Should I switch to dividend funds or SWP for passive income?

Ramalingam Kalirajan |7097 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Sep 22, 2024

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Question by Visu on Sep 22, 2024English

निष्क्रिय आय के लिए क्या मुझे लाभांश फंड के साथ प्रयास करना चाहिए या SWP के साथ जाना चाहिए। मैं नियमित रूप से जीवित रहने के खर्चों और अन्य निवेशों के साथ सहज हूं ????

Ans: आइए व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) और लाभांश भुगतान विकल्पों पर बारीकी से नज़र डालें ताकि यह समझा जा सके कि वे कैसे तुलना करते हैं।

इसका लक्ष्य पूंजी सुरक्षा, आय स्थिरता, कर प्रभाव और दीर्घकालिक विकास जैसे विभिन्न कारकों पर उनका मूल्यांकन करना है।

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP): एक संरचित नकदी प्रवाह
एक SWP आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से नियमित रूप से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है। यह आपको स्थिर नकदी प्रवाह देता है, अक्सर मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक। SWP के साथ, निकासी राशि पूरी तरह से आपके नियंत्रण में होती है।

पूंजी निवेशित रहती है, प्रचलित दर से बढ़ती है। केवल आपके द्वारा निकाली गई राशि ही आपके निवेश से निकलती है। इससे आपको बाजार लाभ से लाभ मिलता है, साथ ही नियमित नकदी प्रवाह भी मिलता है।

यहाँ याद रखने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि लाभांश के विपरीत, SWP आपको अपनी ज़रूरतों के आधार पर निकासी राशि तय करने की अनुमति देता है।

इस अर्थ में, SWP लचीलापन और नियंत्रण दोनों प्रदान करता है।

लाभांश भुगतान: अनियमित और अनिश्चित आय
लाभांश भुगतान विकल्प में, म्यूचुअल फंड कंपनी उत्पन्न अधिशेष के आधार पर लाभांश घोषित करती है। लाभांश की आवृत्ति फंड के प्रदर्शन और फंड मैनेजर के निर्णय पर निर्भर करती है। इसका मतलब है कि आपके पास भुगतान राशि या लाभांश के समय पर नियंत्रण नहीं है।

लाभांश केवल तभी वितरित किया जाता है जब फंड लाभ कमाता है। इसलिए, जबकि ऐसे समय हो सकते हैं जब आपको नियमित आय मिलती है, ऐसे समय भी हो सकते हैं जब आपको कुछ भी प्राप्त न हो। यह अनियमितता लाभांश विकल्पों को दीर्घकालिक आय नियोजन के लिए अविश्वसनीय बनाती है।

तुलना करने के लिए प्रमुख कारक

आइए पूंजी की कमी, आय की निश्चितता और कर दक्षता जैसे प्रमुख कारकों के आधार पर SWP और लाभांश की तुलना करें।

पूंजी सुरक्षा: मिथक बनाम वास्तविकता
SWP: आपने उल्लेख किया कि SWP समय के साथ पूंजी को खत्म कर सकता है। जबकि यह तकनीकी रूप से सच है, यह निकासी दर और बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। यदि आप बहुत अधिक, बहुत जल्दी निकासी करते हैं, तो फंड खत्म हो सकता है। हालांकि, संतुलित निकासी दृष्टिकोण और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो के साथ, पूंजी लंबे समय तक बनी रह सकती है और बढ़ती भी रह सकती है। लाभांश भुगतान: दूसरी ओर, यह एक मिथक है कि लाभांश देने वाले फंड में पूंजी बरकरार रहती है। जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो फंड का नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कम हो जाता है। एनएवी में यह कमी आपके कुल निवेश मूल्य को प्रभावित करती है। हो सकता है कि आप सीधे पूंजी न निकाल रहे हों, लेकिन लाभांश आपके निवेश की वृद्धि की संभावना को कम कर रहे हैं। इसलिए, कोई भी विकल्प पूंजी सुरक्षा की गारंटी नहीं देता है। आय स्थिरता: SWP आपको नियंत्रण देता है SWP: SWP के साथ, आप अपनी वित्तीय आवश्यकताओं के अनुसार अपने नकदी प्रवाह की योजना बना सकते हैं। आप निकासी राशि तय करते हैं, और यह बाजार के प्रदर्शन के बावजूद स्थिर रहती है। यह सेवानिवृत्त लोगों या नियमित आय चाहने वालों के लिए विशेष रूप से सहायक है। लाभांश भुगतान: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लाभांश अनिश्चित हैं। यहां तक कि नियमित लाभांश देने वाले फंड भी भविष्य में ऐसा करना जारी नहीं रख सकते हैं। आर्थिक स्थिति या फंड का प्रदर्शन इसे प्रभावित कर सकता है, जिससे आपको असंगत आय मिलती है। दीर्घ-अवधि वृद्धि: SWP आपको निवेशित रखता है
SWP: SWP में, आपकी अधिकांश पूंजी निवेशित रहती है, जिससे आपको बाजार वृद्धि से लाभ मिलता है। जब तक आपकी निकासी दर मध्यम है, तब तक शेष राशि बढ़ती रहती है। समय के साथ, चक्रवृद्धि की शक्ति आपकी निकाली गई राशि को फिर से भरने में मदद कर सकती है।

लाभांश भुगतान: लाभांश के साथ, आपके रिटर्न वितरित किए जाते हैं, जिससे निवेशित रहने वाली राशि कम हो जाती है। यह चक्रवृद्धि प्रभाव को बाधित करता है, जिससे SWP की तुलना में दीर्घ-अवधि वृद्धि की संभावना कम हो जाती है।

कर निहितार्थ: नियम कैसे बदल गए हैं
SWP: SWP में, निकासी को आंशिक मोचन के रूप में माना जाता है। कराधान होल्डिंग अवधि और पूंजीगत लाभ कर नियमों पर निर्भर करता है। यदि आप एक वर्ष से अधिक समय तक इक्विटी फंड रखते हैं, तो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर कम होता है। यदि होल्डिंग एक वर्ष से कम है, तो अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर (STCG) लागू होता है।

लाभांश भुगतान: निवेशकों के हाथों में लाभांश कर-मुक्त हुआ करता था। हालाँकि, यह बदल गया है। अब, लाभांश पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। यह कर के दृष्टिकोण से लाभांश को कम आकर्षक बनाता है, खासकर उच्च कर ब्रैकेट वाले लोगों के लिए।

कर कानूनों की गतिशील प्रकृति को देखते हुए, केवल कर लाभ के लिए लाभांश पर निर्भर रहना उचित नहीं है। SWP बेहतर कर प्रबंधन प्रदान करता है, क्योंकि आप यह नियंत्रित कर सकते हैं कि कब बेचना है और निवेश को लंबे समय तक बनाए रखकर कर प्रभाव को कम कर सकते हैं।

SWP बेहतर विकल्प क्यों है

अब जब हमने दोनों विकल्पों की तुलना कर ली है, तो यहाँ बताया गया है कि लाभांश विकल्पों की तुलना में SWP अधिक लाभप्रद क्यों हो सकता है।

निकासी पर लचीलापन और नियंत्रण
आपको निकासी राशि और आवृत्ति चुनने का मौका मिलता है।

लाभांश के विपरीत, जो फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है, आप प्रभारी होते हैं।

यह नियंत्रण वित्तीय नियोजन के लिए मूल्यवान है।

सुसंगत और पूर्वानुमानित आय
SWP लाभांश भुगतान की अनियमितता के विपरीत स्थिर आय प्रदान करता है।

जिन लोगों को लगातार नकदी प्रवाह की आवश्यकता होती है, उनके लिए SWP अधिक विश्वसनीय है।

बाजार में भागीदारी और वृद्धि
एसडब्लूपी में कोष बढ़ता रहता है, जबकि लाभांश विकल्प में वृद्धि का कुछ हिस्सा नियमित रूप से भुगतान किया जाता है।

लंबी अवधि में, एसडब्लूपी आपको बाजार की वृद्धि का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

बेहतर कर दक्षता
एसडब्लूपी लाभांश की तुलना में कर-कुशल हो सकता है।

एसडब्लूपी के साथ, पूंजीगत लाभ कर केवल निकाली गई राशि पर लागू होता है, पूरे निवेश पर नहीं।

पूंजी की कमी के बारे में गलतफहमियों को दूर करना

एसडब्लूपी द्वारा पूंजी की कमी के बारे में आपकी चिंता को दूर करना महत्वपूर्ण है। जबकि फंड का मूल्य कम हो सकता है, यह बाजार के प्रदर्शन के आधार पर सभी निवेशों के लिए सच है।

लाभांश-भुगतान करने वाले फंड के मामले में, जब भी लाभांश घोषित किया जाता है, फंड का मूल्य भी कम हो जाता है। एकमात्र अंतर यह है कि आपके पास इस बात पर नियंत्रण नहीं होता है कि कितना या कब भुगतान किया जाता है।

उचित योजना के साथ, एसडब्लूपी के माध्यम से आपके कोष के समाप्त होने की संभावना कम हो सकती है। कुंजी आपके निवेश की वृद्धि क्षमता के आधार पर एक स्थायी निकासी दर निर्धारित करने में निहित है।

संतुलित दृष्टिकोण मदद कर सकता है
इक्विटी और डेट फंड के मिश्रण वाला एक संतुलित पोर्टफोलियो आपको नियमित रूप से निकासी करने की अनुमति देते हुए लंबे समय तक पूंजी बनाए रखने में मदद कर सकता है।

आप अपने पोर्टफोलियो, निकासी दरों और भविष्य की जरूरतों की समीक्षा करने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श कर सकते हैं।

अंतिम अंतर्दृष्टि
संक्षेप में, जबकि लाभांश एक सुरक्षित विकल्प की तरह लग सकता है, वे अप्रत्याशितता और कर चुनौतियों के साथ आते हैं। SWP अधिक नियंत्रण, बेहतर कर प्रबंधन और दीर्घकालिक विकास की क्षमता प्रदान करता है।

निकासी दर को ध्यान से चुनकर और निवेश की निगरानी करके, SWP आपकी पूंजी को अनावश्यक रूप से कम किए बिना नियमित आय की आपकी जरूरतों को पूरा कर सकता है।

यह एक बहुत अधिक अनुमानित आय धारा प्रदान करता है और आपको विकास के लिए बाजार में निवेशित रखता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
इंस्टाग्राम: https://www.instagram.com/holistic_investment_planners/

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आप नीचे ऐसेही प्रश्न और उत्तर देखना पसंद कर सकते हैं

Ans: सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान (SWP) आपको नियमित अंतराल पर अपने म्यूचुअल फंड निवेश से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है। यदि आपको नियमित आय की आवश्यकता है, खासकर सेवानिवृत्ति के बाद, तो यह एक बढ़िया विकल्प है। SWP का मुख्य लाभ यह है कि यह आपके निवेश को पूरी तरह से भुनाए बिना एक स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करता है। शेष निवेशित राशि बढ़ती रहती है और समय के साथ मुद्रास्फीति से निपटने में आपकी मदद कर सकती है।

SWP के लिए फंड चुनने के मानदंड
SWP के लिए सही फंड चुनना एक स्थिर और विश्वसनीय आय सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण है। यहाँ कुछ महत्वपूर्ण मानदंड दिए गए हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए:

1. लगातार प्रदर्शन
रिटर्न के लगातार ट्रैक रिकॉर्ड वाले फंड की तलाश करें। फंड ने विभिन्न बाजार चक्रों में अच्छा प्रदर्शन किया होना चाहिए, जिससे स्थिरता और विश्वसनीयता सुनिश्चित हो।

2. कम अस्थिरता
SWP के लिए कम अस्थिरता वाले फंड बेहतर होते हैं। उच्च अस्थिरता से उतार-चढ़ाव वाले रिटर्न हो सकते हैं, जो आपकी नियमित आय को प्रभावित कर सकते हैं।

3. संतुलित एक्सपोजर
इक्विटी और डेट एक्सपोजर का मिश्रण अक्सर अनुशंसित किया जाता है। यह संतुलन जोखिम को कम करते हुए स्थिर रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है।

4. कर-पश्चात रिटर्न
कर-पश्चात रिटर्न पर विचार करें, खासकर यदि आप उच्च कर ब्रैकेट में आते हैं। कर दक्षता प्रदान करने वाले फंड को प्राथमिकता दी जानी चाहिए, क्योंकि इससे आपकी प्रभावी आय बढ़ेगी।

5. नियमित भुगतान
फंड में एक ऐसी संरचना होनी चाहिए जो नियमित भुगतान का समर्थन करती हो। यह सुनिश्चित करता है कि आपको बिना किसी रुकावट के अपने चुने हुए अंतराल पर एक निश्चित राशि मिले।

6. ऐतिहासिक SWP प्रदर्शन
फंड के ऐतिहासिक SWP प्रदर्शन का मूल्यांकन करें। जाँच करें कि क्या यह समय के साथ मूलधन को खाए बिना भुगतान को बनाए रखने में सक्षम है।

SWP के लिए फंड के सर्वोत्तम प्रकार
1. संतुलित लाभ फंड
ये फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर इक्विटी और ऋण के बीच आवंटन को समायोजित करते हैं। यह लचीलापन उन्हें बढ़ते बाजारों में ऊपर की ओर संभावित लाभ को पकड़ने की अनुमति देता है जबकि बाजार में सुधार के दौरान गिरावट की रक्षा करता है। उनका मध्यम जोखिम प्रोफ़ाइल उन्हें SWP के लिए एक अच्छा विकल्प बनाता है।

2. इक्विटी सेविंग फंड
इक्विटी सेविंग फंड इक्विटी, डेट और आर्बिट्रेज अवसरों के मिश्रण में निवेश करते हैं। वे शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं, जो उन्हें SWP के लिए उपयुक्त बनाता है। इन फंडों की विविध प्रकृति एक स्थिर आय बनाए रखने में मदद करती है।

3. मल्टी-एसेट फंड
मल्टी-एसेट फंड इक्विटी, डेट और गोल्ड जैसे विभिन्न एसेट क्लास में निवेश करते हैं। यह विविधीकरण समग्र जोखिम को कम करता है और रिटर्न की स्थिरता को बढ़ाता है। वे उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो SWP के माध्यम से विकास और आय के मिश्रण की तलाश कर रहे हैं।

4. कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड
कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड मुख्य रूप से डेट में निवेश करते हैं, इक्विटी में कम आवंटन के साथ। यह उन्हें कम अस्थिर बनाता है और कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है जो अभी भी विकास के लिए कुछ इक्विटी एक्सपोजर चाहते हैं।

5. डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड
ये फंड मुख्य रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जिसमें इक्विटी में एक छोटा हिस्सा होता है। वे स्थिरता और अपेक्षाकृत कम जोखिम प्रदान करते हैं, जो उन्हें SWP के माध्यम से नियमित आय की तलाश करने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है।

SWP के लिए इंडेक्स फंड के नुकसान
हालाँकि इंडेक्स फंड अपनी कम लागत के लिए लोकप्रिय हैं, लेकिन वे SWP के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकते हैं। यहाँ कारण बताया गया है:

1. लचीलेपन की कमी
इंडेक्स फंड सख्ती से बाजार सूचकांक का पालन करते हैं। उनके पास खराब प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों से बचने या उभरते अवसरों का लाभ उठाने का लचीलापन नहीं होता है। इससे असंगत रिटर्न मिल सकता है, जो SWP के लिए आदर्श नहीं है।

2. बाजार से जुड़ा रिटर्न
चूँकि इंडेक्स फंड बाजार सूचकांकों की नकल करते हैं, इसलिए उनके रिटर्न सीधे बाजार के प्रदर्शन से जुड़े होते हैं। बाजार में गिरावट के दौरान, रिटर्न कम हो सकता है, जिससे आपके SWP भुगतान प्रभावित हो सकते हैं।

3. कोई सक्रिय प्रबंधन नहीं
इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनके पास सक्रिय रूप से निवेश निर्णय लेने वाले फंड मैनेजर नहीं होते हैं। यह फंड की जोखिमों को प्रबंधित करने और रिटर्न बढ़ाने की क्षमता को सीमित कर सकता है।

SWP के लिए डायरेक्ट फंड के नुकसान
कम व्यय अनुपात के कारण डायरेक्ट फंड में निवेश करना लागत प्रभावी लग सकता है, लेकिन इसमें कुछ कमियाँ भी हैं, खासकर SWP स्थापित करते समय:

1. पेशेवर मार्गदर्शन की कमी
डायरेक्ट फंड पेशेवर मार्गदर्शन के साथ नहीं आते हैं। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार बदलते वित्तीय लक्ष्यों या बाजार की स्थितियों के आधार पर आपके SWP में व्यक्तिगत सलाह, नियमित समीक्षा और समायोजन प्रदान कर सकता है।

2. अनुचित फंड चयन का जोखिम
विशेषज्ञ मार्गदर्शन के बिना, आप ऐसे फंड चुन सकते हैं जो आपकी SWP आवश्यकताओं के साथ अच्छी तरह से संरेखित नहीं होते हैं। इससे आपकी आय आवश्यकताओं और फंड के प्रदर्शन के बीच बेमेल हो सकता है।

3. पुनर्संतुलन के अवसर चूक गए
अपने पोर्टफोलियो में वांछित परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए नियमित पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण है। प्रत्यक्ष निवेशक इन अवसरों को चूक सकते हैं, जिससे सबऑप्टिमल प्रदर्शन हो सकता है और SWP भुगतान प्रभावित हो सकता है।

सफल SWP के लिए रणनीति
SWP के लाभों को अधिकतम करने के लिए, निम्नलिखित रणनीतियों पर विचार करें:

1. पर्याप्त कोष से शुरुआत करें
सुनिश्चित करें कि आपके पास मूलधन को बहुत जल्दी खत्म किए बिना अपनी निकासी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त कोष है। एक अच्छी तरह से नियोजित निकासी दर, जो आमतौर पर सालाना 5% से 8% के बीच होती है, SWP को लंबी अवधि तक बनाए रखने में मदद कर सकती है।

2. सही निकासी दर चुनें
अपनी आय आवश्यकताओं और निवेश कोष से मेल खाने वाली निकासी दर निर्धारित करें। उच्च निकासी दर से फंड में तेज़ी से कमी आ सकती है, जबकि कम दर से आपकी आय की ज़रूरतें पूरी नहीं हो सकती हैं।

3. अधिशेष आय का पुनर्निवेश करें
यदि आपको पूरी SWP राशि की तुरंत आवश्यकता नहीं है, तो अधिशेष राशि को डेट फंड या अन्य सुरक्षित निवेश में पुनर्निवेश करने पर विचार करें। यह आपके कोष के मूल्य को बनाए रखने और आपके SWP की अवधि बढ़ाने में मदद कर सकता है।

4. नियमित रूप से अपने SWP की समीक्षा करें
समय के साथ बाज़ार की स्थितियाँ और आपकी वित्तीय स्थिति बदल सकती है। नियमित रूप से अपने SWP की समीक्षा करें और आवश्यकतानुसार समायोजन करें। इसमें निकासी दर में बदलाव, फंड स्विच करना या यहां तक कि अपनी निवेश रणनीति में बदलाव करना शामिल हो सकता है।

5. पेशेवर सलाह लें
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें जो आपको एक प्रभावी SWP रणनीति डिजाइन करने और बनाए रखने में मदद कर सकता है। वे व्यक्तिगत सलाह प्रदान कर सकते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि आपका SWP आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित है।

अंत में
एक SWP के लिए सही फंड का चयन करने में फंड प्रदर्शन, जोखिम और कर-पश्चात रिटर्न सहित विभिन्न कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना शामिल है। SWP के लिए इंडेक्स और डायरेक्ट फंड से बचें क्योंकि उनकी सीमाएँ हैं। इसके बजाय, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड पर ध्यान केंद्रित करें जो आपकी आय आवश्यकताओं और जोखिम सहनशीलता के साथ संरेखित हों। नियमित रूप से अपनी SWP रणनीति की समीक्षा करें और यह सुनिश्चित करने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से सलाह लें कि आपकी योजना लंबी अवधि के लिए ट्रैक पर बनी रहे।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

क्या मुझे निष्क्रिय आय के लिए लाभांश फंड या एसडब्लूपी में स्विच करना चाहिए?