50 वर्षीय व्यक्ति सेवानिवृत्ति आय चाहता है: एकमुश्त राशि या एसडब्लूपी?

Ans: यह सराहनीय है कि आप अपनी सेवानिवृत्ति के लिए पहले से ही योजना बना रहे हैं। आइए गणना करें कि आपको 15 साल बाद हर महीने 60,000 रुपये निकालने के अपने लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) में नियमित रूप से निवेश करने के लिए कितनी राशि की आवश्यकता है।

सबसे पहले, हमें आपकी मासिक निकासी का भविष्य का मूल्य निर्धारित करने की आवश्यकता है। रिटायरमेंट कैलकुलेटर या वित्तीय नियोजन सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके, हम मुद्रास्फीति और संभावित निवेश रिटर्न को ध्यान में रखते हुए, आपकी इच्छित सेवानिवृत्ति अवधि के लिए 60,000 रुपये की मासिक निकासी को बनाए रखने के लिए आवश्यक कॉर्पस का अनुमान लगा सकते हैं।

एक बार जब हमारे पास आवश्यक अनुमानित कॉर्पस हो जाता है, तो हम शेष 15 वर्षों में उस कॉर्पस को जमा करने के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड या संतुलित पोर्टफोलियो जैसे विकास क्षमता वाले उपयुक्त निवेश साधन में आवश्यक मासिक/वार्षिक निवेश निर्धारित करने के लिए पीछे की ओर काम कर सकते हैं।

पीपीएफ, ईपीएफ, एफडी और म्यूचुअल फंड में आपकी मौजूदा बचत को देखते हुए, हम रिटर्न को अनुकूलित करने और जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए आपके समग्र पोर्टफोलियो के साथ एसडब्ल्यूपी रणनीति को एकीकृत करने पर विचार करेंगे।

बदलती बाजार स्थितियों, वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुकूल होने के लिए समय-समय पर अपनी निवेश रणनीति की समीक्षा और समायोजन करना महत्वपूर्ण है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ परामर्श करने से आपकी विशिष्ट परिस्थितियों के अनुरूप व्यक्तिगत अंतर्दृष्टि और सिफारिशें मिलेंगी, जिससे आपकी आकांक्षाओं और वित्तीय उद्देश्यों के अनुरूप एक मजबूत सेवानिवृत्ति योजना सुनिश्चित होगी।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: सिस्टमैटिक विड्रॉल प्लान (SWP) रिटायरमेंट के दौरान नियमित आय सुनिश्चित करने का एक बेहतरीन तरीका है। यह देखते हुए कि आपके पिता 70 वर्ष के हैं, विकास और सुरक्षा के बीच संतुलन बनाना महत्वपूर्ण है। आइए 360-डिग्री समाधान प्रदान करने के लिए आपकी स्थिति का आकलन करें।

एकमुश्त राशि का आकलन
निवेश कोष: आप 8-9 लाख रुपये निवेश करना चाहते हैं। यह राशि 10,000 रुपये की मासिक निकासी राशि निर्धारित करने में महत्वपूर्ण है।

SWP की स्थिरता: 8-9 लाख रुपये के साथ, लंबी अवधि में 10,000 रुपये मासिक निकालना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। आइए देखें कि इसे कैसे प्रबंधित किया जा सकता है।

विभिन्न म्यूचुअल फंड में SWP को समझना
इक्विटी-ओरिएंटेड फंड: ये फंड, जैसे कि लार्ज-कैप, मिड-कैप और फ्लेक्सी-कैप, आम तौर पर उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। हालांकि, वे अस्थिर भी होते हैं। इक्विटी भले ही महंगाई को मात देने वाला रिटर्न दे सकती है, लेकिन 70 साल के व्यक्ति के लिए यह सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है।

हाइब्रिड फंड: एक संतुलित या हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट को मिलाता है। यह मिश्रण कम अस्थिरता के साथ विकास प्रदान कर सकता है। आपके पिता की उम्र में SWP के लिए यह अधिक सुरक्षित है।

डेट फंड: ये फंड अधिक सुरक्षित और कम अस्थिर होते हैं। वे उच्च रिटर्न नहीं दे सकते हैं, लेकिन स्थिर आय प्रदान कर सकते हैं। इनका उपयोग अक्सर सेवानिवृत्त लोग पूंजी को संरक्षित करने के लिए SWP के लिए करते हैं।

SWP के लिए किस प्रकार के म्यूचुअल फंड अच्छे हैं?

संतुलित दृष्टिकोण: इक्विटी और डेट फंड को मिलाकर एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाया जा सकता है। यह दृष्टिकोण विकास और सुरक्षा दोनों प्रदान करता है।

दो-फंड रणनीति: 8-9 लाख रुपये को दो अलग-अलग फंड में विभाजित करने से जोखिम में विविधता आ सकती है। एक फंड हाइब्रिड फंड हो सकता है, और दूसरा डेट फंड। यह संयोजन स्थिरता और विकास प्रदान कर सकता है।

सुरक्षा पहले: अपने पिता की उम्र को ध्यान में रखते हुए, सुरक्षा को प्राथमिकता दें। निवेश का बड़ा हिस्सा डेट या हाइब्रिड फंड में होना चाहिए। विकास की संभावनाओं को भुनाने के लिए एक छोटा हिस्सा इक्विटी में लगाया जा सकता है।

क्या इक्विटी-ओरिएंटेड फंड में SWP करना समझदारी है?

जोखिम पर विचार: रिटायरमेंट में किसी के लिए शुद्ध इक्विटी फंड जोखिम भरा हो सकता है। बाजार में उतार-चढ़ाव फंड के मूल्य को प्रभावित कर सकता है, जिससे SWP की स्थिरता प्रभावित हो सकती है।

विविधीकरण: अगर इक्विटी-ओरिएंटेड फंड का विकल्प चुन रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि वे एक विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा हों। पूरी राशि को उच्च जोखिम वाले फंड में लगाने से बचें।

दीर्घकालिक विकास: जबकि इक्विटी अच्छा रिटर्न दे सकता है, इसे सुरक्षित विकल्पों के साथ संतुलित करना महत्वपूर्ण है, खासकर जब नियमित आय के लिए फंड पर निर्भर हों।

SWP निष्पादन पर व्यावहारिक अंतर्दृष्टि
निकासी की स्थिरता: यदि आप 8-9 लाख रुपये से 10,000 रुपये मासिक निकालते हैं, तो स्थिरता फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करती है। एक रूढ़िवादी अनुमान में, यह संतुलित पोर्टफोलियो में 8-10 साल तक चल सकता है।

लाभ का पुनर्निवेश: यदि फंड अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो आप SWP अवधि बढ़ाने के लिए लाभ का पुनर्निवेश कर सकते हैं। इसके लिए नियमित निगरानी की आवश्यकता होती है।

सीएफपी से परामर्श: यह सुनिश्चित करने के लिए कि रणनीति आपके पिता की ज़रूरतों के अनुरूप है, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करें। वे फंड चयन को उनके जोखिम प्रोफ़ाइल और आय आवश्यकताओं से मेल खाने के लिए तैयार कर सकते हैं।

अंतिम अंतर्दृष्टि
संतुलित पोर्टफोलियो: इक्विटी और ऋण के मिश्रण को प्राथमिकता दें, अपने पिता की उम्र के कारण सुरक्षा की ओर अधिक झुकाव रखें।

दो-फंड रणनीति: जोखिम को विविधता देने और स्थिर निकासी सुनिश्चित करने के लिए निवेश को दो अलग-अलग फंड में विभाजित करें।

निगरानी: फंड के प्रदर्शन की नियमित समीक्षा करें। स्थिरता बनाए रखने के लिए यदि आवश्यक हो तो SWP को समायोजित करें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: 10-12 लाख रुपये की एकमुश्त राशि के साथ 25,000 रुपये की मासिक निकासी प्राप्त करने के लिए, निवेश को सालाना लगभग 25-30 प्रतिशत का रिटर्न देने की आवश्यकता होगी, जो एक स्थायी और कम जोखिम वाली योजना के लिए अवास्तविक है, खासकर एक सेवानिवृत्त व्यक्ति के लिए। अधिक उचित निकासी दर सालाना लगभग 6-8 प्रतिशत है, जो आपको उस निवेश से प्रति माह 10,000 रुपये से 12,000 रुपये देगी।

एसडब्लूपी के लिए उपयुक्त म्यूचुअल फंड:

• हाइब्रिड फंड (संतुलित फंड): ये फंड इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करते हैं, जो कम अस्थिरता के साथ विकास क्षमता को संतुलित करते हैं। वे मध्यम जोखिम के लिए उपयुक्त हैं और एक स्थिर आय प्रदान कर सकते हैं।
• डेट फंड: ये फंड कम अस्थिर होते हैं और अधिक अनुमानित रिटर्न देते हैं, जिससे वे स्थिर निकासी के लिए अच्छे होते हैं, हालांकि इक्विटी की तुलना में विकास क्षमता कम होती है।
• कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड: इन फंड में डेट के लिए अधिक आवंटन और इक्विटी में कम हिस्सा होता है, जो उन्हें अधिक कंजर्वेटिव बनाता है लेकिन फिर भी कुछ वृद्धि प्रदान करता है। इक्विटी-ओरिएंटेड फंड में SWP: इक्विटी फंड लंबी अवधि में अधिक रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन वे अस्थिर होते हैं। इक्विटी-ओरिएंटेड फंड से SWP के परिणामस्वरूप बाजार में गिरावट के दौरान नुकसान पर यूनिट्स की बिक्री हो सकती है, जो स्थिर आय उत्पन्न करने के लिए आदर्श नहीं हो सकता है। आपकी माँ, जो 60 वर्ष की हैं, के लिए इक्विटी और डेट के बीच संतुलन जोखिम प्रबंधन के लिए अधिक उपयुक्त हो सकता है। निवेश को विभाजित करना: SWP के लिए दो अलग-अलग फंड में निवेश करना विविधीकरण के लिए एक अच्छी रणनीति है। आप मध्यम वृद्धि के लिए एक हिस्सा हाइब्रिड या संतुलित फंड में और स्थिरता के लिए दूसरा हिस्सा डेट फंड में आवंटित कर सकते हैं। अनुशंसा: मध्यम जोखिम और वृद्धि के लिए कुछ जोखिम के लिए हाइब्रिड या संतुलित फंड से SWP शुरू करने पर विचार करें। स्थिरता के लिए एक कंजर्वेटिव डेट फंड जोड़ें। यदि आप प्रति माह 10,000 रुपये का लक्ष्य बना रहे हैं, तो 10-12 लाख रुपये का निवेश लगभग 6-8 प्रतिशत की कम निकासी दरों के साथ अच्छा काम करेगा। 25,000 रुपये प्रति माह के लिए, आपको अधिक निवेश की आवश्यकता हो सकती है या SWP के साथ-साथ अन्य आय-उत्पादक परिसंपत्तियों की तलाश करनी पड़ सकती है।

यहाँ कुछ विशिष्ट म्यूचुअल फंड श्रेणियाँ और उदाहरण दिए गए हैं जो आपकी SWP रणनीति के अनुकूल हो सकते हैं, आपकी माँ के लिए स्थिर निकासी के आपके लक्ष्य को ध्यान में रखते हुए:

1. हाइब्रिड फंड (बैलेंस्ड एडवांटेज फंड):

ये फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर अपने इक्विटी और डेट एक्सपोजर को स्वचालित रूप से समायोजित करते हैं, जिससे विकास और स्थिरता का मिश्रण मिलता है।

उदाहरण:

• ICICI प्रूडेंशियल बैलेंस्ड एडवांटेज फंड
• HDFC बैलेंस्ड एडवांटेज फंड

ये फंड मध्यम जोखिम के लिए उपयुक्त हैं, जिनमें स्थिर आय प्रदान करते हुए दीर्घकालिक विकास की संभावना है।

2. कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड:

इन फंड में डेट के लिए अधिक आवंटन और इक्विटी में एक छोटा हिस्सा होता है, जो उन्हें अधिक रूढ़िवादी बनाता है। वे कम अस्थिरता और स्थिर आय प्रदान करते हैं।

उदाहरण:

• आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इक्विटी और डेट फंड
• एचडीएफसी हाइब्रिड डेट फंड

ये फंड कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अभी भी विकास क्षमता के लिए कुछ इक्विटी एक्सपोजर चाहते हैं।

3. डेट फंड (शॉर्ट-टर्म या कॉरपोरेट बॉन्ड फंड):

डेब्ट फंड कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जो रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श है। वे अधिक अनुमानित हैं लेकिन इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न देते हैं।

उदाहरण:

• एसबीआई मैग्नम मीडियम ड्यूरेशन फंड
• एचडीएफसी कॉरपोरेट बॉन्ड फंड

ये फंड पूंजी संरक्षण को बनाए रखते हुए नियमित आय सृजन के लिए अच्छे हैं।

सुझाया गया आवंटन:

• बैलेंस्ड/हाइब्रिड फंड में 50 प्रतिशत: यह कुछ इक्विटी एक्सपोजर के साथ मध्यम विकास प्रदान करेगा।
• डेट फंड में 50 प्रतिशत: यह आय को स्थिर करेगा और बाजार की अस्थिरता से बचाएगा।

इन दो प्रकार के फंडों के बीच 10-12 लाख रुपये के निवेश को विभाजित करके, आप एसडब्लूपी के माध्यम से एक स्थिर आय अर्जित करते हुए जोखिम और विकास क्षमता को संतुलित कर सकते हैं।

Ans: आपने म्यूचुअल फंड में 28 लाख रुपये निवेश किए हैं और सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान (SWP) के ज़रिए हर महीने 35,000 रुपये निकालना चाहते हैं। आप इस बात पर विचार कर रहे हैं कि 70% इक्विटी और 30% डेट एलोकेशन में एकमुश्त राशि निवेश करें या पूरी राशि डेट फंड में रखें और इक्विटी में हर महीने 1 लाख रुपये का SIP करें।

आपका लक्ष्य अपनी पूंजी को सुरक्षित रखते हुए और वृद्धि सुनिश्चित करते हुए स्थिर निकासी उत्पन्न करना होना चाहिए। नीचे आपके फंड को समझदारी से प्रबंधित करने के लिए एक संरचित दृष्टिकोण दिया गया है।

SWP को समझना और आपके कॉर्पस पर इसका प्रभाव
SWP एक कैश फ्लो रणनीति है, जो नियमित निकासी की अनुमति देती है जबकि शेष कॉर्पस बढ़ता रहता है।

मुख्य चुनौती निकासी और वृद्धि को संतुलित करना है ताकि कॉर्पस बहुत जल्दी खत्म न हो जाए।

डेट और इक्विटी के मिश्रण में निवेश करने से बाजार की वृद्धि से लाभ उठाते हुए स्थिरता सुनिश्चित होगी।

विकल्प 1: 70% इक्विटी में और 30% डेट में निवेश करना
यह आवंटन दीर्घकालिक विकास के लिए उपयुक्त है। इक्विटी विकास प्रदान करती है, जबकि डेट स्थिरता सुनिश्चित करता है।

एक संतुलित पोर्टफोलियो अस्थिरता को प्रबंधित करने में मदद करता है और एक स्थिर SWP सुनिश्चित करता है।

नुकसान यह है कि इक्विटी में एकमुश्त निवेश आपको बाजार में उतार-चढ़ाव के संपर्क में लाता है।

यदि निवेश के बाद बाजार गिरता है, तो SWP कम मूल्य पर इक्विटी बेचने की ओर ले जा सकता है, जिससे कॉर्पस की दीर्घायु कम हो सकती है।

विकल्प 2: डेट फंड में निवेश करना और मासिक SIP करना
यह धीरे-धीरे निवेश करके बाजार समय जोखिम को कम करता है।

डेट फंड कम लेकिन स्थिर रिटर्न देते हैं, जो इक्विटी एक्सपोजर बढ़ने पर कॉर्पस की सुरक्षा करते हैं।

SIP समय के साथ जोखिम को फैलाते हैं, जिससे बेहतर मूल्य औसत सुनिश्चित होता है।

नुकसान यह है कि डेट फंड कम रिटर्न देते हैं, जो अंतिम कॉर्पस को प्रभावित कर सकता है।

SIP बनाम एकमुश्त: मुख्य अंतर
SIP बाजार औसत में मदद करता है, जिससे अस्थिरता का प्रभाव कम होता है।

अगर बाजार अच्छा प्रदर्शन करता है तो एकमुश्त निवेश से ज़्यादा रिटर्न मिल सकता है।

SIP उन लोगों के लिए बेहतर है जो बाजार में गिरावट के बारे में चिंतित हैं, जबकि एकमुश्त निवेश उन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अच्छा है जो ज़्यादा जोखिम उठाने को तैयार हैं।

आपके लिए सबसे अच्छी रणनीति
हाइब्रिड दृष्टिकोण सबसे अच्छा काम करेगा:

चरण 1: कम अवधि या गतिशील ऋण निधि में 28 लाख रुपये निवेश करें।

चरण 2: 24-28 महीनों के लिए इक्विटी में 1 लाख रुपये प्रति माह का SIP शुरू करें।

चरण 3: इक्विटी आवंटन बढ़ने तक ऋण निधि से 35,000 रुपये प्रति माह निकालें।

चरण 4: 2-3 वर्षों के बाद, स्थिरता के लिए 60% इक्विटी - 40% ऋण आवंटन बनाए रखने के लिए पुनर्संतुलन करें।

SWP के कर निहितार्थ
1 वर्ष से अधिक समय तक रखे गए इक्विटी फंड से निकासी पर 1.25 लाख रुपये से अधिक LTCG पर 12.5% ​​कर लगता है।

1 वर्ष से पहले निकासी पर 20% STCG कर लगता है।

डेब्ट फंड से निकासी पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगता है।

अंतिम जानकारी
डेब्ट और इक्विटी का मिश्रण आपके SWP प्लान में वृद्धि और स्थिरता सुनिश्चित करेगा।

पहले डेट फंड में कॉर्पस रखना और फिर धीरे-धीरे इक्विटी में शिफ्ट करना एक सुरक्षित तरीका है।

हर 2–3 साल में रीबैलेंसिंग से जोखिम को प्रबंधित करने और निकासी को बनाए रखने में मदद मिलेगी।

कर-पश्चात रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए कराधान पर नज़र रखें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार

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