्ट फंड में आपको तब तक नहीं मिल पाता जब तक आप क्षतिपूर्ति नहीं करते।
इसलिए, यदि आप केवल डायरेक्ट प्लान रखते हैं, तो आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप सक्रिय निगरानी और पुनर्संतुलन के साथ सहज हैं।
एक पेशेवर योजनाकार के रूप में, मैं ज़्यादातर निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय एमएफडी + सीएफपी संरचना वाले नियमित फंडों की ओर झुकाव रखता हूँ क्योंकि इससे निगरानी बढ़ती है और आपको अनुशासित रहने में मदद मिलती है।
"परिवर्तन/पुनर्संतुलन के लिए सुझाव"
यह मानते हुए कि आपका समय क्षितिज दीर्घकालिक (10+ वर्ष) है और आप मध्यम-उच्च जोखिम स्वीकार कर सकते हैं, मेरी सिफारिशें यहां दी गई हैं। यदि आपका क्षितिज छोटा है या जोखिम कम है, तो इन्हें अनुकूलित किया जाना चाहिए।
फंडों की संख्या कम करें: ओवरलैप और लागत को कम करने के लिए कुछ जोखिमों को समेकित करें।
कमोडिटी फंड (चांदी, सोना) के लिए आप दो चांदी + सोने के बजाय एक निवेश चुन सकते हैं। उदाहरण के लिए, प्रदर्शन/लागत/प्रबंधक की सुविधा के आधार पर, सोने का फंड रखें, एक चांदी का फंड (टाटा सिल्वर या आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल सिल्वर) हटा दें।
उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों (स्मॉल-कैप, इनोवेशन, चाइना इक्विटी) के लिए, सुनिश्चित करें कि आप इन्हें "सैटेलाइट" निवेश के रूप में आवंटित करें, न कि अपने इक्विटी आवंटन के मूल के रूप में। मुख्य इक्विटी के लिए, आप व्यापक विविधीकरण वाला मिड-कैप या लार्ज-कैप फंड रख सकते हैं (आपका एचएसबीसी मिड-कैप कोर-इक्विटी के लिए अच्छा है)।
ओवरलैप की दोबारा जाँच करें: कुछ फंड समान शेयरों या क्षेत्रों में निवेश कर सकते हैं; ओवरलैप के लिए फंड हाउस की फैक्टशीट देखें और तय करें कि कौन सा फंड विशिष्ट मूल्य प्रदान करता है।
अंतर्राष्ट्रीय फंड (एक्सिस ग्रेटर चाइना इक्विटी फंड ऑफ फंड) को उच्च जोखिम वाला मानें और अपने पोर्टफोलियो का केवल एक हिस्सा ही आवंटित करें। यदि यह बहुत बड़ा हिस्सा ले रहा है, तो कटौती पर विचार करें।
बॉन्ड फंड (आईसीआईसीआई ऑल सीजन्स बॉन्ड) स्थिरता के लिए एक अच्छा सहारा है; सुनिश्चित करें कि आप इसे संतुलित मिश्रण का हिस्सा बनाए रखें।
अपने समग्र परिसंपत्ति आवंटन के बारे में सोचें: उदाहरण के लिए, आप व्यापक विविधीकरण पर विचार कर सकते हैं जैसे: 50-60% घरेलू इक्विटी, 10-15% अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी, 10-15% कमोडिटी/वैकल्पिक, 15-20% ऋण/निश्चित आय। फिर प्रत्येक श्रेणी में फंड चुनें।
चूँकि आपके पास कई विशिष्ट फंड हैं, इसलिए आपको कम लेकिन बेहतर विविधीकृत बड़े/मध्यम इक्विटी फंड को मुख्य आधार के रूप में चुनकर लाभ हो सकता है, और विशिष्ट फंड को कम भारांक के रूप में रखें।
लागत, फंड मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड, जोखिम के सापेक्ष रिटर्न की स्थिरता की समीक्षा करें (स्मॉल-कैप फंड के लिए मानक विचलन, शार्प अनुपात आदि देखें)।
सुनिश्चित करें कि आपकी एसआईपी राशि प्राथमिकता दर्शाती है। यदि आपके पास सीमित बचत है, तो आप 10 के बजाय अधिकतम 3-5 फंड चुन सकते हैं।
कम से कम सालाना समीक्षा करते रहें: फंड के प्रदर्शन, रणनीति या टीम में बदलाव, जोखिम मीट्रिक, और वे आपके लक्ष्यों के लिए कितने उपयुक्त हैं, इसका आकलन करें।
"विशिष्ट फंड" क्या विचार करें
एचडीएफसी स्मॉल कैप फंड के बारे में: अच्छी विकास क्षमता, लेकिन उच्च अस्थिरता। आपको उतार-चढ़ाव के साथ सहज होना चाहिए और लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहिए।
एचडीएफसी इनोवेशन फंड के बारे में: थीमैटिक/इनोवेशन फंड उच्च रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन वे जोखिम भरे होते हैं और दृढ़ विश्वास की आवश्यकता होती है।
टाटा डिजिटल इंडिया फंड: यह भी थीमैटिक है। अच्छी थीम, लेकिन थीमैटिक फंड विविधीकरण के मूल तत्व नहीं हैं।
आईसीआईसीआई ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड: स्थिरता के लिए अच्छी भूमिका; यदि आप कम जोखिम चाहते हैं तो आप इसकी हिस्सेदारी बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं।
एक्सिस ग्रेटर चाइना इक्विटी फंड: अंतर्राष्ट्रीय निवेश अच्छा है, लेकिन चीन के बाजार/मुद्रा जोखिम अधिक हो सकता है।
एक्सिस गोल्ड फंड और सिल्वर फंड: कमोडिटी मुद्रास्फीति से बचाव प्रदान करते हैं, लेकिन लंबी अवधि में वे कम प्रदर्शन कर सकते हैं; सुनिश्चित करें कि आप इसके साथ सहज हैं।
एसबीआई कॉन्ट्रा फंड: कॉन्ट्रा स्टाइल इक्विटी फंड बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, लेकिन कुछ चक्रों में कम प्रदर्शन भी कर सकते हैं; सुनिश्चित करें कि आप निवेश शैली को समझते हैं और लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं।
एचएसबीसी मिड-कैप फंड: मिड-कैप डायवर्सिफाइड फंड के साथ इक्विटी में निवेश करना अच्छा है; यह एक कोर के रूप में कार्य कर सकता है।
टाटा सिल्वर फंड और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल सिल्वर फंड: विचार करें कि क्या दोनों आवश्यक हैं। बेहतर फिट/लागत वाला चुनें और दूसरे को छोड़ दें।
प्रत्येक फंड के लिए व्यय अनुपात, फंड का आकार, तरलता, निकास भार, निवेश दर्शन की जाँच करें।
"कराधान और उपचार संबंधी निहितार्थ"
आपके इक्विटी-उन्मुख फंड (जो इक्विटी में >65% निवेश करते हैं) के लिए, एक वित्तीय वर्ष में 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर LTCG (दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ) पर 12.5% कर लगेगा। STCG पर 20% कर लगेगा। (नए नियमों के अनुसार)
आपके बॉन्ड फंड (डेट फंड) के लिए, लाभ पर आपके आयकर स्लैब (अप्रैल 2023 के बाद अधिग्रहण) के अनुसार कर लगाया जाएगा, जिसमें कोई इंडेक्सेशन लाभ नहीं होगा।
चूँकि आपके पास कई फंड हैं, इसलिए प्रत्येक SIP के लिए होल्डिंग अवधि को ट्रैक करना और कर की गणना करना जटिल हो सकता है - रिकॉर्ड सावधानीपूर्वक रखें।
अगर आप कभी भी SIP रिडीम या स्विच करते हैं, तो ध्यान रखें कि हर SIP किस्त की टैक्स के लिए अपनी होल्डिंग अवधि होती है; नए नियमों के बाद यह और भी ज़रूरी हो जाता है।
"अपने लक्ष्य, जोखिम और समय-सीमा का पुनर्मूल्यांकन करें"
अपना लक्ष्य स्पष्ट करें: क्या आप सेवानिवृत्ति, बच्चों की शिक्षा, घर खरीदने या सामान्य रूप से धन सृजन के लिए बचत कर रहे हैं?
समय-सीमा मायने रखती है: स्मॉल-कैप, थीमैटिक और अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी फंडों के लिए आपको कम से कम 7-10 साल या उससे ज़्यादा समय के लिए तैयार रहना चाहिए।
जोखिम सहनशीलता: अगर आप बड़ी गिरावट (जैसे 20-30% की गिरावट) को बर्दाश्त नहीं कर सकते, तो आपको कम उच्च-जोखिम वाले फंड और ज़्यादा स्थिर कोर फंड की ज़रूरत हो सकती है।
तरलता की ज़रूरतें: अगर आपको अल्पावधि (2-3 साल) में पैसे की ज़रूरत पड़ने का अनुमान है, तो उच्च-अस्थिरता वाले फंड उपयुक्त नहीं हो सकते हैं।
आपातकालीन निधि: कई उच्च-जोखिम वाले फंडों में निवेश करने से पहले सुनिश्चित करें कि आपके पास एक अलग आपातकालीन निधि (तरल नकदी) हो।
"अंतिम जानकारी"
एक विविध पोर्टफोलियो बनाने और अपने अनुशासित SIP निवेश के लिए आपकी सराहना की जानी चाहिए। आपने अच्छे फंड हाउस और सोची-समझी श्रेणियां चुनी हैं। मुख्य समस्या बहुत सारे फंड और उच्च विषयगत जोखिम है। अपनी संरचना को सरल बनाएँ। कम, मज़बूत फंडों को अपना आधार बनाएँ और छोटे, जोखिम भरे विषयों को केवल एक छोटी भूमिका निभाने दें। अपनी एसआईपी आदत बनाए रखें, साल में एक बार किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से समीक्षा करें, और अपने पोर्टफोलियो को अपने दीर्घकालिक जीवन लक्ष्यों के अनुरूप बनाएँ। इससे आपकी संपत्ति संतुलन, अनुशासन और आत्मविश्वास के साथ बढ़ेगी।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
Question by Amol on Nov 03, 2022English
