Should I switch to dividend funds or SWP for passive income?

निष्क्रिय आय के लिए क्या मुझे लाभांश फंड के साथ प्रयास करना चाहिए या SWP के साथ जाना चाहिए। मैं नियमित रूप से जीवित रहने के खर्चों और अन्य निवेशों के साथ सहज हूं ????

Ans: आइए व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) और लाभांश भुगतान विकल्पों पर बारीकी से नज़र डालें ताकि यह समझा जा सके कि वे कैसे तुलना करते हैं।

इसका लक्ष्य पूंजी सुरक्षा, आय स्थिरता, कर प्रभाव और दीर्घकालिक विकास जैसे विभिन्न कारकों पर उनका मूल्यांकन करना है।

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP): एक संरचित नकदी प्रवाह
एक SWP आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से नियमित रूप से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है। यह आपको स्थिर नकदी प्रवाह देता है, अक्सर मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक। SWP के साथ, निकासी राशि पूरी तरह से आपके नियंत्रण में होती है।

पूंजी निवेशित रहती है, प्रचलित दर से बढ़ती है। केवल आपके द्वारा निकाली गई राशि ही आपके निवेश से निकलती है। इससे आपको बाजार लाभ से लाभ मिलता है, साथ ही नियमित नकदी प्रवाह भी मिलता है।

यहाँ याद रखने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि लाभांश के विपरीत, SWP आपको अपनी ज़रूरतों के आधार पर निकासी राशि तय करने की अनुमति देता है।

इस अर्थ में, SWP लचीलापन और नियंत्रण दोनों प्रदान करता है।

लाभांश भुगतान: अनियमित और अनिश्चित आय
लाभांश भुगतान विकल्प में, म्यूचुअल फंड कंपनी उत्पन्न अधिशेष के आधार पर लाभांश घोषित करती है। लाभांश की आवृत्ति फंड के प्रदर्शन और फंड मैनेजर के निर्णय पर निर्भर करती है। इसका मतलब है कि आपके पास भुगतान राशि या लाभांश के समय पर नियंत्रण नहीं है।

लाभांश केवल तभी वितरित किया जाता है जब फंड लाभ कमाता है। इसलिए, जबकि ऐसे समय हो सकते हैं जब आपको नियमित आय मिलती है, ऐसे समय भी हो सकते हैं जब आपको कुछ भी प्राप्त न हो। यह अनियमितता लाभांश विकल्पों को दीर्घकालिक आय नियोजन के लिए अविश्वसनीय बनाती है।

तुलना करने के लिए प्रमुख कारक

आइए पूंजी की कमी, आय की निश्चितता और कर दक्षता जैसे प्रमुख कारकों के आधार पर SWP और लाभांश की तुलना करें।

पूंजी सुरक्षा: मिथक बनाम वास्तविकता
SWP: आपने उल्लेख किया कि SWP समय के साथ पूंजी को खत्म कर सकता है। जबकि यह तकनीकी रूप से सच है, यह निकासी दर और बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। यदि आप बहुत अधिक, बहुत जल्दी निकासी करते हैं, तो फंड खत्म हो सकता है। हालांकि, संतुलित निकासी दृष्टिकोण और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो के साथ, पूंजी लंबे समय तक बनी रह सकती है और बढ़ती भी रह सकती है। लाभांश भुगतान: दूसरी ओर, यह एक मिथक है कि लाभांश देने वाले फंड में पूंजी बरकरार रहती है। जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो फंड का नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कम हो जाता है। एनएवी में यह कमी आपके कुल निवेश मूल्य को प्रभावित करती है। हो सकता है कि आप सीधे पूंजी न निकाल रहे हों, लेकिन लाभांश आपके निवेश की वृद्धि की संभावना को कम कर रहे हैं। इसलिए, कोई भी विकल्प पूंजी सुरक्षा की गारंटी नहीं देता है। आय स्थिरता: SWP आपको नियंत्रण देता है SWP: SWP के साथ, आप अपनी वित्तीय आवश्यकताओं के अनुसार अपने नकदी प्रवाह की योजना बना सकते हैं। आप निकासी राशि तय करते हैं, और यह बाजार के प्रदर्शन के बावजूद स्थिर रहती है। यह सेवानिवृत्त लोगों या नियमित आय चाहने वालों के लिए विशेष रूप से सहायक है। लाभांश भुगतान: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लाभांश अनिश्चित हैं। यहां तक कि नियमित लाभांश देने वाले फंड भी भविष्य में ऐसा करना जारी नहीं रख सकते हैं। आर्थिक स्थिति या फंड का प्रदर्शन इसे प्रभावित कर सकता है, जिससे आपको असंगत आय मिलती है। दीर्घ-अवधि वृद्धि: SWP आपको निवेशित रखता है
SWP: SWP में, आपकी अधिकांश पूंजी निवेशित रहती है, जिससे आपको बाजार वृद्धि से लाभ मिलता है। जब तक आपकी निकासी दर मध्यम है, तब तक शेष राशि बढ़ती रहती है। समय के साथ, चक्रवृद्धि की शक्ति आपकी निकाली गई राशि को फिर से भरने में मदद कर सकती है।

लाभांश भुगतान: लाभांश के साथ, आपके रिटर्न वितरित किए जाते हैं, जिससे निवेशित रहने वाली राशि कम हो जाती है। यह चक्रवृद्धि प्रभाव को बाधित करता है, जिससे SWP की तुलना में दीर्घ-अवधि वृद्धि की संभावना कम हो जाती है।

कर निहितार्थ: नियम कैसे बदल गए हैं
SWP: SWP में, निकासी को आंशिक मोचन के रूप में माना जाता है। कराधान होल्डिंग अवधि और पूंजीगत लाभ कर नियमों पर निर्भर करता है। यदि आप एक वर्ष से अधिक समय तक इक्विटी फंड रखते हैं, तो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर कम होता है। यदि होल्डिंग एक वर्ष से कम है, तो अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर (STCG) लागू होता है।

लाभांश भुगतान: निवेशकों के हाथों में लाभांश कर-मुक्त हुआ करता था। हालाँकि, यह बदल गया है। अब, लाभांश पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। यह कर के दृष्टिकोण से लाभांश को कम आकर्षक बनाता है, खासकर उच्च कर ब्रैकेट वाले लोगों के लिए।

कर कानूनों की गतिशील प्रकृति को देखते हुए, केवल कर लाभ के लिए लाभांश पर निर्भर रहना उचित नहीं है। SWP बेहतर कर प्रबंधन प्रदान करता है, क्योंकि आप यह नियंत्रित कर सकते हैं कि कब बेचना है और निवेश को लंबे समय तक बनाए रखकर कर प्रभाव को कम कर सकते हैं।

SWP बेहतर विकल्प क्यों है

अब जब हमने दोनों विकल्पों की तुलना कर ली है, तो यहाँ बताया गया है कि लाभांश विकल्पों की तुलना में SWP अधिक लाभप्रद क्यों हो सकता है।

निकासी पर लचीलापन और नियंत्रण
आपको निकासी राशि और आवृत्ति चुनने का मौका मिलता है।

लाभांश के विपरीत, जो फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है, आप प्रभारी होते हैं।

यह नियंत्रण वित्तीय नियोजन के लिए मूल्यवान है।

सुसंगत और पूर्वानुमानित आय
SWP लाभांश भुगतान की अनियमितता के विपरीत स्थिर आय प्रदान करता है।

जिन लोगों को लगातार नकदी प्रवाह की आवश्यकता होती है, उनके लिए SWP अधिक विश्वसनीय है।

बाजार में भागीदारी और वृद्धि
एसडब्लूपी में कोष बढ़ता रहता है, जबकि लाभांश विकल्प में वृद्धि का कुछ हिस्सा नियमित रूप से भुगतान किया जाता है।

लंबी अवधि में, एसडब्लूपी आपको बाजार की वृद्धि का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

बेहतर कर दक्षता
एसडब्लूपी लाभांश की तुलना में कर-कुशल हो सकता है।

एसडब्लूपी के साथ, पूंजीगत लाभ कर केवल निकाली गई राशि पर लागू होता है, पूरे निवेश पर नहीं।

पूंजी की कमी के बारे में गलतफहमियों को दूर करना

एसडब्लूपी द्वारा पूंजी की कमी के बारे में आपकी चिंता को दूर करना महत्वपूर्ण है। जबकि फंड का मूल्य कम हो सकता है, यह बाजार के प्रदर्शन के आधार पर सभी निवेशों के लिए सच है।

लाभांश-भुगतान करने वाले फंड के मामले में, जब भी लाभांश घोषित किया जाता है, फंड का मूल्य भी कम हो जाता है। एकमात्र अंतर यह है कि आपके पास इस बात पर नियंत्रण नहीं होता है कि कितना या कब भुगतान किया जाता है।

उचित योजना के साथ, एसडब्लूपी के माध्यम से आपके कोष के समाप्त होने की संभावना कम हो सकती है। कुंजी आपके निवेश की वृद्धि क्षमता के आधार पर एक स्थायी निकासी दर निर्धारित करने में निहित है।

संतुलित दृष्टिकोण मदद कर सकता है
इक्विटी और डेट फंड के मिश्रण वाला एक संतुलित पोर्टफोलियो आपको नियमित रूप से निकासी करने की अनुमति देते हुए लंबे समय तक पूंजी बनाए रखने में मदद कर सकता है।

आप अपने पोर्टफोलियो, निकासी दरों और भविष्य की जरूरतों की समीक्षा करने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श कर सकते हैं।

अंतिम अंतर्दृष्टि
संक्षेप में, जबकि लाभांश एक सुरक्षित विकल्प की तरह लग सकता है, वे अप्रत्याशितता और कर चुनौतियों के साथ आते हैं। SWP अधिक नियंत्रण, बेहतर कर प्रबंधन और दीर्घकालिक विकास की क्षमता प्रदान करता है।

निकासी दर को ध्यान से चुनकर और निवेश की निगरानी करके, SWP आपकी पूंजी को अनावश्यक रूप से कम किए बिना नियमित आय की आपकी जरूरतों को पूरा कर सकता है।

यह एक बहुत अधिक अनुमानित आय धारा प्रदान करता है और आपको विकास के लिए बाजार में निवेशित रखता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
इंस्टाग्राम: https://www.instagram.com/holistic_investment_planners/

Ans: रिटायर होने के बाद आपके पास 65 लाख रुपये का कोष है। आपका प्राथमिक लक्ष्य एक स्थिर मासिक आय उत्पन्न करना है। इसके अतिरिक्त, आप अपने निवेश की सुरक्षा और वृद्धि सुनिश्चित करना चाहते हैं। आपकी योजना में म्यूचुअल फंड, सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान (SWP) और ETF शामिल हैं। एक विविध पोर्टफोलियो बनाना महत्वपूर्ण है। यह जोखिम, रिटर्न और आय को संतुलित करेगा। यहाँ आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका दी गई है।

एसेट एलोकेशन रणनीति
रूढ़िवादी आवंटन: इस स्तर पर, पूंजी संरक्षण आवश्यक है। एक रूढ़िवादी आवंटन रणनीति एक स्थिर आय उत्पन्न करते हुए आपकी पूंजी की रक्षा करने में मदद करेगी। आपको इक्विटी और ऋण के संतुलित मिश्रण का लक्ष्य रखना चाहिए।

इक्विटी आवंटन: सेवानिवृत्त होने के बावजूद, आपके पास अभी भी कुछ इक्विटी निवेश होना चाहिए। इक्विटी मुद्रास्फीति से निपटने और विकास प्रदान करने में मदद कर सकती है। एक छोटा सा हिस्सा, लगभग 25-30%, इक्विटी म्यूचुअल फंड में आवंटित किया जा सकता है। यह आपको बहुत अधिक जोखिम के बिना विकास की संभावना देगा।

ऋण आवंटन: आपके पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा, लगभग 70-75%, ऋण साधनों में होना चाहिए। डेट फंड, फिक्स्ड डिपॉजिट और सरकारी योजनाएं स्थिर रिटर्न दे सकती हैं। वे बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम को भी कम करते हैं।

आपातकालीन निधि: 6-12 महीने के जीवन-यापन के खर्च को आपातकालीन निधि के रूप में अलग रखें। यह फंड किसी सुरक्षित, लिक्विड एसेट जैसे कि बचत खाते या लिक्विड फंड में होना चाहिए। यह आपके निवेश योजना को बाधित किए बिना किसी भी अप्रत्याशित खर्च को कवर करेगा।

नियमित आय के लिए म्यूचुअल फंड और SWP
संतुलित या हाइब्रिड फंड: ये फंड इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करते हैं। वे स्थिरता के साथ विकास प्रदान करते हैं। हाइब्रिड फंड सेवानिवृत्त लोगों के लिए आदर्श हैं। वे आपकी पूंजी की सुरक्षा करते हुए मासिक आय प्रदान कर सकते हैं। आप इन फंड से SWP सेट कर सकते हैं। इससे आपको हर महीने एक निश्चित राशि मिलेगी।

डेट फंड: ये फंड बॉन्ड और अन्य फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं। इक्विटी फंड की तुलना में ये कम जोखिम वाले होते हैं। डेट फंड नियमित ब्याज आय प्रदान कर सकते हैं। आप स्थिर मासिक भुगतान सुनिश्चित करने के लिए SWP के लिए भी उनका उपयोग कर सकते हैं।

विकास के लिए इक्विटी फंड: जैसा कि पहले बताया गया है, एक छोटा हिस्सा इक्विटी फंड में होना चाहिए। लार्ज-कैप या मल्टी-कैप फंड चुनें। ये अपेक्षाकृत स्थिर और कम अस्थिर होते हैं। इक्विटी फंड लंबी अवधि में मुद्रास्फीति से निपटने के लिए आवश्यक वृद्धि प्रदान करेंगे।

ईटीएफ - एक पूरक रणनीति
ईटीएफ क्या हैं?: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निष्क्रिय निवेश फंड हैं। वे किसी विशेष इंडेक्स या सेक्टर को ट्रैक करते हैं। ईटीएफ कम लागत पर विविधीकरण की पेशकश कर सकते हैं। हालांकि, वे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तरह बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता प्रदान नहीं करते हैं।

आपके पोर्टफोलियो में ईटीएफ की भूमिका: आपकी स्थिति को देखते हुए, ईटीएफ आपके इक्विटी आवंटन का एक छोटा सा हिस्सा हो सकता है। वे बाजार में कम लागत वाला एक्सपोजर दे सकते हैं। लेकिन, उन्हें आपकी निवेश रणनीति का मूल नहीं होना चाहिए। पेशेवरों द्वारा प्रबंधित सक्रिय फंड आमतौर पर लंबी अवधि में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। विविधीकरण के लिए ईटीएफ को जोड़ा जा सकता है, लेकिन आपका ध्यान सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड पर ही रहना चाहिए।

ईटीएफ की सीमाएँ: ईटीएफ बाजार से जुड़े होते हैं। उनका प्रदर्शन उस इंडेक्स पर निर्भर करता है जिसे वे ट्रैक करते हैं। वे म्यूचुअल फंड के एसडब्ल्यूपी के विपरीत नियमित आय प्रदान नहीं करते हैं। साथ ही, उनके रिटर्न सीधे बाजार के प्रदर्शन से जुड़े होते हैं, जो अस्थिर हो सकते हैं। यह उन्हें सेवानिवृत्त लोगों के लिए प्राथमिक आय स्रोत के रूप में कम उपयुक्त बनाता है।

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) - नियमित आय सुनिश्चित करना
SWP कैसे काम करता है: एक SWP आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है। यह मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक हो सकता है। यह आपकी पूंजी को निवेशित रखते हुए नियमित आय प्रदान करता है। यह सेवानिवृत्त लोगों के लिए विशेष रूप से उपयोगी है।

SWP के लाभ: SWP लचीलापन प्रदान करता है। आप तय कर सकते हैं कि कितना और कितनी बार निकालना है। यह कर दक्षता भी प्रदान करता है। केवल पूंजीगत लाभ पर कर लगाया जाता है, मूलधन पर नहीं। यह सावधि जमा जैसे अन्य आय स्रोतों की तुलना में आपकी कर देयता को कम करता है।

SWP को लागू करना: एक स्थिर आय उत्पन्न करने के लिए, आप अपने संतुलित या हाइब्रिड म्यूचुअल फंड से SWP स्थापित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास संतुलित फंड में 50 लाख रुपये हैं, तो आप प्रति माह 30,000-35,000 रुपये निकाल सकते हैं। यह राशि आपके मासिक खर्चों को कवर कर सकती है। इस बीच, आपका बाकी निवेश बढ़ता रहता है।

SWP की निगरानी: नियमित रूप से अपने SWP की समीक्षा करें। सुनिश्चित करें कि निकासी समय के साथ आपकी पूंजी को कम न करे। यदि आवश्यक हो तो फंड के प्रदर्शन और अपनी आय आवश्यकताओं के आधार पर निकासी राशि को समायोजित करें।

मुद्रास्फीति और बढ़ती लागतों के लिए विचार
मुद्रास्फीति प्रभाव: मुद्रास्फीति आपके पैसे की क्रय शक्ति को कम करती है। एक सेवानिवृत्त व्यक्ति के रूप में, यह एक महत्वपूर्ण चिंता का विषय है। आपकी निवेश योजना में मुद्रास्फीति को ध्यान में रखना चाहिए। यहीं पर इक्विटी एक्सपोजर महत्वपूर्ण हो जाता है। इक्विटी में एक छोटा सा प्रतिशत भी मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखते हुए समय के साथ आपके कोष को बढ़ाने में मदद कर सकता है।

बढ़ती लागत: स्वास्थ्य सेवा और जीवन यापन के खर्च उम्र के साथ बढ़ते हैं। आपकी योजना में इन बढ़ती लागतों को समायोजित करना चाहिए। सुनिश्चित करें कि आपके SWP या अन्य आय स्रोतों को समय के साथ ऊपर की ओर समायोजित किया जा सकता है। यह आपकी वित्तीय सुरक्षा से समझौता किए बिना आपकी जीवनशैली को बनाए रखने में मदद करेगा।

जोखिम प्रबंधन और पूंजी संरक्षण
विविधीकरण: आपके पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकृत किया जाना चाहिए। इससे जोखिम कम होता है और रिटर्न बढ़ता है। इक्विटी, डेट और लिक्विड एसेट्स का मिश्रण स्थिरता और विकास सुनिश्चित करेगा।

पूंजी संरक्षण: आपके रिटायरमेंट पोर्टफोलियो का प्राथमिक लक्ष्य पूंजी को संरक्षित करना है। उच्च जोखिम वाले निवेशों से बचें जो महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बन सकते हैं। डेट फंड और सरकारी योजनाओं जैसे सुरक्षित, अधिक अनुमानित निवेशों पर टिके रहें।

नियमित समीक्षा: अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें। इससे आपको प्रदर्शन को ट्रैक करने और आवश्यक समायोजन करने में मदद मिलेगी। इन समीक्षाओं के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करने पर विचार करें।

कर संबंधी विचार
SWP पर कर: SWP निकासी को पूंजीगत लाभ माना जाता है। उन पर होल्डिंग अवधि के आधार पर कर लगाया जाता है। यदि आप निवेश को तीन साल से अधिक समय तक रखते हैं, तो यह दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में योग्य है। इस पर इंडेक्सेशन के बिना 10% कर लगाया जाता है। छोटी अवधि के लिए, लाभ पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।

डेट फंड पर कर: डेट फंड से ब्याज आय कर योग्य है। हालांकि, तीन साल से अधिक समय तक रखे गए डेट फंड इंडेक्सेशन से लाभान्वित होते हैं, जिससे कर देयता कम हो जाती है। यह उन्हें सावधि जमा की तुलना में अधिक कर-कुशल बनाता है।

कर-कुशल निकासी: कर को कम करने के लिए, उन फंडों से निकासी पर विचार करें जो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए योग्य हैं। इससे आपका समग्र कर बोझ कम हो जाएगा।

वैकल्पिक निवेश विकल्प
वरिष्ठ नागरिक बचत योजना (SCSS): SCSS एक सरकारी समर्थित योजना है। यह गारंटीड रिटर्न के साथ नियमित आय प्रदान करती है। ब्याज दर सावधि जमा से अधिक है। SCSS एक सुरक्षित विकल्प है, लेकिन इसमें अधिकतम निवेश सीमा 15 लाख रुपये है।

पोस्ट ऑफिस मासिक आय योजना (POMIS): POMIS एक निश्चित मासिक आय प्रदान करता है। यह सेवानिवृत्त लोगों के लिए एक और सुरक्षित निवेश विकल्प है। बाजार से जुड़े उत्पादों की तुलना में रिटर्न कम है, लेकिन जोखिम न्यूनतम है।

सावधि जमा (FD): FD गारंटीड रिटर्न प्रदान करते हैं। वे सुरक्षित हैं, लेकिन ब्याज पूरी तरह से कर योग्य है। FD आपके ऋण आवंटन का एक हिस्सा हो सकता है, लेकिन कर निहितार्थों के कारण आय का प्राथमिक स्रोत नहीं होना चाहिए।

निकासी योजना बनाना
व्यवस्थित निकासी: अपनी निकासी की सावधानीपूर्वक योजना बनाएं। SWP सेट अप करके शुरुआत करें। केवल वही निकालें जो आपको चाहिए। इससे यह सुनिश्चित होता है कि आपकी पूंजी लगातार बढ़ती रहे।

ड्रॉडाउन रणनीति: ड्रॉडाउन रणनीति यह निर्धारित करती है कि आप अपने फंड को खत्म किए बिना सालाना कितना निकाल सकते हैं। आम तौर पर, 4-5% वार्षिक निकासी दर सुरक्षित मानी जाती है। यह दर यह सुनिश्चित करने में मदद करती है कि आपका पैसा रिटायरमेंट तक बना रहे।

अंतिम अंतर्दृष्टि
समग्र दृष्टिकोण: आपकी सेवानिवृत्ति योजना में आय सृजन और पूंजी संरक्षण दोनों पर ध्यान केंद्रित होना चाहिए। इक्विटी और ऋण के मिश्रण के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण महत्वपूर्ण है। नियमित समीक्षा और समायोजन आपकी योजना को ट्रैक पर रखेंगे।

सूचित रहें: बाजार के रुझानों और आर्थिक परिवर्तनों के बारे में खुद को अपडेट रखें। इससे आपको अपने निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद मिलेगी।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करें: एक पेशेवर आपकी योजना को आपकी विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप बनाने में मदद कर सकता है। वे जोखिमों के प्रबंधन और रिटर्न को अनुकूलित करने के बारे में मार्गदर्शन भी प्रदान कर सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आपका वर्तमान SIP पोर्टफोलियो विभिन्न फंड श्रेणियों में काफी विविधतापूर्ण है। इसमें लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप और सेक्टर-विशिष्ट फंड शामिल हैं। यह एक अच्छी शुरुआत है। हालाँकि, आइए प्रत्येक पहलू पर करीब से नज़र डालें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह SWP (सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान) के माध्यम से अगले 8 वर्षों में प्रति माह 1 लाख रुपये की निष्क्रिय आय उत्पन्न करने के आपके लक्ष्य के अनुरूप है।

1. विविधीकरण

आपने अपने निवेश को कई प्रकार के फंडों में फैलाया है—लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप और फ्लेक्सी-कैप। यह विकास और स्थिरता के बीच एक अच्छा संतुलन प्रदान करता है।

हालाँकि, पोर्टफोलियो मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड की ओर झुका हुआ लगता है। ये फंड अस्थिर होते हैं, खासकर छोटी से मध्यम अवधि में। चूँकि आपका लक्ष्य 8 साल दूर है, इसलिए यह आवंटन आपको अधिक जोखिम में डाल सकता है। लार्ज-कैप या फ्लेक्सी-कैप फंड पर अधिक जोर देने से कुछ स्थिरता आएगी, क्योंकि ये कम अस्थिर होते हैं।

हेल्थकेयर जैसे सेक्टर-विशिष्ट फंड को शामिल करना थोड़ा जोखिम भरा है, क्योंकि सेक्टर का प्रदर्शन चक्रीय हो सकता है। ऐसे सेक्टर पर अत्यधिक निर्भरता आपके रिटर्न को कम कर सकती है। अधिक मल्टी-कैप फंड के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण सुरक्षित होगा।

2. साप्ताहिक SIP और छोटे आवंटन

आपके कई SIP साप्ताहिक हैं, जिनमें छोटे योगदान (1500-2000 रुपये) हैं। हालांकि यह नियमितता सुनिश्चित करता है, लेकिन 8 वर्षों में पर्याप्त प्रभाव डालने के लिए राशि बहुत छोटी हो सकती है। कुछ योजनाओं के लिए SIP राशि बढ़ाना, विशेष रूप से लार्ज-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में, आपके आय लक्ष्य तक पहुँचने के लिए आवश्यक हो सकता है।

टाटा और निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप में आपके निवेश की तरह मासिक SIP एक बेहतर रणनीति है। यह आपके निवेश को बढ़ने के लिए अधिक समय देता है। अपने विकास को अनुकूलित करने के लिए कुछ साप्ताहिक SIP को अधिक आवंटन के साथ मासिक मोड में स्थानांतरित करने पर विचार करें।

3. डायरेक्ट बनाम रेगुलर प्लान

आप वर्तमान में डायरेक्ट प्लान में निवेश कर रहे हैं। डायरेक्ट प्लान डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन पर बचत करते हैं और थोड़ा अधिक रिटर्न देते हैं। हालांकि, यदि आपके पास नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा और पुनर्संतुलन करने के लिए समय और विशेषज्ञता है, तो डायरेक्ट प्लान उपयुक्त हैं।

नियमित योजनाओं का उपयोग करके प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) के माध्यम से निवेश करने से आपको अधिक व्यक्तिगत सलाह मिल सकती है। नियमित फंड समय पर समीक्षा और विशेषज्ञ सलाह के साथ मदद करते हैं। पोर्टफोलियो का प्रबंधन, विशेष रूप से आपके SWP चरण के करीब, बाजार जोखिमों से बचने के लिए विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। आप एक CFP से अतिरिक्त सहायता प्राप्त कर सकते हैं जो बाजार की स्थितियों के आधार पर पोर्टफोलियो समायोजन कर सकता है।

4. फंड श्रेणियां और एसेट एलोकेशन

लार्ज कैप और फ्लेक्सी कैप फंड: स्थिरता के लिए फ्लेक्सी-कैप और लार्ज-कैप फंड आदर्श रूप से आपके पोर्टफोलियो का मूल हिस्सा होना चाहिए। वे बड़ी कंपनियों में निवेश करते हैं जो कम अस्थिर होती हैं। 8 वर्षों में, ये फंड अपेक्षाकृत कम जोखिम के साथ स्थिर विकास प्रदान कर सकते हैं। इन श्रेणियों की ओर आवंटन बढ़ाने से आपके निष्क्रिय आय लक्ष्य को अधिक निश्चितता के साथ पूरा करने में मदद मिलेगी।

मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड: मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं लेकिन उच्च जोखिम के साथ आते हैं। उन्हें अस्थिरता का सामना करना पड़ सकता है, खासकर छोटी अवधि में। आपके पास स्मॉल-कैप फंड में महत्वपूर्ण निवेश है। यह आक्रामक वृद्धि के लिए ठीक है, लेकिन बहुत अधिक आपके समग्र पोर्टफोलियो को प्रभावित कर सकता है। मैं आपके स्मॉल-कैप और मिड-कैप एक्सपोजर को कुल पोर्टफोलियो के लगभग 25-30% तक सीमित करने का सुझाव दूंगा।

5. सेक्टर-विशिष्ट फंड (हेल्थकेयर)

सेक्टर-विशिष्ट फंड जोखिम भरे होते हैं क्योंकि उनका प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करता है कि सेक्टर कैसे विकसित होता है। हेल्थकेयर सेक्टर, हालांकि आवश्यक है, लेकिन खराब प्रदर्शन के दौर से गुजर सकता है। रिटायरमेंट आय जैसे महत्वपूर्ण लक्ष्य के लिए सेक्टर फंड पर बहुत अधिक निर्भर नहीं होना बुद्धिमानी है। आप हेल्थकेयर फंड की कुछ राशि को अधिक विविध विकल्पों में पुनः आवंटित करना चाह सकते हैं।

6. दीर्घकालिक निवेश क्षितिज

आपका लक्ष्य 8 साल दूर है, और यह इक्विटी निवेश के लिए एक उचित क्षितिज है। हालाँकि, आपको विकास-उन्मुख फंड (जैसे मिड और स्मॉल कैप) और स्थिरता-उन्मुख फंड (जैसे लार्ज कैप) का मिश्रण चाहिए। यह संतुलन सुनिश्चित करता है कि आप जोखिम को कम करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करें।

आपका वर्तमान पोर्टफोलियो आक्रामक वृद्धि की ओर झुका हुआ है, जो पूंजी वृद्धि के लिए अच्छा है, लेकिन जब आप अपने SWP चरण के करीब पहुंचेंगे तो आपको पुनर्संतुलन की आवश्यकता हो सकती है। SWP शुरू करने से लगभग 3-5 साल पहले, आपको अपनी पूंजी की सुरक्षा के लिए कुछ इक्विटी को डेट फंड जैसे सुरक्षित साधनों में स्थानांतरित करना शुरू कर देना चाहिए।

7. SWP के लिए कर संबंधी विचार

जब आप SWP निकासी शुरू करते हैं, तो इक्विटी फंड पर प्रति वर्ष 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) पर 20% कर लगता है।

डेब्ट फंड के लिए, LTCG पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। यह आपके SWP से कर-पश्चात रिटर्न को प्रभावित करेगा। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपको कर देनदारियों को कम करने और अपने आय लक्ष्य को पूरा करने के लिए SWP निकासी को अनुकूलित करने में मदद कर सकता है।

8. जोखिम और अस्थिरता

स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंड, जबकि वे उच्च वृद्धि प्रदान करते हैं, बहुत अस्थिर हो सकते हैं। मंदी के बाजार में, ये फंड काफी कम प्रदर्शन कर सकते हैं। यदि ऐसा परिदृश्य आपकी सेवानिवृत्ति या SWP चरण के करीब होता है, तो यह आपके रिटर्न को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

आपको अपना SWP शुरू करने से 3-5 साल पहले अपने पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करना चाहिए। इससे आपका जोखिम कम होगा और आपके लाभ सुरक्षित रहेंगे। अपने कुछ निवेशों को लार्ज-कैप फंड या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड जैसे अधिक स्थिर साधनों में स्थानांतरित करना बाजार में उतार-चढ़ाव से सुरक्षा प्रदान कर सकता है।

9. लक्ष्य निर्धारण और कॉर्पस अनुमान

SWP के माध्यम से प्रति माह 1 लाख रुपये उत्पन्न करने के लिए, आपको लगभग 2.5 करोड़ रुपये के कॉर्पस की आवश्यकता होगी, यह मानते हुए कि वार्षिक रूप से 4.5-5% की रूढ़िवादी निकासी दर है। आपकी वर्तमान SIP राशि, जो छोटे साप्ताहिक योगदानों में फैली हुई है, को बढ़ाने की आवश्यकता हो सकती है।

आपको अगले 8 वर्षों में इस कॉर्पस को प्राप्त करने के लिए, विशेष रूप से लार्ज-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में अपने SIP को बढ़ाने पर विचार करना चाहिए।

10. अंतिम अंतर्दृष्टि

आपने अच्छी शुरुआत की है, लेकिन कुछ समायोजन की आवश्यकता है। विकास और स्थिरता को संतुलित करने के लिए लार्ज-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में SIP राशि बढ़ाएँ। अत्यधिक जोखिम से बचने के लिए स्मॉल-कैप और सेक्टर-विशिष्ट फंड में निवेश कम करें।

अपने पोर्टफोलियो की नियमित रूप से समीक्षा करें, खास तौर पर अपने SWP चरण से 3-5 साल पहले। अपनी पूंजी की सुरक्षा के लिए लार्ज-कैप और हाइब्रिड फंड सहित अधिक रूढ़िवादी विकल्पों में पुनर्संतुलन करें।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करने पर विचार करें जो आपके पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने और आपके लक्ष्य को कुशलतापूर्वक पूरा करने में आपकी मदद कर सकता है। डायरेक्ट प्लान शायद उसी स्तर की सलाह और सहायता प्रदान न करें जो एक CFP के माध्यम से नियमित प्लान प्रदान कर सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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क्या मुझे निष्क्रिय आय के लिए लाभांश फंड या एसडब्लूपी में स्विच करना चाहिए?