मैंने 1998 में जार्डाइन फ्लेमिंग टैक्स सेविंग के साथ निवेश करना शुरू किया, उस योजना का रिटर्न बहुत अच्छा था और मैंने 2005 तक बहुत कम ही निवेश किया, लेकिन उस समय यह जरूरत के आधार पर नहीं था, बल्कि एचडीएफसी मिड कैप, एचडीएफसीटी टॉप 100, फ्रैंकलिन...

मैंने 1998 में जार्डाइन फ्लेमिंग टैक्स सेविंग के साथ निवेश करना शुरू किया, उस योजना का रिटर्न बहुत अच्छा था और मैंने 2005 तक बहुत कम ही निवेश किया, लेकिन उस समय यह जरूरत के आधार पर नहीं था, बल्कि एचडीएफसी मिड कैप, एचडीएफसीटी टॉप 100, फ्रैंकलिन प्राइमा प्लस डीएसपी स्मॉल और मिड रिलायंस इक्विटी ऑपर्च्युनिटीज और जेएम फाइनेंस स्मॉल कैप में निवेश किया था, 2013 में डीएसपी टैक्स और सुंदरम टैक्स की टैक्स सेविंग के अलावा मिराए लार्ज एंड मिड और एसबीआई स्मॉल कैप में नियमित रूप से निवेश किया, 2016 में मिराए इमर्जिंग ब्लू चिप को छोड़कर सभी को स्मॉल और मिड डायरेक्ट में बदल दिया, 2019 में रिटायरमेंट कॉरपस का 70% दिसंबर 2019 से सितंबर 2023 तक प्रति वर्ष, चूंकि रिटर्न मेरी अपेक्षाओं से अधिक था, मैं छोड़ना चाहता हूं, जो निवेश करने का सबसे अच्छा विकल्प है क्योंकि अब मैं कोई दिमाग नहीं लगाना चाहता, पत्नी इसे रिटायर करेगी इसलिए केवल आनंद लेना चाहता हूं क्योंकि केवल एक बच्चा है जो मुझसे कुछ नहीं चाहता है

Ans: ऐसा लगता है कि आपने पिछले कुछ वर्षों में निवेश की यात्रा को सफल बनाया है, प्रभावशाली रिटर्न प्राप्त किया है और एक पर्याप्त कोष बनाया है। सक्रिय रूप से निवेश का प्रबंधन किए बिना अपने रिटायरमेंट का आनंद लेने की आपकी इच्छा और आपकी पत्नी के जल्द ही रिटायर होने के साथ, यहाँ कुछ विचार दिए गए हैं:

रूढ़िवादी निवेश की ओर रुख करें: इस स्तर पर, पूंजी संरक्षण महत्वपूर्ण हो जाता है। अपने पोर्टफोलियो के एक महत्वपूर्ण हिस्से को इक्विटी-उन्मुख फंड से डेट फंड या फिक्स्ड डिपॉजिट जैसे अधिक रूढ़िवादी विकल्पों में स्थानांतरित करने पर विचार करें। यह स्थिरता और नियमित आय प्रदान करेगा।

लाभांश विकल्प: यदि आप नियमित आय की तलाश में हैं, तो म्यूचुअल फंड में लाभांश भुगतान विकल्प चुनें। यह आपको अपने निवेश को बेचे बिना एक नियमित आय प्रदान कर सकता है।

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP): एकमुश्त राशि निकालने के बजाय, एक SWP स्थापित करने पर विचार करें। यह आपको नियमित रूप से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है, जिससे आपके निवेश को बरकरार रखते हुए एक स्थिर आय सुनिश्चित होती है।

स्वास्थ्य और बीमा: बढ़ती स्वास्थ्य सेवा लागतों को देखते हुए सुनिश्चित करें कि आपके पास पर्याप्त स्वास्थ्य बीमा कवरेज है। इसके अलावा, अपने परिवार के वित्तीय भविष्य की सुरक्षा के लिए एक व्यापक बीमा योजना पर विचार करें।

संपत्ति नियोजन: अपनी वसीयत और संपत्ति नियोजन दस्तावेजों की समीक्षा करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे आपकी वर्तमान इच्छाओं को दर्शाते हैं और आपके परिवार के भविष्य के लिए प्रावधान करते हैं।
पेशेवर मार्गदर्शन: भले ही आप अपने निवेशों से दूर रहना चाहते हों, लेकिन प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करना उचित है। वे आपके पोर्टफोलियो को पुनर्गठित करने, कर दक्षता सुनिश्चित करने और मन की शांति प्रदान करने में आपकी मदद कर सकते हैं।
अंत में, अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने और एक पर्याप्त कोष बनाने के लिए बधाई। अब अपनी कड़ी मेहनत और विवेकपूर्ण निवेश निर्णयों के फल का आनंद लेने का समय है। अपने प्रियजनों के साथ गुणवत्तापूर्ण समय बिताने, शौक पूरे करने और अपनी अच्छी तरह से योग्य सेवानिवृत्ति का आनंद लेने पर ध्यान दें।

Ans: 2020 से म्यूचुअल फंड और व्यवस्थित निवेश के माध्यम से धन संचय करने के आपके अनुशासित दृष्टिकोण को देखकर बहुत अच्छा लगा। आपकी दीर्घकालिक सोच मज़बूत है और अच्छी वित्तीय समझ को दर्शाती है।

मैं आपके वर्तमान निवेशों का विस्तृत और वस्तुनिष्ठ 360-डिग्री दृष्टिकोण प्रदान करूँगा। मैं आपके सेवानिवृत्ति लक्ष्य को ध्यान में रखते हुए आपकी रणनीति को बेहतर बनाने के तरीके भी सुझाऊँगा।

"आपका वर्तमान निवेश दृष्टिकोण निरंतरता और अनुशासन दर्शाता है।
"आप एसआईपी के माध्यम से हर महीने लगभग 50,000 रुपये का निवेश कर रहे हैं।
"आपकी कुल निवेशित पूंजी लगभग 13.93 लाख रुपये है।
"वर्तमान पोर्टफोलियो मूल्य 16.55 लाख रुपये है।

यह लगभग 3 वर्षों में मध्यम वृद्धि दर्शाता है।

"आपकी म्यूचुअल फंड श्रेणियों का चुनाव
"आप लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप फंडों के मिश्रण में निवेश करते हैं।
"इसके अलावा, आपके पास ईएलएसएस कर-बचत निवेश भी है।
"एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज फंड में क्षेत्रीय निवेश मौजूद है।
" निवेश विविध सक्रिय रणनीतियों को शामिल करते हैं, जो अच्छी बात है।

यह दीर्घकालिक विकास के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण दर्शाता है।

"स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंडों की सावधानीपूर्वक निगरानी आवश्यक है।
"स्मॉल-कैप फंडों में अस्थिरता और जोखिम अधिक होता है।
"इनके रिटर्न में साल-दर-साल काफी उतार-चढ़ाव होता है।
"ऐसे फंडों के लिए कम से कम 7-10 वर्षों के धैर्य की आवश्यकता होती है।

जब तक प्रदर्शन बहुत खराब न हो, इन्हें बंद न करें।
"मिड-कैप फंड अधिक स्थिर होते हैं, लेकिन फिर भी इनमें बाजार जोखिम होता है।
"किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ नियमित रूप से निगरानी करते रहें।

"ईएलएसएस टैक्स सेवर फंड टैक्स बचाने के लिए है।
"आपने ईएलएसएस टैक्स सेवर फंड में निवेश किया है, जिसमें 3 साल का लॉक-इन है।
"ईएलएसएस धारा 80सी के तहत कर बचत के लिए अच्छा है।
"लेकिन आपके मामले में पिछला प्रदर्शन औसत रहा है।

यदि लॉक-इन अवधि समाप्त हो जाती है, तो उसे सरेंडर कर दें और बेहतर प्रदर्शन करने वाले म्यूचुअल फंडों में पुनर्निवेश करें।

» लिक्विलोन जोखिम भरा है और दीर्घकालिक धन के लिए उपयुक्त नहीं है।
– लिक्विलोन एक उच्च लागत वाला उत्पाद है।
– रिटर्न अनिश्चित और जोखिम भरा है।
– यह आपको खराब तरलता और उचित प्रबंधन के अभाव में उजागर करता है।

मैं लिक्विलोन में निवेश बंद करने का पुरज़ोर सुझाव देता हूँ।

इस राशि को सीएफपी के माध्यम से नियमित योजनाओं के तहत म्यूचुअल फंडों में पुनर्निर्देशित करें।
– नियमित म्यूचुअल फंड योजनाएं उचित पेशेवर निगरानी और पुनर्संतुलन प्रदान करती हैं।

इससे समय के साथ अच्छी वृद्धि की संभावना बढ़ जाती है।

» सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड बेहतर लाभ प्रदान करते हैं।
– सक्रिय म्यूचुअल फंड मजबूत शेयरों का चयन करने वाले विशेषज्ञों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं।
– उनका लक्ष्य लंबी अवधि में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है।
– इंडेक्स फंड बिना शेयर चुने बाजार के प्रदर्शन पर आँख मूंदकर नज़र रखते हैं।

यही कारण है कि इंडेक्स फंड धन वृद्धि के लिए अनुशंसित नहीं हैं।

अच्छे, सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज और मिड-कैप फंडों में निवेश जारी रखें।
– यह आपके कोष को समय के साथ लगातार बढ़ने में मदद करता है।

» सेवानिवृत्ति पर अनुमानित कोष अनुमान
– आपके पास सेवानिवृत्ति तक लगभग 12 वर्ष हैं।
– मान लें कि 50,000 रुपये की मासिक एसआईपी लगातार जारी रहती है।
– प्रति वर्ष 10-12% के मध्यम औसत रिटर्न के साथ।

आप लगभग 1.5 से 2 करोड़ रुपये के कोष तक पहुँच सकते हैं।
– यह बाजार की स्थितियों और फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार निरंतर समीक्षाओं के साथ सटीक अनुमान दे सकता है।

» विचार करने योग्य कर संबंधी प्रभाव
– ईएलएसएस पर धारा 80सी के तहत कर लाभ मिलता है, लेकिन परिपक्वता के बाद कर योग्य होता है।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड से 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 12.5% एलटीसीजी कर लगता है।
– यदि डेट फंड रखे जाते हैं, तो वे आपके आयकर स्लैब के अनुसार होंगे।

नियमित निगरानी से अचानक आने वाले कर बिलों से बचने में मदद मिलती है।

"आपकी योजना में आपातकालीन निधि नहीं है"
"सुनिश्चित करें कि आपके पास कम से कम 6-12 महीनों के खर्चों के लिए तरल बचत हो।
"डाकघर बचत खाता या तरल म्यूचुअल फंड उपयुक्त हैं।

आपात स्थिति में अपने म्यूचुअल फंड कोष को न छुएँ।

"स्वास्थ्य बीमा नियमित और पर्याप्त होना चाहिए"
"सुनिश्चित करें कि आपके परिवार के पास 15-20 लाख रुपये का स्वास्थ्य बीमा हो।
"बचत को खत्म किए बिना चिकित्सा आपात स्थिति को कवर करता है।"

पॉलिसी को हर साल बिना चूक के नवीनीकृत करें।

"क्षेत्रीय और थीम-आधारित फंडों का बड़ा हिस्सा लेने से बचें"
"आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज क्षेत्र-विशिष्ट और अत्यधिक अस्थिर है।
"ऐसे फंडों में बड़ी राशि आवंटित न करें।

क्षेत्रीय फंडों को अपनी कुल राशि के 10% से कम रखें।

विविध सक्रिय फंडों पर ध्यान केंद्रित करना बेहतर है।

"सालाना समीक्षा और पुनर्संतुलन करें"
"आपका एसेट एलोकेशन उम्र और बाज़ार के साथ बदलना चाहिए।
"10-12 साल बाद स्मॉल-कैप निवेश कम करने के लिए पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें।
"सीएफपी" लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर पुनर्संतुलन करने में मदद करता है।

यह सेवानिवृत्ति के करीब पोर्टफोलियो को बहुत ज़्यादा आक्रामक होने से रोकता है।

"एलआईसी, यूलिप, या इसी तरह के निवेश और बीमा उत्पाद
"आपके वर्तमान प्रोफ़ाइल में मौजूद नहीं हैं।
"अच्छा है, क्योंकि ऐसे उत्पाद महंगे होते हैं और धन वृद्धि के लिए ठीक से संरचित नहीं होते हैं।

अनुशासित दीर्घकालिक धन निर्माण के लिए केवल म्यूचुअल फंड पर ध्यान केंद्रित करें।

"विरासत और आश्रित योजना"
"सेवानिवृत्ति के समय, आपके आय स्रोतों से खर्च पूरे होने चाहिए।
"वीपीएफ, पेंशन और म्यूचुअल फंड कोष का मिश्रण मददगार होना चाहिए।
"बच्चों की वित्तीय ज़रूरतों को अभी पूरा करें और अलग से शिक्षा कोष बनाएँ।

वसीयत लिखने से भविष्य के विवादों से बचा जा सकता है और विरासत प्राप्त करना आसान हो जाता है।

» मुद्रास्फीति से सुरक्षा
– पीपीएफ, एससीएसएस, एनएससी जैसे निश्चित आय विकल्प लंबी अवधि में मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकते।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी, मुद्रास्फीति से ऊपर बढ़ती हैं और क्रय शक्ति बनाए रखती हैं।

सेवानिवृत्ति के बाद भी इक्विटी से पूरी तरह दूर न रहें।

म्यूचुअल फंड कोष का एक छोटा हिस्सा निवेशित रहना चाहिए।

» इंडेक्स और डायरेक्ट फंड के बारे में गलत धारणा
– इंडेक्स फंड सक्रिय रूप से अच्छी कंपनियों का चयन नहीं करते हैं।
– वे बाजार की गतिविधियों का आँख मूँदकर अनुसरण करते हैं, जिससे जोखिम बढ़ जाता है।
– डायरेक्ट म्यूचुअल फंड में उचित विशेषज्ञ पुनर्संतुलन का अभाव होता है।
– एमएफडी और सीएफपी के माध्यम से नियमित म्यूचुअल फंड योजनाएं प्रदर्शन पर नज़र रखने में मदद करती हैं।

एक संरचित और अनुशासित निवेश यात्रा प्रदान करती हैं।

» अभी सुधार के लिए कदम
– लिक्विलोन निवेश तुरंत बंद करें।
– उस 50,000 रुपये प्रति माह को सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी म्यूचुअल फंड में पुनर्निर्देशित करें।
– लार्ज-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में अतिरिक्त 10,000-15,000 रुपये मासिक निवेश शुरू करें।
– स्मॉल-कैप और मिड-कैप निवेश स्थिर रखें, लेकिन प्रदर्शन पर कड़ी नज़र रखें।
– लिक्विड या बचत साधनों में 10 लाख रुपये का आपातकालीन फंड बनाए रखें।

» अंतिम जानकारी
आपकी निवेश की आदत बहुत मज़बूत है।
– 50,000 रुपये की अनुशासित मासिक एसआईपी जारी रखें।
– बड़े अनुपात में सेक्टोरल फंड से बचें।
– लिक्विलोन से बचें।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज और फ्लेक्सी-कैप फंड में छोटी मासिक एसआईपी जोड़ें।
– अभी 10 लाख रुपये का आपातकालीन फंड बनाएँ।
– ईएलएसएस को लॉक-इन के बाद सरेंडर करके म्यूचुअल फंड में दोबारा निवेश कर देना चाहिए।
– मुद्रास्फीति से निपटने के लिए केवल निश्चित आय पर निर्भर न रहें।
- स्वास्थ्य और टर्म इंश्योरेंस सक्रिय रहना चाहिए।
- प्रमाणित वित्तीय योजनाकार द्वारा वार्षिक समीक्षा आवश्यक है।

यह आपकी वित्तीय योजना को मज़बूत और लचीला बनाता है।

अनुशासन और छोटे-छोटे समायोजनों से, आपकी सेवानिवृत्ति निधि 1.5-2 करोड़ रुपये तक पहुँच सकती है।

यह एक स्थिर और चिंतामुक्त सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: आपने कई वर्षों तक नियमित रूप से निवेश करके बहुत अच्छा काम किया है। 2020 में SIP शुरू करना और अब तक जारी रखना आपकी सच्ची प्रतिबद्धता को दर्शाता है। आपने एक अनुशासित आदत विकसित की है, जो दीर्घकालिक धन का आधार है। 46 वर्ष की आयु में, आपकी सेवानिवृत्ति से पहले अभी भी लगभग 12 वर्ष शेष हैं। यह आपके भविष्य के लिए एक मज़बूत और स्वस्थ कोष बनाने का एक अच्छा समय है।

आपके वर्तमान निवेश का मूल्य ₹17.37 लाख है, और आपने ₹14.72 लाख का निवेश किया है। आपको लग सकता है कि यह वृद्धि पर्याप्त नहीं है। लेकिन जब बाजार में अस्थायी उतार-चढ़ाव आते हैं तो यह स्थिति सामान्य है। आइए आपके निवेशों पर विस्तार से नज़र डालें और देखें कि आप अपने सेवानिवृत्ति कोष की योजना आत्मविश्वास से कैसे बना सकते हैं।

"आपका निरंतर SIP प्रयास"

आपकी SIP यात्रा लगभग 5 वर्ष पहले शुरू हुई थी। आपने बिना रुके हर महीने इसे जारी रखा है। यह एक मज़बूत वित्तीय आदत है। कई निवेशक बाजार में गिरावट या अनिश्चित अवधि के दौरान अपने SIP रोक देते हैं। लेकिन आपने निवेश जारी रखा। यह अनुशासन आपको अगले कुछ वर्षों में फल देगा।

आपकी हर महीने की कुल SIP राशि काफी अच्छी है। आप फ्लेक्सीकैप, लार्ज एंड मिडकैप, स्मॉलकैप, मल्टीकैप और सेक्टर फंड जैसी कई श्रेणियों में निवेश कर रहे हैं। आपके पास एक मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड भी है जिसमें एकमुश्त बड़ी राशि निवेश की गई है। यह मिश्रण दर्शाता है कि आप विविधीकरण के लिए तैयार हैं।

इस समय, आपको नई स्कीमें जोड़ने के बजाय गुणवत्ता में सुधार पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। बेहतर ट्रैकिंग और बेहतर चक्रवृद्धि के लिए फंडों की संख्या थोड़ी कम की जा सकती है।

वर्तमान मूल्य और वृद्धि का मूल्यांकन

आपने अब तक ₹14.72 लाख का निवेश किया है, और आपके पोर्टफोलियो का मूल्य ₹17.37 लाख है। यह वृद्धि मामूली लग रही है क्योंकि 2022 और 2023 में बाजार में उतार-चढ़ाव रहा। ऐसे समय में, अच्छे फंड भी अल्पकालिक रूप से खराब प्रदर्शन करते हैं।

कृपया ध्यान दें कि SIP रिटर्न बाजार चक्रों पर निर्भर करता है। शुरुआती वर्षों में, रिटर्न कम लग सकता है क्योंकि आपकी निवेशित राशि अभी भी छोटी है। चक्रवृद्धि प्रभाव 7 से 10 वर्षों के निरंतर निवेश के बाद दिखाई देगा।

अच्छी खबर यह है कि आपने रिटायरमेंट से पहले ही काफी जल्दी शुरुआत कर दी थी। आपके पास 12 साल बाकी हैं। इसका मतलब है कि रिटायरमेंट से पहले आपको कम से कम एक बार फिर से पूरी तरह से तेजी के दौर का सामना करना पड़ेगा। उस दौर में, आपके मौजूदा अनुशासित SIP आज आपकी उम्मीद से ज़्यादा तेज़ी से बढ़ेंगे।

"12 सालों में चक्रवृद्धि ब्याज की ताकत को समझना"

कई निवेशक यह कम आंकते हैं कि 12 साल की नियमित SIP क्या कर सकती है। आप पहले से ही इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड में व्यवस्थित रूप से निवेश कर रहे हैं। समय के साथ, ये फंड लंबी अवधि में अच्छा रिटर्न दे सकते हैं।

12 सालों में मध्यम वृद्धि दर भी आपके फंड को कई गुना बढ़ा सकती है। जब आप इक्विटी म्यूचुअल फंड को समय देते हैं तो वे अच्छा प्रदर्शन करते हैं। आप जितने लंबे समय तक निवेश करते हैं, अस्थिरता उतनी ही कम होती जाती है और रिटर्न ज़्यादा स्थिर होते जाते हैं।

याद रखें, अल्पकालिक आंकड़े कभी भी वास्तविक क्षमता नहीं दिखाते। शुरुआत में चक्रवृद्धि ब्याज दर धीमी होती है, फिर यह तेज़ी से बढ़ती है। आप अभी भी शुरुआती विकास के चरण में हैं। अगले 8 से 10 साल आपको वास्तविक चक्रवृद्धि ब्याज के परिणाम दिखाएंगे।

" प्रदर्शन में अंतराल अस्थायी हैं

आपको लग सकता है कि आपका पोर्टफोलियो उम्मीद के मुताबिक नहीं बढ़ रहा है। ऐसा इसलिए लगता है क्योंकि हम अक्सर म्यूचुअल फंड के रिटर्न की तुलना फिक्स्ड डिपॉजिट या रियल एस्टेट ग्रोथ से करते हैं। इक्विटी फंड सीधी रेखा में नहीं बढ़ते। ये चक्रों में चलते हैं।

स्मॉल कैप या मिड कैप जैसी कुछ श्रेणियां कुछ समय तक स्थिर रह सकती हैं। फिर जब बाजार का माहौल सुधरता है तो ये अचानक बढ़ जाती हैं। आपके पोर्टफोलियो में ऐसे कुछ फंड शामिल हैं। हो सकता है कि ये अस्थायी रूप से कम प्रदर्शन करें, लेकिन पूरे चक्र में ये तेजी पकड़ लेते हैं और बेहतर प्रदर्शन भी करते हैं।

इसलिए, अपने SIP बंद करने के बजाय धैर्य बनाए रखना बेहतर है। अगर आप अभी निवेश बंद कर देते हैं, तो बाजार में सुधार होने पर आपको चक्रवृद्धि ब्याज नहीं मिलेगा। हर साल उच्च रिटर्न के पीछे भागने से ज़्यादा ज़रूरी है कि आप निवेश जारी रखें।

"चक्रों के दौरान निवेश बनाए रखना क्यों ज़रूरी है"

इक्विटी म्यूचुअल फंड उन निवेशकों को फ़ायदा पहुँचाते हैं जो लगातार निवेश करते रहते हैं। बाजार की सही समय पर भविष्यवाणी करना शायद ही कभी काम करता है। कोई भी अल्पकालिक सुधार या तेजी की भविष्यवाणी नहीं कर सकता। लेकिन हर दौर में निवेश बनाए रखने से आपको औसत बाजार रिटर्न हासिल करने में मदद मिलती है, जो हमेशा मुद्रास्फीति से ज़्यादा होता है।

अगर आपको लगता है कि आपकी SIP ग्रोथ कम है, तो याद रखें कि SIP अस्थिर बाज़ारों में सबसे अच्छा काम करते हैं क्योंकि आप कम कीमतों पर ज़्यादा यूनिट खरीदते हैं। ये अतिरिक्त यूनिट बाज़ार में तेज़ी आने पर आपको ज़्यादा मुनाफ़ा देंगे।

इसलिए, वर्तमान स्थिति कोई समस्या नहीं है। यह आपके भविष्य के विकास के लिए एक तैयारी है। सबसे सफल निवेशक वे होते हैं जो मंदी के दौर में भी निवेशित रहे।

"पोर्टफ़ोलियो संरचना मूल्यांकन"

आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न श्रेणियों जैसे लार्ज कैप, फ्लेक्सी कैप, मल्टी कैप, स्मॉल कैप और एक थीमैटिक फंड शामिल हैं। यह एक विविध संरचना है। लेकिन एक ही श्रेणी में बहुत सारे फंड ओवरलैप का कारण बन सकते हैं।

9 से 10 ओवरलैपिंग फंडों के बजाय 5 से 6 अच्छा प्रदर्शन करने वाले विविध फंड रखना बेहतर है। आप दोहराव को कम कर सकते हैं और पोर्टफोलियो को अधिक केंद्रित बना सकते हैं। इससे समीक्षा और निगरानी भी आसान हो जाएगी।

आपके द्वारा रखा गया मल्टी-एसेट फंड एक अच्छा संतुलन विकल्प है। यह स्थिरता प्रदान करता है और अस्थिरता को कम करता है। इस प्रकार का फंड बाज़ार में गिरावट के दौरान आपकी रक्षा कर सकता है क्योंकि इसमें इक्विटी के साथ-साथ डेट और सोने में भी निवेश होता है। दीर्घकालिक संतुलन के लिए इसे जारी रखें।

"एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित योजना का लाभ"

आप नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश कर रहे हैं, जो अच्छी बात है। बहुत से लोग सोचते हैं कि कम व्यय अनुपात के कारण प्रत्यक्ष फंड अधिक रिटर्न देते हैं। लेकिन वे अक्सर पेशेवर समीक्षा और परिसंपत्ति आवंटन मार्गदर्शन के महत्व को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

प्रत्यक्ष योजनाएँ सस्ती लग सकती हैं, लेकिन विशेषज्ञ निगरानी के बिना, निवेशक भावनात्मक गलतियाँ कर बैठते हैं जैसे SIP रोकना या अनावश्यक रूप से फंड बदलना। ये गलतियाँ व्यय अनुपात में बचत से कहीं अधिक महंगी पड़ती हैं।

जब आप किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार या MFD के माध्यम से निवेश करते हैं, तो आपको नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा, परिसंपत्ति मिश्रण सलाह और पुनर्संतुलन मार्गदर्शन मिलता है। यह निरंतर सेवा आपको सही रास्ते पर बने रहने में मदद करती है। मानवीय सहायता आपकी निवेश यात्रा को स्थिरता प्रदान करती है।

इसलिए, विशेषज्ञ मार्गदर्शन में नियमित योजनाओं में निवेश जारी रखना एक समझदारी भरा निर्णय है।

"सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड से बेहतर काम करते हैं"

कुछ निवेशक इंडेक्स फंड को यह सोचकर पसंद करते हैं कि वे सरल हैं। लेकिन इंडेक्स फंड केवल इंडेक्स की नकल करते हैं। वे विभिन्न क्षेत्रों या बाजार पूंजीकरण में अवसरों का लाभ नहीं उठा सकते।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड शोध के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों या शेयरों में निवेश कर सकते हैं। यह लचीलापन बदलती बाजार स्थितियों में बेहतर प्रदर्शन करने में मदद करता है।

भारत में, बाजार अभी भी विकासशील है। फंड मैनेजर शोध-आधारित निर्णयों का उपयोग करके अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। इसलिए, आप जैसे दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड से बेहतर हैं। आपका पोर्टफोलियो पहले से ही इस सिद्धांत का पालन करता है।

म्यूचुअल फंड के लिए कराधान जागरूकता

अप्रैल 2024 से, नए पूंजीगत लाभ कर नियम लागू होंगे। इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, एक वर्ष में 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगेगा। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है।

जब आप सेवानिवृत्ति के बाद निकासी शुरू करते हैं, तो आप तदनुसार मोचन की योजना बना सकते हैं। चूँकि आपका निवेश क्षितिज लंबा है, इसलिए आपके अधिकांश लाभ दीर्घकालिक हो जाएँगे, जो अधिक कर-कुशल है। SIP जारी रखें और उन्हें अगले 10 से 12 वर्षों तक इक्विटी में चक्रवृद्धि होने दें।

सेवानिवृत्ति तक अपेक्षित भावी निधि

हालांकि हम सटीक संख्याओं की गणना नहीं करेंगे, लेकिन हम संभावित सीमा का आकलन कर सकते हैं। आपकी वर्तमान SIP राशि और 12 वर्षों की समय-सीमा के साथ, यदि आप निरंतर बने रहें, तो आपकी निधि कई गुना बढ़ सकती है।

मध्यम वार्षिक वृद्धि के साथ भी, आपकी मौजूदा SIP और बहु-परिसंपत्ति निवेश एक मज़बूत सेवानिवृत्ति आधार तैयार कर सकते हैं। वास्तविक वृद्धि गति 7वें या 8वें वर्ष के बाद आएगी जब चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंडिंग) प्रभावी हो जाएगा।

इसलिए, धैर्य ही कुंजी है। केवल 4 या 5 वर्षों के आंकड़ों से अपने रिटर्न का आकलन न करें। इसे 15 वर्षों की यात्रा के रूप में देखें। जब तक आप सेवानिवृत्त होंगे, तब तक आपकी निधि इतनी बड़ी हो सकती है कि आपको मानसिक शांति मिल सके।

समय-समय पर समीक्षा और पुनर्संतुलन करें

हर साल एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। आप जांच सकते हैं कि क्या प्रत्येक फंड अपनी श्रेणी के औसत से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। यदि कोई फंड दो या अधिक वर्षों तक खराब प्रदर्शन करता रहता है, तो आप उसी श्रेणी के किसी बेहतर फंड में स्विच कर सकते हैं।

बार-बार बदलाव करने से बचें। बहुत ज़्यादा मंथन चक्रवृद्धि ब्याज को प्रभावित करता है। बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड जारी रखें और पेशेवर समीक्षा के बाद ही पिछड़ रहे फंडों को बदलें।

इसके अलावा, जब आपका पोर्टफोलियो एक निश्चित आकार से आगे बढ़ जाता है, तो इक्विटी और डेट के बीच पुनर्संतुलन आपको लाभ की रक्षा करने में मदद करेगा। सेवानिवृत्ति के करीब आते ही, अस्थिरता को कम करने के लिए धीरे-धीरे कुछ हिस्सा स्थिर हाइब्रिड या डेट फंड में स्थानांतरित करें।

"एसेट आवंटन का महत्व"

इक्विटी आपकी वृद्धि का मुख्य चालक है। लेकिन स्थिरता के लिए, आपको हाइब्रिड या मल्टी-एसेट फंड के माध्यम से कुछ डेट और सोने के निवेश के साथ इसे संतुलित करना होगा। इससे यह सुनिश्चित होता है कि अनिश्चित बाजारों में भी आपका पोर्टफोलियो अच्छा प्रदर्शन करे।

आपके पास पहले से मौजूद मल्टी-एसेट फंड में यह मिश्रण शामिल है। जैसे-जैसे आप सेवानिवृत्ति के करीब पहुँचते हैं, ऐसे संतुलित फंडों का हिस्सा बढ़ाने से रिटर्न में भारी कमी किए बिना जोखिम कम होगा।

उचित आवंटन पूरे निवेश अवधि के दौरान सुचारू अनुभव सुनिश्चित करता है।

"निवेश का व्यवहारिक पक्ष"

कई निवेशक धीमी वृद्धि देखकर SIP बंद कर देते हैं या निकासी कर लेते हैं। लेकिन यह एक गलती है। भावनाएँ धन सृजन को नुकसान पहुँचा सकती हैं। बाजार चक्र सामान्य हैं। जो मायने रखता है वह है अनुशासन।

जब तक आपकी आय स्थिर है, तब तक अल्पकालिक रिटर्न की परवाह किए बिना SIP जारी रखें। SIP को अपने मासिक खर्च की तरह समझें। वर्षों बाद, आपकी जमा राशि आपको आश्चर्यचकित कर देगी।

याद रखें, बाज़ार धैर्य का फल देता है, घबराहट का नहीं।

"अपेक्षाओं का प्रबंधन"

म्यूचुअल फंड से हर साल एक जैसी वृद्धि की उम्मीद न करें। कुछ साल दोहरे अंकों में रिटर्न दे सकते हैं, जबकि कुछ साल कम या नकारात्मक रिटर्न भी दे सकते हैं। दीर्घकालिक औसत अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से ज़्यादा मायने रखता है।

जब आप अपने पोर्टफोलियो के मूल्य में धीमी वृद्धि देखते हैं, तो इसका मतलब है कि बाज़ार मज़बूत हो रहा है। ये चरण अगले विकास चक्र से पहले स्वस्थ और ज़रूरी हैं।

इस प्रक्रिया में अपना विश्वास बनाए रखें। SIP एक पेड़ को उगाने जैसा है। आप इसे हर महीने पानी देते हैं। समय के साथ विकास स्वाभाविक रूप से होगा।

"लक्ष्य-आधारित दृष्टिकोण का महत्व"

आप 58 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं। इससे आपके लक्ष्य स्पष्ट हो जाते हैं। आप इस जमा राशि को अपनी सेवानिवृत्ति निधि मान सकते हैं। इसके साथ ही, अगर आपके पास EPF, PPF या अन्य बचत है, तो उन्हें एक ही योजना में मिला दें। इससे आपकी सेवानिवृत्ति के बाद की आय की पूरी तस्वीर मिलती है।

जब आपका लक्ष्य स्पष्ट होता है, तो हर SIP का एक उद्देश्य होता है। आपको इसे रोकने या जल्दी निकालने का मोह नहीं होगा। यह स्पष्टता शांतिपूर्वक धन संचय करने में मदद करती है।

» जोखिम प्रबंधन और विविधीकरण

जोखिम को पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता। लेकिन इसे विभिन्न श्रेणियों और क्षेत्रों में फैलाकर प्रबंधित किया जा सकता है। आप ऐसा पहले से ही कर रहे हैं।

अभी और स्मॉल कैप या सेक्टर फंड जोड़ने से बचें। ये ज़्यादा अस्थिर होते हैं। लार्ज और फ्लेक्सी कैप श्रेणियों में ज़्यादा निवेश करें। इससे आपकी यात्रा आसान होगी और लगातार विकास में मदद मिलेगी।

विविधीकरण समझदारी से किया जाना चाहिए, अत्यधिक नहीं।

» तरलता का महत्व

अपनी बचत का एक छोटा हिस्सा किसी लिक्विड या शॉर्ट टर्म डेट फंड में रखें। यह एक आपातकालीन निधि के रूप में काम करेगा। यह ज़रूरत पड़ने पर आपके लॉन्ग टर्म SIP को भुनाने से बचने में मदद करता है।

छह महीने का व्यय निधि पर्याप्त है। यह आसान कदम आपकी चक्रवृद्धि ब्याज दर को सुरक्षित रखता है।

» सामान्य गलतियों से बचें

– बाज़ार गिरने पर SIP बंद न करें।
- अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए समय से पहले निकासी न करें।
- हर साल FD से रिटर्न की तुलना न करें।
- बिना वजह बार-बार फंड न बदलें।
- सभी श्रेणियों से एक जैसे रिटर्न की उम्मीद न करें।

इन नियमों का पालन करने से आपकी संपत्ति निर्माण यात्रा स्थिर रहेगी।

- अंततः

आपने सबसे कठिन काम पहले ही पूरा कर लिया है - शुरुआत करके 5 साल तक जारी रखना। अब आपको बस लगातार बने रहने और समय को अपने लिए काम करने देने की ज़रूरत है।

अपने SIP नियमित रूप से जारी रखें। साल में एक बार समीक्षा करें। अपने पोर्टफोलियो को थोड़ा सरल बनाएँ। सेवानिवृत्ति तक निवेशित रहें। आपको चक्रवृद्धि और अनुशासित निवेश की असली ताकत दिखाई देगी।

अपनी वर्तमान प्रतिबद्धता और शेष 12 साल की समयावधि के साथ, आप एक मज़बूत और आत्मविश्वास से भरी सेवानिवृत्ति निधि की उम्मीद कर सकते हैं। कुंजी है धैर्य, अनुशासन और समय-समय पर समीक्षा।

अपनी योजना और प्रक्रिया पर भरोसा बनाए रखें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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