High-Cost MFs at 24: Is My Broker Harming My Future?

नमस्ते, मैं 24 साल का हूँ, टेक MNC में काम करता हूँ, नेट इन हैंड सैलरी 31,900 है। मैं हर महीने MF SIP में 10k निवेश कर रहा हूँ। आपातकाल के लिए मेरे पास 40k की FD है। चूँकि मैं यह काम ब्रोकर के माध्यम से कर रहा था, इसलिए 1 साल बाद मुझे एहसास हुआ कि मेरा पैसा नियमित योजनाओं में निवेश किया गया है, जो लंबी अवधि में राशि को प्रभावित कर सकता है। मेरा पोर्टफोलियो 1. बजाज फिनसर्व लार्ज कैप रेगुलर प्लान ग्रोथ: (एकमुश्त एक बार निवेश किया गया) व्यय अनुपात: 2.10% 2. एडलवाइस मिड कैप रेगुलर प्लान ग्रोथ: व्यय अनुपात: 1.73% 3. निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड - रेगुलर प्लान ग्रोथ: व्यय अनुपात: 1.44% 4. क्वांट एक्टिव फंड रेगुलर प्लान: व्यय अनुपात: 1.66% मैं 23 नवंबर से पिछले 3 फंड में SIP कर रहा हूँ। मेरे कुछ सवाल हैं, जिनमें मुझे आपकी मदद चाहिए। प्रश्न 1. क्या मेरा पोर्टफोलियो इस बिंदु पर है क्योंकि मैं 25-30 वर्षों के लिए लंबी अवधि के लिए निवेश करूंगा। प्रश्न 2. अगले दो महीनों में मैं उच्च वेतन के साथ एसबीआई में अपनी नौकरी बदल रहा हूं। इसलिए मैं जीरोधा प्लेटफॉर्म के माध्यम से बढ़ी हुई राशि के साथ डायरेक्ट फंड एसआईपी शुरू करने और उस 10k एसआईपी को जारी रखने की योजना बना रहा हूं? प्रश्न 3. वर्तमान में मैं दो खातों का उपयोग कर रहा हूं, एक एचडीएफसी (वेतन खाता) और दूसरा पीएनबी (एसआईपी कटौती)। जब मैं एसबीआई में शामिल हो जाऊंगा तो मैं एक नया वेतन खाता खोलूंगा। इसलिए मुझे 2 खाते या 3 खाते रखने चाहिए। मैं 3 खाते रखने की योजना बना रहा हूं। एसबीआई (मुख्य वेतन केवल योनो के लिए), एचडीएफसी (खर्चों के लिए), पीएनबी (एसआईपी)। आप क्या सुझाव देंगे?? प्रश्न 4. मैं जीरोधा के माध्यम से गोल्ड ईटीएफ में एसआईपी शुरू करने की भी योजना बना रहा हूं। क्या आप कम व्यय अनुपात वाले कुछ अच्छे ईटीएफ सुझा सकते हैं?

Ans: आप 31,900 रुपये के टेक-होम वेतन के साथ एक टेक एमएनसी में काम कर रहे हैं।

आप पहले से ही म्यूचुअल फंड एसआईपी में 10,000 रुपये मासिक निवेश कर रहे हैं।

आपके पास 40,000 रुपये की आपातकालीन एफडी भी है। यह एक बहुत अच्छी शुरुआत है।

आपकी उम्र में ऐसी स्पष्टता और अनुशासन देखना दुर्लभ है। बहुत उत्साहजनक।

अब, चलिए चरण-दर-चरण चलते हैं और पूर्ण मूल्यांकन के साथ आपके सभी सवालों के जवाब देते हैं।

आपका म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो मूल्यांकन
आप 4 म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं।

आइए पोर्टफोलियो निर्माण को समझते हैं:

बजाज फिनसर्व लार्ज कैप रेगुलर प्लान (एकमुश्त) - व्यय अनुपात: 2.10%

एडलवाइस मिड कैप रेगुलर प्लान (एसआईपी) - व्यय अनुपात: 1.73%

निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड (एसआईपी) - व्यय अनुपात: 1.44%

क्वांट एक्टिव फंड (SIP) - व्यय अनुपात: 1.66%

ये फंड लंबी अवधि के विकास के लिए अच्छे हैं।

आपका निवेश आक्रामक है। लेकिन आप युवा हैं। यह ठीक है।

लेकिन कुछ अवलोकन और सुझाव हैं:

आप नियमित योजनाओं का उपयोग कर रहे हैं। लेकिन डायरेक्ट प्लान के बारे में पूछ रहे हैं।

आप सोच रहे हैं कि डायरेक्ट प्लान बेहतर रिटर्न देते हैं।

लेकिन यह सोच पूरी तरह से सही नहीं है।

डायरेक्ट प्लान में व्यय अनुपात कम होता है।

लेकिन वे मार्गदर्शन और समीक्षा के साथ नहीं आते हैं।

आपको हर साल उचित फंड समीक्षा और पुनर्संतुलन की आवश्यकता होती है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपकी मदद करता है।

यदि आप सीधे निवेश करते हैं, तो आपको यह निगरानी नहीं मिलेगी।

लंबी अवधि में, गलत फंड चयन व्यय अनुपात से अधिक रिटर्न को प्रभावित करता है।

जब बाजार गिरता है तो डायरेक्ट प्लान में उच्च निकास जोखिम होता है।

लोग डर के कारण SIP बंद कर देते हैं। उनके पास कोई कोच नहीं होता।

जिससे लंबी अवधि में खराब संपत्ति निर्माण होता है।

सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर के ज़रिए नियमित प्लान इन समस्याओं से बचते हैं।

इसलिए आपका मौजूदा फंड चयन अभी के लिए स्वीकार्य है। लेकिन इसे पेशेवर मदद से बनाए रखें।

दीर्घकालिक उपयुक्तता (25-30 साल का निवेश क्षितिज)
आप 25-30 साल के लिए निवेश करने की योजना बना रहे हैं। यह बहुत बढ़िया है।

इससे आपको कंपाउंडिंग का पूरा फ़ायदा मिलता है।

आपके मौजूदा फंड में लार्ज, मिड, स्मॉल और फ्लेक्सी-कैप शामिल हैं।

यह एक डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो है।

अभी के लिए, आप वही फंड जारी रख सकते हैं।

लेकिन हर साल इसकी समीक्षा करें।

कुछ फंड 3-5 साल में खराब प्रदर्शन कर सकते हैं।

सिर्फ़ इसलिए पुराने फंड से चिपके न रहें क्योंकि आपने उन्हें शुरू किया था।

आप बाद में एक बैलेंस्ड फंड भी जोड़ सकते हैं।

इससे 10 साल बाद जोखिम कम हो जाएगा।

अभी, आप शुद्ध इक्विटी में हैं।

यह आपकी उम्र के हिसाब से उपयुक्त है।

लेकिन जैसे-जैसे सैलरी बढ़ती है, डायवर्सिफाई करें।

सिर्फ़ इक्विटी ही नहीं, हाइब्रिड फंड का भी इस्तेमाल करें।

इससे आपके पोर्टफोलियो की स्थिरता में सुधार होता है।

आपकी आपातकालीन निधि योजना
आपने आपातकाल के लिए 40,000 रुपये की FD रखी है।

यह एक अच्छी आदत है।

लेकिन आपका मासिक खर्च 15,000 से 18,000 रुपये के बीच हो सकता है।

आपको कम से कम 6 महीने के लिए इसमें से कुछ रखना चाहिए।

समय के साथ आपातकालीन निधि में 1 लाख रुपये जमा करने का लक्ष्य रखें।

सिर्फ FD ही नहीं, लिक्विड म्यूचुअल फंड का इस्तेमाल करें।

लिक्विड फंड बचत खाते से बेहतर रिटर्न देते हैं।

इस फंड को अलग रखें।

SIP या खरीदारी के लिए इस राशि को कभी न छुएं।

यह केवल वास्तविक आपातकाल के लिए है।

इससे आपको मानसिक शांति मिलती है और लोन पर निर्भरता से बचा जा सकता है।

आपकी SBI में आने वाली नौकरी
आप SBI में जाने वाले हैं। आपकी सैलरी बढ़ेगी।

आप 10,000 रुपये की SIP जारी रखने की योजना बना रहे हैं।

आप Zerodha के माध्यम से डायरेक्ट प्लान में नई SIP शुरू करना चाहते हैं।

यह एक जोखिम भरा विचार है। प्रत्यक्ष योजनाएँ सतह पर आकर्षक लगती हैं। लेकिन उनमें पुनर्संतुलन और पेशेवर समीक्षा की कमी है। जीरोधा एक प्लेटफ़ॉर्म है, प्लानर नहीं। अगर आपकी नौकरी व्यस्त है, तो आप फंड मॉनिटरिंग को छोड़ देंगे। इससे आपकी दीर्घकालिक संपत्ति को नुकसान होगा। मौजूदा SIP जारी रखें। नियमित योजनाओं में ही नए SIP शुरू करें। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की मदद लें। इससे आपको रणनीति, लक्ष्य मानचित्रण और भावनात्मक समर्थन मिलता है। उचित योजना के बिना, अच्छे SIP भी कम प्रदर्शन करते हैं। आपके मौजूदा प्लानर को हर साल फंड चयन के बारे में भी बताना चाहिए। तीन बैंक खातों का उपयोग करना आप HDFC (वेतन), PNB (SIP) और जल्द ही SBI का उपयोग कर रहे हैं। आप तीनों खाते रखने की योजना बना रहे हैं। यह स्वीकार्य है, लेकिन इसमें स्पष्टता की आवश्यकता है। SBI का उपयोग केवल वेतन और बिल भुगतान के लिए करें। UPI, ATM, कार्ड उपयोग जैसे दैनिक खर्चों के लिए HDFC का उपयोग करें। PNB का उपयोग केवल SIP के लिए करें। ऑटो डेबिट सक्रिय रखें। इस तरह, अगर आपकी नौकरी फिर से बदल जाती है, तो भी आपकी SIP विफल नहीं होगी।

लेकिन तीनों खातों में शेष राशि को बेकार न रहने दें।

सभी अतिरिक्त राशि को लिक्विड फंड में ट्रांसफर करें।

हर साल अकाउंट चार्ज की समीक्षा भी करें।

अगर किसी अकाउंट का 6 महीने तक इस्तेमाल नहीं होता है, तो उसे बंद कर दें।

बहुत सारे अकाउंट बाद में भ्रम पैदा करते हैं।

गोल्ड ETF में निवेश के बारे में
आप गोल्ड ETF में SIP शुरू करना चाहते हैं।

आप कम व्यय अनुपात के बारे में सोच रहे हैं।

लेकिन कृपया कुछ मुख्य बिंदुओं को समझें:

गोल्ड ETF नियमित म्यूचुअल फंड नहीं है।

यह चक्रवृद्धि रिटर्न नहीं देता है।

सोना लंबी अवधि में केवल 6% से 7% CAGR देता है।

इक्विटी समान अवधि में 11%-12% CAGR से अधिक देता है।

सोना केवल पोर्टफोलियो के 5-10% के लिए अच्छा है।

यह केवल संकट के समय या विविधीकरण के लिए उपयोगी है।

अगर आप शादी या उपहार के लिए सोना चाहते हैं, तो भौतिक सोना इस्तेमाल करें।

अगर यह सिर्फ़ निवेश के लिए है, तो ETF से बचें।

गोल्ड म्यूचुअल फंड जैसे दूसरे बेहतर विकल्प भी हैं।

लेकिन वह भी पोर्टफोलियो के 10% से ज़्यादा नहीं होना चाहिए।

गोल्ड ETF में SIP लंबी अवधि की वेल्थ स्ट्रैटेजी नहीं है।

सोने के भावनात्मक मूल्य के झांसे में न आएं।

इक्विटी 25 साल में असली वेल्थ बनाती है।

म्यूचुअल फंड टैक्स नियम जो आपको ज़रूर जानने चाहिए
इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए:

LTCG (1 साल के बाद) 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा पर 12.5% टैक्स लगता है

STCG (1 साल से पहले) पर 20% टैक्स लगता है

डेट फंड के लिए: सभी लाभों पर इनकम स्लैब के अनुसार टैक्स लगता है

इसलिए इक्विटी फंड को लंबी अवधि के लिए रखें।

बार-बार स्विच करने से बचें।

टैक्स आपके वास्तविक रिटर्न को कम करता है।

SIP को लक्ष्य के साथ प्लान करें। प्रयोग के लिए नहीं।

अंत में
आपने सिर्फ़ 24 साल की उम्र में बहुत बढ़िया काम किया है।

आपका अनुशासन दुर्लभ है और इसकी सराहना की जानी चाहिए।

लेकिन अब संरचना और दीर्घकालिक स्पष्टता पर ध्यान दें।

प्रत्यक्ष निधि से बचें। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ नियमित निधि का उपयोग करें।

हर साल SIP, लक्ष्य, जोखिम और पुनर्संतुलन को ट्रैक करें।

आपातकालीन निधि को धीरे-धीरे बढ़ाएँ।

SIP के रूप में गोल्ड ETF से बचें। अभी इसकी ज़रूरत नहीं है।

वही SIP जारी रखें और बाद में हाइब्रिड फंड जोड़ें।

सिर्फ़ व्यय अनुपात के आधार पर फंड निर्णय लेने से बचें।

असली सफलता निवेशित रहने और सालाना समायोजन से मिलती है।

कदम दर कदम निर्माण करते रहें। यही असली संपत्ति निर्माण है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Asked on - Jun 06, 2025 | Answered on Jun 06, 2025

Can you give me a break up of my salary 75k in hand once I join SBI. 10k MF, I have 40k FD then how to increase emergency fund. Should I do FD every month of lets say 4k?? How to build emergency fund?

Ans: Salary Allocation (Monthly)

SIP in Mutual Funds: Rs. 10,000 (continue as is)

Expenses (rent, food, transport): Rs. 35,000 (adjust as per your lifestyle)

Emergency Fund via FD: Rs. 4,000 per month

Emergency Fund via Liquid Mutual Fund: Rs. 2,000 per month

Remaining Savings Buffer: Rs. 24,000 (for short-term goals or occasional spends)

How to Build Emergency Fund

Your target should be Rs. 1.25 lakh (minimum 6 months of essential expenses)

You already have Rs. 40,000 in FD

Add Rs. 4,000 monthly in a short-term FD

Add Rs. 2,000 monthly in a liquid mutual fund

In about 12 months, you will reach around Rs. 1.2 lakh total emergency reserve

This method gives you both safety and liquidity. Use FD for fixed base, and liquid fund for quick access. Do not use this money for any SIPs or purchases. It should only be used in a real emergency like job loss or health issue.

Best Regards,
K. Ramalingam, MBA, CFP
Chief Financial Planner
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: सबसे पहले, मैं आपके परिवार के भविष्य को सुरक्षित करने की दिशा में सक्रिय कदम उठाने के लिए आपकी सराहना करना चाहता हूँ। अपने बच्चों की शिक्षा और अपनी बेटी की शादी के लिए योजना बनाना बहुत ज़रूरी है। आपकी मौजूदा सैलरी और बचत से पता चलता है कि आप एक मज़बूत वित्तीय रास्ते पर हैं।

आपने फिक्स्ड डिपॉज़िट और प्रोविडेंट फ़ंड में 48 लाख रुपये जमा करके अच्छा किया है, और आपके PF खाते में 18 लाख रुपये हैं। इसके अलावा, आपको 2027 में अपनी LIC पॉलिसी से 20 लाख रुपये मिलेंगे। ये महत्वपूर्ण संपत्तियाँ हैं जो आपकी वित्तीय योजना के लिए एक ठोस आधार प्रदान करती हैं।

आपकी मासिक आय 1.2 लाख रुपये है और SIP (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) के प्रति आपकी प्रतिबद्धता दर्शाती है कि आप अपने निवेश के साथ पहले से ही अनुशासित हैं। आइए अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें और पता लगाएँ कि आप अपने लक्ष्यों को प्रभावी ढंग से पूरा करने के लिए इसे कैसे बढ़ा सकते हैं।

अपने मौजूदा म्यूचुअल फ़ंड पोर्टफोलियो की समीक्षा
एकमुश्त निवेश:

रु. एसबीआई एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज फंड में 50,000
एसबीआई ऑटो फंड में 50,000 रुपये
एचडीएफसी नॉन-साइक्लिक कंज्यूमर फंड में 50,000 रुपये
मासिक एसआईपी:
एडलवाइस स्मॉल कैप फंड में 3,000 रुपये
कोटक इमर्जिंग इक्विटी फंड में 4,000 रुपये
एनजे फ्लेक्सी कैप फंड में 1,500 रुपये
एचडीएफसी मल्टी-कैप फंड में 1,500 रुपये (प्लस 50,000 रुपये एकमुश्त)
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल वैल्यू डिस्कवरी फंड में 1,000 रुपये
प्रति माह कुल एसआईपी: 14,500 रुपये, जिसे बढ़ाकर 30,000 रुपये करने की योजना है।
आपने अलग-अलग सेक्टर और मार्केट कैप के फंड का मिश्रण चुना है। यह विविधीकरण एक अच्छी शुरुआत है, लेकिन आइए अपनी रणनीति को और बेहतर बनाएं।
विविधीकरण और फंड चयन
आपका पोर्टफोलियो विभिन्न बाजार खंडों को कवर करता है, जो बहुत बढ़िया है। विविधीकरण जोखिम को कम करता है और स्थिरता प्रदान करता है। हालाँकि, कुछ क्षेत्रों पर विचार करना चाहिए:

सेक्टर फंड:

ऊर्जा और ऑटो जैसे सेक्टर फंड अस्थिर हो सकते हैं। जबकि वे उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं, वे जोखिम भरे भी होते हैं। उन्हें अधिक स्थिर, विविध फंडों के साथ संतुलित करना महत्वपूर्ण है।
कैप एक्सपोजर:

आपका स्मॉल-कैप (एडलवाइस स्मॉल कैप फंड) और मिड-कैप (कोटक इमर्जिंग इक्विटी फंड) फंड में एक्सपोजर है। ये उच्च रिटर्न दे सकते हैं लेकिन लार्ज-कैप या मल्टी-कैप फंड की तुलना में जोखिम भरे हैं। सुनिश्चित करें कि आप इस जोखिम स्तर के साथ सहज हैं।
फ्लेक्सी कैप और मल्टी-कैप फंड:

एनजे फ्लेक्सी कैप और एचडीएफसी मल्टी-कैप जैसे फंड विभिन्न मार्केट कैप में लचीलापन और एक्सपोजर प्रदान करते हैं। ये फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को समायोजित कर सकते हैं, एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।
वैल्यू फंड:

ICICI प्रूडेंशियल वैल्यू डिस्कवरी फंड अंडरवैल्यूड स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करता है, जो एक अच्छी दीर्घकालिक रणनीति हो सकती है, लेकिन अल्पावधि में लगातार प्रदर्शन नहीं कर सकती है।
अपनी निवेश रणनीति को अनुकूलित करना
अपने लक्ष्यों को देखते हुए, अपने निवेश को अपनी जोखिम सहनशीलता और समय सीमा के साथ संरेखित करना आवश्यक है। यहाँ एक परिष्कृत दृष्टिकोण दिया गया है:

क्षेत्रीय एकाग्रता को कम करें:

क्षेत्र-विशिष्ट निवेशों (जैसे ऊर्जा और ऑटो) से कुछ फंडों को अधिक विविध फंडों में पुनः आवंटित करने पर विचार करें। सेक्टर फंड आपके पोर्टफोलियो का हिस्सा हो सकते हैं, लेकिन उन्हें इस पर हावी नहीं होना चाहिए।
लार्ज-कैप एक्सपोजर बढ़ाएँ:

लार्ज-कैप फंड स्थिरता और लगातार रिटर्न देते हैं। लार्ज-कैप या ब्लू-चिप फंड में अपने आवंटन को बढ़ाना एक ठोस आधार प्रदान कर सकता है, खासकर शिक्षा और विवाह के वित्तपोषण के अपने लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए।
संतुलित फंड आवंटन:

लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड के मिश्रण के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण बनाए रखें। यह रणनीति जोखिम का प्रबंधन करते हुए विकास की संभावना प्रदान करती है। मल्टी-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड संतुलन बनाए रखने के लिए अच्छे विकल्प हैं। नियमित रूप से समीक्षा करें और पुनर्संतुलित करें: बाजार में उतार-चढ़ाव होता रहता है और आपकी वित्तीय स्थिति बदल सकती है। अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें और उसे पुनर्संतुलित करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह आपके लक्ष्यों के अनुरूप है। तिमाही या वार्षिक समीक्षा उचित है। अपने SIP योगदान को बढ़ाना आप अपने SIP योगदान को 14,500 रुपये से बढ़ाकर 30,000 रुपये करने की योजना बना रहे हैं। यह आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने की दिशा में एक सकारात्मक कदम है। इसे कैसे अपनाएँ: धीरे-धीरे बढ़ाएँ: मौजूदा फंड में अपनी SIP राशि को धीरे-धीरे बढ़ाएँ या अपनी निवेश रणनीति के अनुरूप नए फंड जोड़ने पर विचार करें। इससे लागत को औसत करने और नकदी प्रवाह को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में मदद मिलती है। दीर्घकालिक लक्ष्यों को प्राथमिकता दें: बच्चों की शिक्षा को लक्षित करने वाले फंड जैसे दीर्घकालिक क्षितिज वाले फंड में अधिक निवेश करें। उच्च रिटर्न की संभावना के कारण दीर्घकालिक फोकस वाले इक्विटी फंड इस उद्देश्य के लिए आदर्श हैं। आपातकालीन निधि और अल्पकालिक लक्ष्य:

सुनिश्चित करें कि आपके पास कम से कम 6 महीने के खर्चों को कवर करने के लिए एक आपातकालीन निधि है। अपनी बेटी की शादी जैसे अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए, अधिक स्थिर, ऋण-उन्मुख फंड या संतुलित फंड पर विचार करें जो कम जोखिम और स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं।
सावधि जमा और LIC पॉलिसियों की भूमिका
सावधि जमा:

FD में आपके 48 लाख रुपये सुरक्षा जाल और सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं। जबकि FD सुरक्षित हैं, उनका रिटर्न लंबे समय में मुद्रास्फीति से आगे नहीं बढ़ सकता है। बेहतर विकास के लिए धीरे-धीरे एक हिस्से को म्यूचुअल फंड में पुनः आवंटित करने पर विचार करें।
LIC पॉलिसी:

आपकी LIC पॉलिसी से 2027 में आपको मिलने वाले 20 लाख रुपये को म्यूचुअल फंड में फिर से निवेश किया जा सकता है। यह राशि आपके लक्ष्यों के लिए आपके निवेश कोष को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकती है।
इंडेक्स फंड की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लाभ
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में पेशेवर प्रबंधक होते हैं जो शोध और विश्लेषण के आधार पर स्टॉक का चयन करते हैं। इन फंड का लक्ष्य बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है। जबकि इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से बाजार को ट्रैक करते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड रणनीतिक स्टॉक चयन के माध्यम से उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।

इंडेक्स फंड के नुकसान:

वे बाजार को प्रतिबिंबित करते हैं और इसे बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते।
अस्थिर बाजारों में, वे इंडेक्स जितना ही गिर सकते हैं।
सक्रिय प्रबंधन की कमी का मतलब है बाजार के अवसरों को भुनाने का कोई प्रयास नहीं करना।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लाभ:

रणनीतिक निवेश के माध्यम से बाजार को बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता।
बाजार में बदलाव के जवाब में परिसंपत्तियों को स्थानांतरित करने की लचीलापन।
पेशेवर फंड मैनेजर जोखिमों को कम करने और रिटर्न बढ़ाने के लिए अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं।
नियमित फंड बनाम प्रत्यक्ष फंड
प्रत्यक्ष फंड में कम व्यय अनुपात होता है क्योंकि उनमें वितरक कमीशन शामिल नहीं होता है। हालांकि, नियमित फंड का उपयोग करके प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) के माध्यम से निवेश करने से कई लाभ मिल सकते हैं:

प्रत्यक्ष फंड के नुकसान:

आपको अपने निवेशों को प्रबंधित करने के लिए अच्छा ज्ञान और समय होना चाहिए।
पेशेवर मार्गदर्शन की कमी से निवेश के लिए सही विकल्प नहीं मिल पाते।
पोर्टफोलियो समीक्षा और पुनर्संतुलन के लिए कोई समर्थन नहीं।
नियमित फंड के लाभ:

CFP से पेशेवर सलाह यह सुनिश्चित करती है कि आपके निवेश आपके लक्ष्यों के अनुरूप हों।
CFP आपके पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने में निरंतर सहायता और सहायता प्रदान करते हैं।
वे बाजार के रुझानों और फंड के प्रदर्शन पर अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं, जिससे आपको सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है।
अंतिम अंतर्दृष्टि
आपने अपने वर्तमान निवेश और बचत के साथ एक मजबूत वित्तीय आधार तैयार किया है। कुछ परिशोधनों के साथ, आप अपने पोर्टफोलियो को अपने लक्ष्यों के साथ बेहतर ढंग से संरेखित करने के लिए बढ़ा सकते हैं।

विविधता बुद्धिमानी से करें:

लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड के मिश्रण के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण बनाए रखें। सेक्टर-विशिष्ट जोखिम को कम करें और अधिक विविध फंड जोड़ें।
नियमित समीक्षा:

अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें और अपनी बदलती वित्तीय स्थिति और बाजार की स्थितियों के आधार पर समायोजन करें।
पेशेवर मार्गदर्शन:

पेशेवर मार्गदर्शन और संभावित रूप से उच्च रिटर्न के लिए नियमित फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लाभों पर विचार करें।
लक्ष्य-आधारित आवंटन:

बच्चों की शिक्षा और अपनी बेटी की शादी जैसे अपने विशिष्ट लक्ष्यों के आधार पर फंड आवंटित करें। लंबी अवधि के लक्ष्यों को इक्विटी फंड के साथ जोड़ा जा सकता है, जबकि अल्पकालिक लक्ष्यों को स्थिर, ऋण-उन्मुख फंड द्वारा समर्थित किया जा सकता है।
आपातकालीन और स्थिरता:

एक आपातकालीन निधि बनाए रखें और बेहतर दीर्घकालिक विकास के लिए धीरे-धीरे कुछ FD को म्यूचुअल फंड में स्थानांतरित करें।
इन रणनीतियों के साथ, आप एक मजबूत निवेश पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करेगा। यदि आपको आगे के मार्गदर्शन की आवश्यकता है, तो अपनी अनूठी स्थिति के अनुकूल योजना तैयार करने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करने में संकोच न करें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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