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क्या मुझे अपार्टमेंट बनाने के लिए अपनी जमीन बेचनी चाहिए या अपने स्टॉक पर उधार लेना चाहिए?

Ramalingam Kalirajan |8495 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Feb 07, 2025

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Asked by Anonymous - Feb 03, 2025English

03.02.2025 आदरणीय महोदय, मेरे पास 3 करोड़ की कीमत की ज़मीन है। अब मैं इस प्लॉट पर P+5 मंज़िल के आवासीय अपार्टमेंट बनाने की योजना बना रहा हूँ इसके लिए मुझे निर्माण के लिए लगभग 2.5 करोड़ की ज़रूरत है। अब मेरी उम्र 68 साल है। मैंने पिछले 44 सालों से विभिन्न इक्विटी में 40 लाख और पिछले 14 सालों से इक्विटी आधारित M/F में 45 लाख का निवेश किया है। वर्तमान बाज़ार मूल्य क्रमशः 1.5 करोड़ और 1.60 करोड़ है। मैं अपने इक्विटी शेयरों और M/F के विरुद्ध वर्तमान ब्याज दर 10.35%.approx पर ओवरड्राफ्ट ऋण से धन जुटाने की योजना बना रहा हूँ। मेरे पास आवश्यक निधि जुटाने के लिए कोई अन्य स्रोत नहीं है और मेरे पास कोई अन्य देयताएँ नहीं हैं। मेरी धारणा के अनुसार अगले 7 से 8 वर्षों की अवधि में उपरोक्त निवेशों का कुल बाजार मूल्य लगभग 10 करोड़ रुपये होगा। मैं OD पर ब्याज चुकाने के लिए हर साल 10 लाख रुपये के SWP की योजना बना रहा हूँ। बकाया चुकाने के लिए अन्य कौन से तरीके संभव हैं? अपनी संपत्ति की कोई भी इकाई बेचे बिना। या यदि कोई गंभीर स्थिति उत्पन्न होती है तो मैं अपने OD ऋण ऋण को चुकाने के लिए एक इकाई बेच सकता हूँ। एक वित्तीय नियोजन विशेषज्ञ के रूप में क्या आपके विचार में मेरे विचार सही हैं? मुझे इस संबंध में आपकी पेशेवर/व्यावहारिक सलाह और मूल्यवान मार्गदर्शन की आवश्यकता है। कृपया मेरे उपरोक्त प्रश्न का यथाशीघ्र उत्तर दें। धन्यवाद और सादर

Ans: आवासीय अपार्टमेंट बनाने की आपकी योजना महत्वाकांक्षी है। 68 साल की उम्र में, एक बड़े ऋण का प्रबंधन करने के लिए सावधानीपूर्वक योजना बनाने की आवश्यकता होती है। आइए आपकी रणनीति का विश्लेषण करें और विकल्पों का पता लगाएं।

वर्तमान वित्तीय स्थिति
भूमि मूल्य: 3 करोड़ रुपये
निवेश पोर्टफोलियो:
इक्विटी में 40 लाख रुपये (44 साल पुराना)
इक्विटी म्यूचुअल फंड में 45 लाख रुपये (14 साल पुराना)
वर्तमान बाजार मूल्य: 1.5 करोड़ रुपये (इक्विटी) + 1.6 करोड़ रुपये (म्यूचुअल फंड) = 3.1 करोड़ रुपये
निर्माण लागत: 2.5 करोड़ रुपये
नियोजित फंडिंग: इक्विटी और म्यूचुअल फंड के खिलाफ 10.35% ब्याज पर ओवरड्राफ्ट
पुनर्भुगतान योजना: ऋण ब्याज का भुगतान करने के लिए प्रति वर्ष 10 लाख रुपये का SWP
आपात स्थिति में एक यूनिट बेचें
आपका एसेट बेस मजबूत है। हालांकि, इस रणनीति में जोखिम अधिक है।

मुख्य जोखिम और चुनौतियाँ
1. ओवरड्राफ्ट पर उच्च ब्याज लागत
10.35% पर ओवरड्राफ्ट ऋण महंगा होगा।
2.5 करोड़ रुपये के ऋण से सालाना 25-27 लाख रुपये का ब्याज बोझ पड़ेगा।
10 लाख रुपये का SWP इसे पूरी तरह से कवर नहीं करेगा।
समाधान: ब्याज लागत को कम करने के लिए आंशिक स्व-वित्तपोषण पर विचार करें।
2. निवेश पर बाजार की अनिश्चितता
7-8 वर्षों में 10 करोड़ रुपये का भविष्य का मूल्य केवल एक अनुमान है।
बाजार में गिरावट इक्विटी और म्यूचुअल फंड को प्रभावित कर सकती है।
SWP चक्रवृद्धि लाभ को कम करेगा।
समाधान: ऋण चुकौती के लिए बाजार रिटर्न पर निर्भरता कम करें।
3. निर्माण और बिक्री जोखिम
निर्माण लागत में वृद्धि से वित्तपोषण की आवश्यकता बढ़ सकती है।
विलंबित बिक्री पुनर्भुगतान रणनीति को प्रभावित कर सकती है।
रियल एस्टेट बाजार में उतार-चढ़ाव होता है, जिससे यूनिट बिक्री प्रभावित होती है।
समाधान: 2.5 करोड़ रुपये से अधिक के वित्तीय बफर की योजना बनाएं।
सुरक्षित निष्पादन के लिए वैकल्पिक रणनीतियाँ
1. चरणबद्ध निर्माण दृष्टिकोण
एक बार में 2.5 करोड़ रुपये लेने के बजाय, चरणों में निर्माण करें।
बाद के चरणों के लिए निधि जुटाने के लिए प्रारंभिक इकाइयाँ बेचें।
उधार लेने की लागत और जोखिम कम करता है।
2. डेवलपर के साथ संयुक्त उद्यम की संभावना तलाशें
डेवलपर्स परियोजना के कुछ हिस्से को निधि दे सकते हैं।
आप बड़ा ऋण लेने के बजाय राजस्व-साझाकरण पर बातचीत कर सकते हैं।
वित्तीय बोझ और निष्पादन जोखिम कम करता है।
3. इक्विटी के बजाय संपत्ति के विरुद्ध ऋण
संपत्ति के विरुद्ध ऋण पर ओवरड्राफ्ट की तुलना में कम ब्याज दरें होती हैं।
यह विकल्प लंबी अवधि और स्थिर पुनर्भुगतान अवधि प्रदान करता है।
यह सुनिश्चित करता है कि विकास के लिए निवेश अछूता रहे।
4. आपातकालीन निकास योजना तैयार रखें
यदि बाजार रिटर्न अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता है, तो ऋण का बोझ बढ़ जाता है।
आवश्यकता पड़ने पर कौन सी इकाई बेचनी है, इसकी पहले से योजना बना लें।
वैकल्पिक व्यवस्थाओं के माध्यम से तरलता सुनिश्चित करें।
अंतिम अंतर्दृष्टि
आपका वित्तीय आधार मजबूत है, लेकिन आपकी फंडिंग रणनीति में जोखिम हैं।

10.35% पर ओवरड्राफ्ट लोन आपके नकदी प्रवाह को प्रभावित कर सकता है।
म्यूचुअल फंड से SWP ब्याज भुगतान को पूरी तरह से कवर नहीं कर सकता है।
7-8 वर्षों में 10 करोड़ रुपये के लिए बाजार की धारणाएँ अनिश्चित हैं।
एक सुरक्षित दृष्टिकोण यह है:

चरणबद्ध निर्माण या संयुक्त उद्यम पर विचार करें।
कम लागत वाले ऋण, जैसे कि संपत्ति के खिलाफ़ ऋण की तलाश करें।
समय से पहले ऋण चुकौती के लिए आकस्मिक योजना रखें।
आपका विचार साहसिक है, लेकिन एक रूढ़िवादी फंडिंग रणनीति जोखिम को कम करेगी। सावधानीपूर्वक निष्पादन आपके प्रोजेक्ट को पूरा करते समय वित्तीय सुरक्षा सुनिश्चित करेगा।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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