आदरणीय गुरुजनों, मैं 52 वर्ष का हूँ और एक आईटी कंपनी से समय से पहले सेवानिवृत्त हो रहा हूँ। पिछले कुछ वर्षों से मैं धन कमाने के साथ-साथ निष्क्रिय आय (पैसे कमाने) के लिए भी निवेश कर रहा था। अब मेरा उद्देश्य बिना वेतन के परिवार के खर्चों का ध्यान रखते हुए एक सक्रिय निवेशक बने रहना है। मैं कार्यान्वयन के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से ज़रूर सलाह लूँगा; मैं अपनी रणनीतियों पर चर्चा करना चाहता हूँ। इस संबंध में आपके सुझावों की आवश्यकता है। मेरे वर्तमान निवेश निम्नलिखित हैं: शेयर और म्यूचुअल फंड: 2.5 करोड़ (बीएएफ म्यूचुअल फंड सहित) बॉन्ड/एफडी: 40 लाख (2027-2035 के बीच अलग-अलग वर्षों में परिपक्व) रोजगार लाभ: 70 लाख (ईपीएफ + वीपीएफ + ग्रेच्युटी + अंतिम निपटान) पीपीएफ: 10.5 लाख एनपीएस: 4.5 लाख मेरी निष्क्रिय आय जो मुझे वर्तमान में मिल रही है लाभांश आय: 7.5 लाख प्रति वर्ष ब्याज आय: अभी 3 लाख प्रति वर्ष, 2035 में घटकर 1.5 लाख प्रति वर्ष हो जाएगी अपार्टमेंट से किराया: 2.6 लाख प्रति वर्ष मेरे खर्च पारिवारिक खर्च: 17 लाख प्रति वर्ष किराया: शून्य (अपने घर में रहते हुए) मैं निम्नलिखित रणनीतियों पर विचार कर रहा हूँ। कृपया समीक्षा करें और अपने सुझाव साझा करें। अगर ये दोनों रणनीतियाँ कारगर नहीं हैं, तो कृपया कोई बेहतर रणनीति बताएँ। रणनीति-1 - जीवन भर अपने परिवार के खर्चों को पूरा करने के लिए निष्क्रिय आय बढ़ाने हेतु 70 लाख रोजगार लाभ + स्टॉक/एमएफ फंड का एक हिस्सा निवेश करें। - विकल्प पारंपरिक वार्षिकी योजनाएँ या एसडब्लूपी के साथ बीएएफ/डेट म्यूचुअल फंड या संयोजन हो सकते हैं, निश्चित रूप से मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए। - स्थिति के अनुसार, धन संचय या पारिवारिक खर्चों के लिए परिपक्व हो रहे एफडी/बॉन्ड का पुनर्निवेश करें। - पीपीएफ/एनपीएस में न्यूनतम निवेश करें ताकि वे चालू रहें। रणनीति-2 - 60 वर्ष की आयु तक अपने परिवार के खर्चों को पूरा करने हेतु निष्क्रिय आय बढ़ाने हेतु 70 लाख रोजगार लाभ का निवेश करें। - 60 वर्ष की आयु तक, उनका पूरा उपयोग करने के लिए परिपक्व हो रहे एफडी/बॉन्ड और स्टॉक/एमएफ फंड के एक हिस्से को पीपीएफ और एनपीएस में पुनर्निवेश करें। - पीपीएफ + एनपीएस + एमएफ कोष के साथ 60 वर्ष की आयु में वार्षिकी/एसडब्ल्यूपी योजना बनाएँ। मैं अपनी अचल संपत्तियों (दो फ्लैट, सोना और दो प्लॉट) पर विचार कर रहा हूँ। सुरक्षा जाल के लिए। आपके समय और मदद के लिए धन्यवाद!

Ans: आपने समय से पहले सेवानिवृत्ति से पहले संपत्ति बनाने का शानदार काम किया है। आपकी स्पष्टता सराहनीय है।
ज़्यादातर निवेशक बिना किसी रोडमैप के सेवानिवृत्ति की ओर कदम बढ़ाते हैं। आपके पास पहले से ही एक विस्तृत रोडमैप है।

आप जिस तरह से सोच रहे हैं—निष्क्रिय आय, व्यय, चरणबद्ध पुनर्निवेश—वह बिल्कुल सही है।
और आपकी संपत्तियों का वर्तमान मिश्रण आपको आय और वृद्धि को संरचित करने के लिए कई विकल्प प्रदान करता है।

आइए आपकी दोनों रणनीतियों का आकलन करें, उन्हें परिष्कृत करें, और एक अधिक इष्टतम दृष्टिकोण जोड़ें।
हमारा लक्ष्य संपत्ति को संरक्षित करना, उसे लगातार बढ़ाना और मन की शांति के साथ आय स्थिरता सुनिश्चित करना है।

● आपकी वर्तमान वित्तीय स्थिति

– स्टॉक और म्यूचुअल फंड में 2.5 करोड़ रुपये एक ठोस आधार है।
– एफडी और बॉन्ड में 40 लाख रुपये आपको सुरक्षा और तरलता प्रदान करते हैं।
– रोजगार लाभ से 70 लाख रुपये सेवानिवृत्ति के बाद के नकदी प्रवाह को डिज़ाइन करने की लचीलापन प्रदान करते हैं।
– पीपीएफ में 10.5 लाख रुपये स्थिर और कर-मुक्त हैं।
- एनपीएस में 4.5 लाख रुपये अभी कम हैं, लेकिन लंबी अवधि की आय के लिए उपयोगी हैं।
- 13.1 लाख रुपये प्रति वर्ष की निष्क्रिय आय आपको राहत देती है।
- 17 लाख रुपये का वार्षिक खर्च उचित और नियंत्रण में है।
- कोई किराया न देना एक बड़ा फायदा है।

यह आधार आपको मानसिक शांति और सोच-समझकर निवेश निर्णय लेने की गुंजाइश देता है।

● डायरेक्ट म्यूचुअल फंड के बारे में

आपने डायरेक्ट फंड का ज़िक्र नहीं किया है, लेकिन यहाँ एक महत्वपूर्ण बात है।
डायरेक्ट प्लान से बचें। इनमें विशेषज्ञ सलाह, समय पर पुनर्संतुलन और जोखिम निगरानी की कमी होती है।
एमएफडी वाला एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार फंड मिश्रण और निकासी रणनीतियों को तैयार कर सकता है।
सीएफपी के माध्यम से नियमित प्लान आपको लंबी अवधि में शांति, निरंतरता और ट्रैकिंग प्रदान करते हैं।
साथ ही, जब सीएफपी शामिल हो, तो भावनात्मक निवेश (घबराहट में बिक्री) से बचा जा सकता है।

● इंडेक्स फंड्स के बारे में

आपने इनका ज़िक्र नहीं किया है, लेकिन आइए स्पष्ट कर दें कि इनसे क्यों बचना चाहिए।
इंडेक्स फंड बाज़ार की आँख मूँदकर नकल करते हैं। ये कोई नकारात्मक पक्ष सुरक्षा प्रदान नहीं करते।
बाज़ार में गिरावट को रोकने या पुनर्संतुलित करने के लिए कोई मानव फंड मैनेजर नहीं होता।
भारत में 5-10 साल की अवधि में, कर-पश्चात भी, एक्टिव फंड इंडेक्स फंड्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
सेवानिवृत्ति में, हमें कम अस्थिरता के साथ लगातार रिटर्न की ज़रूरत होती है—सिर्फ़ बाज़ार के अनुरूप नहीं।
एक्टिवली मैनेज्ड फंड आपको वह नियंत्रण और सुरक्षा प्रदान करते हैं। इनसे चिपके रहें।

● रणनीति-1: सावधानी से मूल्यांकन करें

आजीवन आय उत्पन्न करने के लिए 70 लाख रुपये के रोज़गार लाभ और कुछ म्यूचुअल फंड में निवेश करने की आपकी योजना तर्कसंगत है।
लेकिन इसमें सुधार की ज़रूरत है।

- एन्युइटी प्लान से बचें। ये कम रिटर्न और कम लचीलापन प्रदान करते हैं।
- एसडब्लूपी वाले बीएएफ और डेट म्यूचुअल फंड कहीं ज़्यादा कुशल हैं।
- बैलेंस्ड एडवांटेज या एग्रेसिव हाइब्रिड फंडों से चरणबद्ध SWP का उपयोग करें।
– अस्थिर वर्षों में नकदी प्रवाह को सुचारू बनाने के लिए अल्पकालिक डेट म्यूचुअल फंड (MF) जोड़ें।
– यह तरीका किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार द्वारा वार्षिक समीक्षा के साथ बेहतर काम करेगा।
– परिपक्व FD को बाद में पुनर्निवेश करना एक समझदारी भरा कदम है। ज़रूरत के अनुसार इनका उपयोग करें।
– PPF और NPS को चालू रखना अच्छा है, लेकिन PPF में सालाना टॉप-अप करना चाहिए।

निष्कर्ष: यह रणनीति व्यावहारिक है, लेकिन एन्युइटी योजनाओं से बचें। फंड के चुनाव और समय को बेहतर बनाएँ।

● रणनीति-2: एक संरचित चरणबद्ध दृष्टिकोण

इस दृष्टिकोण का उद्देश्य 60 वर्ष की आयु तक भारी निकासी को टालना है। कुछ लोगों के लिए यह सही भी है।

– 60 वर्ष की आयु तक आय के लिए अभी 70 लाख रुपये का उपयोग करने से आपके म्यूचुअल फंड को बढ़ने का समय मिलता है।
– इससे एक 2-चरणीय योजना बनती है: अभी 60 वर्ष की आयु तक, और 60 वर्ष के बाद।
– एफडी और कुछ म्यूचुअल फंडों को पीपीएफ और एनपीएस में पुनर्निवेश करने से कर-मुक्त, सेवानिवृत्ति आयु वाली संपत्तियाँ सुनिश्चित होती हैं।
- लेकिन एनपीएस कम तरल है। इसमें बहुत अधिक निवेश करने से बचें।
- पीपीएफ अधिक सुरक्षित और कर-मुक्त है। इसका उपयोग सालाना 1.5 लाख रुपये की पूरी सीमा तक करें।
- अगर इक्विटी कोष पर्याप्त बड़ा है, तो 60 साल की उम्र के बाद म्यूचुअल फंडों से एसडब्लूपी अच्छा काम करेगा।
- इस दूसरे चरण के लिए संतुलित या लार्ज और मिडकैप फंडों का उपयोग करें।

निष्कर्ष: यह रणनीति-1 से बेहतर संरचित है।
यह आय, कर अनुकूलन और सेवानिवृत्ति की तैयारी में संतुलन बनाता है।
लेकिन एनपीएस में बड़ा योगदान नहीं होना चाहिए। इसकी लॉक-इन अवधि अधिक है।

● सुझाई गई रणनीति: मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रवाह के साथ दोनों का मिश्रण

आइए एक बेहतर संस्करण बनाएँ। एक मिश्रित, जो नियंत्रण, कर, विकास और लचीलेपन के लिए अनुकूलित हो।

चरण 1: आयु 52 से 60 - लचीलेपन के साथ आय पर ध्यान केंद्रित

- रोज़गार लाभों से प्राप्त 70 लाख रुपये का उपयोग अभी SWP-केंद्रित आय इंजन बनाने के लिए करें।
- दो भागों में निवेश करें: 35 लाख रुपये BAF और एग्रेसिव हाइब्रिड फंड में। SWP का उपयोग करके प्रति वर्ष 10-11 लाख रुपये निकालें।
- लिक्विड और शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट म्यूचुअल फंड में 35 लाख रुपये और निवेश करें। इससे आपको प्रति वर्ष 6-7 लाख रुपये मिलेंगे।
- कुल मिलाकर, आप खर्चों को पूरा करने के लिए सालाना लगभग 17 लाख रुपये कमाते हैं।
- लाभांश आय को बरकरार रखें। इसका एक हिस्सा पुनर्निवेश करें।
- किराये की आय (2.6 लाख रुपये) का उपयोग जीवनशैली की ज़रूरतों को पूरा करने के लिए करें या PPF में पुनर्निवेश करें।
- बॉन्ड से ब्याज आय (3 लाख रुपये जो बाद में घटकर 1.5 लाख रुपये हो जाती है) आपातकालीन बफर के रूप में काम कर सकती है।
- पीपीएफ में सालाना 1.5 लाख रुपये का निवेश करके उसे चालू रखें।
- एनपीएस को हर साल 50,000 रुपये (कर बचत और टियर-1 निरंतरता के लिए) निवेश करके सक्रिय रखें।

अब आपके पास ज़रूरतों को पूरा करने के लिए बीएएफ एसडब्लूपी + डेट म्यूचुअल फंड + लाभांश + किराए से 17 लाख रुपये से ज़्यादा हैं।

अब अपने 2.5 करोड़ रुपये के इक्विटी/एमएफ पोर्टफोलियो या एफडी को छूने की ज़रूरत नहीं है।

उन्हें बिना रुके बढ़ने दें।

चरण 2: 60 वर्ष की आयु के बाद - निकासी के साथ स्थिरता और विकास

- आय के लिए म्यूचुअल फंड कोष (8 वर्षों में बढ़ा हुआ) का उपयोग शुरू करें।
- इसका एक हिस्सा मासिक आय योजनाओं या कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड में बदलें।
- उन फंडों से एक और एसडब्लूपी शुरू करें।
- पीपीएफ और एनपीएस से निकासी शुरू करें।
- एनपीएस आपको निकासी पर 60% कर-मुक्त देता है। इसका इस्तेमाल SWP या कार, यात्रा या घर की मरम्मत जैसे बड़े खर्चों के लिए करें।
– उस समय की बाज़ार स्थितियों के आधार पर परिपक्व बॉन्ड और FD में पुनर्निवेश करें।
– निकासी के लिए हमेशा 2 साल के खर्च को लिक्विड फंड या आर्बिट्रेज फंड में रखें।

यह चरणबद्ध तरीका:

– सारा पैसा लॉक नहीं करता।
– कर लचीलापन बनाए रखता है।
– विकास के लिए इक्विटी का उपयोग करता है।
– स्थिरता के लिए ऋण का उपयोग करता है।
– मुद्रास्फीति के प्रति सचेत है।
– मापनीय और ट्रैक करने योग्य है।

● पुनर्संतुलन रणनीति

हर 6 महीने में:

– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ MF पोर्टफोलियो की समीक्षा करें।
– यदि इक्विटी वृद्धि कुल निवेश के 65% से अधिक है, तो कुछ हिस्सा ऋण में स्थानांतरित करें।
– यदि ऋण बहुत अधिक बढ़ता है, तो कुछ हिस्सा इक्विटी में स्थानांतरित करें।
– इससे आप संतुलित रहते हैं।
- यह आपको तेज़ी के बाज़ार में मुनाफ़ा कमाने और मंदी के बाज़ार में कम दाम पर खरीदारी करने में मदद करता है।
- यह भावनाओं को दूर रखता है और आधार की सुरक्षा करता है।

● एक सक्रिय निवेशक के रूप में आपकी भूमिका

आपने सक्रिय रहने की इच्छा का ज़िक्र किया। यह बहुत अच्छी बात है।
आप इन कामों का ध्यान रख सकते हैं:

- यदि आप आत्मविश्वासी और अनुभवी हैं, तो डायरेक्ट स्टॉक का प्रबंधन करना।
- अपने म्यूचुअल फ़ंड आवंटन में बदलाव लाने के लिए बाज़ार के संकेतों पर नज़र रखना।
- अपने फ़ंड की तिमाही फ़ैक्ट शीट पढ़ना।
- निवेशक शिक्षा वेबिनार में भाग लेना।
- हर 6-12 महीने में एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ व्यावहारिक रूप से जुड़ना।

लेकिन हर चीज़ को नियंत्रित करने की कोशिश न करें। भावनाओं और डर को दूर रखें।
डेटा, अनुशासन और योजना को अपने कार्यों का मार्गदर्शन करने दें।

● जोखिम कवरेज और सुरक्षा जाल

आपके पास पहले से ही अचल संपत्तियाँ हैं और कोई किराये की देनदारी नहीं है।
लेकिन निम्नलिखित सुनिश्चित करें:

- आपात स्थिति के लिए लिक्विड फंड में 5-6 लाख रुपये रखें।
- अगर पहले से कोई व्यक्तिगत स्वास्थ्य बीमा नहीं है, तो 75+ की उम्र तक इसे बनाए रखें।
- वसीयत तैयार रखें और उत्तराधिकार योजना पर चर्चा करें।
- सक्रिय योजना के लिए सोने या प्लॉट का इस्तेमाल न करें। इन्हें विकल्प के रूप में रखें।

● टैक्स-स्मार्ट निकासी

- इक्विटी म्यूचुअल फंड से SWP, एन्युइटी या FD ब्याज की तुलना में ज़्यादा टैक्स-कुशल है।
- इक्विटी म्यूचुअल फंड से 1.25 लाख रुपये प्रति वर्ष तक का LTCG कर-मुक्त है।
- इससे ऊपर, 12.5% कर लगता है।
- डेट म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन पर आपके स्लैब के अनुसार कर लगता है।
- इसलिए CFP के साथ समझदारी से निकासी करें।
- FD के लिए 60 वर्ष की आयु के बाद वरिष्ठ नागरिक कर लाभों का उपयोग करें।

● फंड रणनीति

5-6 श्रेणियों का उपयोग करें:

– बेस SWP के लिए BAF
– मध्यम रिटर्न के लिए एग्रेसिव हाइब्रिड
– स्थिरता के लिए शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट
– इमरजेंसी और STP के लिए लिक्विड फंड
– ग्रोथ के लिए लार्ज और मिडकैप या फ्लेक्सीकैप
– यदि 80C की आवश्यकता हो, तो 60 वर्ष की आयु तक ELSS

ज़्यादा विविधता न अपनाएँ। केंद्रित रहें।

● अंततः

आप एक बेहतरीन स्थिति में हैं। आपके आँकड़े मज़बूत हैं। आपके विचार ज़मीनी हैं।
आपकी दोनों रणनीतियाँ सोची-समझी हैं। लेकिन उन्हें बेहतर बनाने से आपको ज़्यादा नियंत्रण, विकास और लचीलापन मिलता है।
एन्युइटी, इंडेक्स फंड और डायरेक्ट प्लान से बचें।
किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें। एक हाइब्रिड चरणबद्ध योजना बनाएँ।

आपने समझदारी से पैसा कमाया है। अब उस धन का प्रबंधन आज़ादी से जीने के लिए करें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment