प्रिय श्री रामलिंगम,
रेडिफ़ में कई समस्याओं के लिए आपकी सिफ़ारिशों का पालन कर रहा हूँ।
आपको और आपकी पूरी टीम को नमस्कार।
मैं अपनी नीचे दी गई स्थिति के लिए आपके मार्गदर्शन और सहयोग का अनुरोध करता/करती हूँ।
# 46 वर्ष, पुरुष, विवाहित, कोई संतान नहीं; पत्नी 43 वर्ष, दोनों माँएँ लगभग 73 वर्ष की, दोनों पिता लगभग 77/80 वर्ष के। | दुर्भाग्यपूर्ण चिकित्सा स्थिति के कारण 1 महीने में सेवानिवृत्त हो रहा/रही हूँ; अब से कोई आय नहीं - मुझसे या परिवार के किसी भी सदस्य से; पिछले 6 महीनों से चौथे चरण के कैंसर से जूझ रहा/रही हूँ, लेकिन अभी तक ठीक से काम चला रहा/रही हूँ | माता-पिता दोनों के मासिक खर्चों का ध्यान रखने की कोई ज़रूरत नहीं है क्योंकि उनके पास इसके लिए संसाधन हैं (साथ ही, हमारे दो भाई-बहन भविष्य में उनका समर्थन करेंगे; उनकी स्थिति अच्छी है); केवल आपातकालीन चिकित्सा के लिए, मुझे ही खर्च उठाना होगा।
# वित्तीय लक्ष्य अपने (चिकित्सा)/पत्नी के लिए और माता-पिता के लिए खर्चों का प्रबंधन करना है और इसके अलावा, यदि संभव हो तो परिवार (मुख्यतः पत्नी) के लिए धन छोड़ना है।
# निवेशों का वर्तमान मूल्य:
(MFs 3.2 करोड़ + सभी बैंक खाते 48 लाख) + (EPFO 41 लाख + SBI PPF 22 लाख) + (ज़मीन 140 लाख, घर/फ्लैट 40 लाख) =
[कुल 3.7 करोड़ अपेक्षाकृत तरल] + [EPFO+PPF 0.63 करोड़] + [संपत्तियाँ: 1.4 करोड़*? + 40 लाख*?]
EPFO/PPF को एक साल के भीतर जल्दी निकालने और MF में पुनर्निवेश करने की योजना (एक निश्चित राशि से ज़्यादा जो मैं अपने बैंक खाते में रखना चाहता/चाहती हूँ - आपातकालीन निधि के रूप में + MF SWP को प्रभावित किए बिना किसी भी अतिरिक्त खर्च को संतुलित करने के लिए, मूल रूप से बाज़ार के खराब प्रदर्शन के समय के लिए)।
^MFs मुख्यतः इक्विटी में | विभिन्न प्रकार के फंडों का मिश्रण: लार्ज कैप (10%), मिड कैप (7.5%), स्मॉल कैप (10%), मल्टी कैप (2.5%), लार्ज+मिड (5%).... फ्लेक्सी कैप (12.5%), मल्टी एसेट (5%), डिविडेंड यील्ड (5%), एग्रेसिव हाइब्रिड/इक्विटी और डेट फंड (5%), डायनेमिक एसेट एलोकेशन/बैलेंस्ड एडवांटेज (5%).... फार्मा और हेल्थकेयर/इन्फ्रा/बैंकिंग और फाइनेंस/ट्रांसपोर्ट और लॉजिस्टिक्स/सर्विसेज/डिजिटल में सेक्टोरल/थीमैटिक (30%)
# मासिक खर्च: अगले महीने से कुल ₹1.5 लाख; मासिक खर्च का विभाजन इस प्रकार होगा: चिकित्सा - ₹1.05 लाख, घरेलू खर्च में सभी संभावित वार्षिक खर्च भी शामिल हैं - ₹30 हज़ार, विविध - ₹15 हज़ार
# विशिष्ट वित्तीय प्रश्न:
1) उपरोक्त वर्तमान मासिक खर्चों को SWP (और/या लाभांश योजनाओं, जिनमें मुख्यतः SEP और कुछ लाभांश योजनाएँ शामिल हैं) के माध्यम से प्रबंधित करने की योजना है और मासिक SWP से परे खर्चों की मुद्रास्फीति और फंडों की वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, मेरे 4.33 करोड़ के फंड कितने वर्षों तक चलेंगे? 20 वर्ष या 25 वर्ष?.... इस गणना के लिए, आप मान सकते हैं कि मेरे मासिक चिकित्सा खर्च (मेरे कुल खर्च का 70%) लंबे समय तक रहेंगे, चाहे मेरी जीवन प्रत्याशा कुछ भी हो (वैसे भी यह वित्तीय दृष्टि से एक बहुत ही निराशावादी परिदृश्य होगा)।
2) म्यूचुअल फंडों के मिश्रण पर कोई बड़ा सुझाव? (फिर भी इसे आक्रामक बनाना चाहते हैं)
3) SWP या लाभांश योजना या दोनों के माध्यम से मासिक खर्चों के प्रबंधन पर आपके विचार?
4) कोई अन्य सुझाव?
# अगले चरण:
1) मेरे पहले प्रश्न के उत्तर के आधार पर, मुझे यह देखना होगा कि क्या मुझे अपनी संपत्ति (ज़मीन, घर) बेचने की ज़रूरत है? अगर हाँ, तो मैं किसी उपयुक्त समय पर इसकी योजना बनाऊँगा।
Ans: आपने अपने वित्तीय जीवन को इतने कठिन व्यक्तिगत दौर में भी, अत्यंत अनुशासन और परिपक्वता के साथ संभाला है। आपके विचारों, दस्तावेज़ों और प्राथमिकताओं में स्पष्टता एक अत्यंत मज़बूत और समझदार वित्तीय सोच को दर्शाती है। आज भी संतुलन और उद्देश्य के साथ योजना बनाने की आपकी तत्परता वाकई प्रेरणादायक है।
आपने लगभग 4.33 करोड़ रुपये की तरल और अर्ध-तरल संपत्तियों, और अतिरिक्त संपत्ति के साथ वित्तीय स्थिरता हासिल कर ली है। अब आपका मुख्य उद्देश्य स्थायी मासिक नकदी प्रवाह सुनिश्चित करना, अपने और अपनी पत्नी के लिए आराम सुनिश्चित करना और कम से कम तनाव के साथ उनके भविष्य के लिए धन सुरक्षित रखना है।
"वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन"
आपके पास म्यूचुअल फंड में 3.2 करोड़ रुपये, बैंक खातों में 48 लाख रुपये, ईपीएफओ में 41 लाख रुपये, पीपीएफ में 22 लाख रुपये, लगभग 1.4 करोड़ रुपये की ज़मीन और 40 लाख रुपये मूल्य का एक घर है। आपकी कुल तरल और अर्ध-तरल संपत्ति लगभग 4.33 करोड़ रुपये है, जबकि अचल संपत्ति सहित कुल संपत्ति लगभग 6 करोड़ रुपये है।
आप एक महीने में सेवानिवृत्त हो जाएँगे और आपकी कोई नियमित आय नहीं होगी। आपका कुल मासिक खर्च लगभग 1.5 लाख रुपये होगा, जिसमें 1.05 लाख रुपये चिकित्सा, 30,000 रुपये घरेलू खर्च और 15,000 रुपये अन्य ज़रूरतों के लिए शामिल हैं। इसका मतलब है कि आपका वार्षिक खर्च लगभग 18 लाख रुपये होगा।
आपके माता-पिता आर्थिक रूप से स्वतंत्र हैं और उनके पालन-पोषण के लिए अन्य भाई-बहन भी हैं। इसलिए आपकी मुख्य ज़िम्मेदारी अपने और अपनी पत्नी के खर्चे, और माता-पिता के लिए कभी-कभार आपातकालीन सहायता प्रदान करना है।
यह स्पष्टता आपके भविष्य के आवंटन और रणनीति को सटीकता से तैयार करने में मदद करती है।
"अपने फंड की दीर्घायु को समझना"
म्यूचुअल फंड SWP या आंशिक लाभांश मार्ग के माध्यम से मासिक आय उत्पन्न करने के लिए आपके पास 4.33 करोड़ रुपये उपलब्ध हैं। संतुलित और सक्रिय प्रबंधन के साथ, यह कोष 20 से 25 वर्षों या उससे भी अधिक समय तक चल सकता है।
अगर हम मान लें कि आपके म्यूचुअल फंड और पुनर्संतुलित पोर्टफोलियो से कर-पश्चात औसत वृद्धि लगभग 8% से 9% प्रति वर्ष है, और आपका वार्षिक खर्च 5% मुद्रास्फीति दर से बढ़ रहा है, तो आपकी जमा राशि लगभग 22 से 24 वर्षों तक आराम से चल सकती है।
आपके वर्तमान परिसंपत्ति मिश्रण और मध्यम निकासी को ध्यान में रखते हुए यह एक यथार्थवादी अनुमान है। आपकी चिकित्सा लागत इसमें प्रमुख घटक है, और चूँकि आपने इसके लिए सावधानीपूर्वक योजना बनाई है, इसलिए आपकी जमा राशि मज़बूत है।
थोड़ी कम वृद्धि अवधि, मान लीजिए लगभग 6.5% से 7%, में भी, आपकी जमा राशि आपको और आपकी पत्नी को लगभग 18 से 20 वर्षों तक आराम से सहारा दे सकती है, खासकर यदि आप अपनी योजना के अनुसार अपने बचत खाते में एक अतिरिक्त राशि रखते हैं।
तो कुल मिलाकर, ये फंड अल्पावधि में अपनी ज़मीन या घर बेचे बिना लगभग 20-25 वर्षों तक चल सकते हैं।
"वर्तमान म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो मिश्रण का मूल्यांकन"
आपका वर्तमान म्यूचुअल फंड आवंटन विविध और थोड़ा आक्रामक है, जो दीर्घकालिक धन प्रतिधारण के लिए अच्छा है। लेकिन जोखिम और तरलता के संतुलन के लिए इसमें थोड़ा सुधार किया जा सकता है।
वर्तमान में आपके पास लार्ज, मिड और स्मॉल कैप सहित लगभग 60% शुद्ध इक्विटी में, 30% सेक्टोरल फंडों में और शेष हाइब्रिड और मल्टी-एसेट श्रेणियों में है। जो लोग आय के लिए पूरी तरह से पोर्टफोलियो पर निर्भर हैं, उनके लिए कुल इक्विटी निवेश ज़्यादा होता है।
सेक्टोरल फंड अस्थिर होते हैं। हालाँकि आपने पहले इनमें लाभ कमाया होगा, लेकिन बाजार में गिरावट के दौरान इनमें भारी गिरावट आ सकती है। ऐसे थीमैटिक और सेक्टोरल फंडों में 30% निवेश रखना जोखिम भरा है जब आप नियमित निकासी पर निर्भर करते हैं।
अपने पोर्टफोलियो को अधिक टिकाऊ बनाने के लिए, सेक्टोरल फंडों से लगभग 10% से 15% निवेश डायवर्सिफाइड हाइब्रिड या बैलेंस्ड एडवांटेज फंडों में स्थानांतरित करें। ये फंड बाजार चक्रों के आधार पर इक्विटी और डेट के बीच समायोजन करते हैं। ये अधिक स्थिर मासिक निकासी क्षमता प्रदान करते हैं।
साथ ही, नियमित SWP समर्थन के लिए कम से कम 15% शुद्ध डेट या अल्पकालिक म्यूचुअल फंडों में रखें। यह हिस्सा बाजार के खराब दौर के दौरान आपकी इक्विटी होल्डिंग्स को प्रभावित किए बिना निकाला जा सकता है।
इस प्रकार, आपके वर्तमान चरण के लिए एक आदर्श मिश्रण हो सकता है:
45-50% डायवर्सिफाइड इक्विटी (लार्ज, फ्लेक्सी, मल्टी और लार्ज-मिड मिक्स)
25-30% हाइब्रिड, बैलेंस्ड एडवांटेज और मल्टी-एसेट फंड
15% शुद्ध डेट या शॉर्ट-टर्म बॉन्ड फंड
चुनिंदा सेक्टोरल या थीमैटिक फंडों में 10% या उससे कम, खासकर हेल्थकेयर फंडों में, क्योंकि यह सीधे आपके व्यय क्षेत्र से संबंधित है।
यह संरचना विकास, आय और पूंजी सुरक्षा को प्रभावी ढंग से संतुलित कर सकती है।
"आक्रामकता और स्थिरता पर"
आपने उल्लेख किया है कि आप अभी भी आक्रामक बने रहना चाहते हैं। यह मानसिकता समझ में आती है क्योंकि विकास से धन को लंबे समय तक बनाए रखने में मदद मिलती है। हालाँकि, जब आप मासिक निकासी पर निर्भर होते हैं तो पूरी तरह से आक्रामक होना अस्थिर बाजारों में तनाव पैदा कर सकता है।
विकास-उन्मुख और सुरक्षित बने रहने का एक स्मार्ट तरीका यह है कि आप अपने पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा स्थिर डायवर्सिफाइड फंडों में रखें और सेक्टोरल या थीमैटिक फंडों में कम सामरिक आवंटन बनाए रखें। इससे यह सुनिश्चित होता है कि आपकी विकास की महत्वाकांक्षा बनी रहे, लेकिन नकारात्मक जोखिम नियंत्रित रहे।
आप पुनर्संतुलन और निकासी समायोजन के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ वार्षिक समीक्षा जारी रख सकते हैं। यह अनुशासित दृष्टिकोण आपके कोष की अवधि बढ़ाने में मदद करता है।
"ईपीएफओ और पीपीएफ उपयोग"
आपकी ईपीएफओ और पीपीएफ की कुल राशि लगभग 63 लाख रुपये है। चूँकि आप इसे एक वर्ष के भीतर निकालने की योजना बना रहे हैं, इसलिए अपनी कर स्थिति के आधार पर धीरे-धीरे ऐसा करें। ये फंड पहले से ही सुरक्षित ऋण के रूप में हैं। पुनर्निवेश करते समय, लगभग आधा हिस्सा डेट म्यूचुअल फंड या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में आवंटित करें। यह कम अस्थिरता की निरंतरता और सब कुछ सावधि जमा में रखने की तुलना में बेहतर कर-पश्चात रिटर्न सुनिश्चित करता है।
बाकी राशि को दीर्घकालिक स्थिरता के लिए चुनिंदा रूप से आपके इक्विटी आवंटन में जोड़ा जा सकता है। यह क्रमिक पुनर्निवेश योजना बहुत व्यावहारिक और सुरक्षित है।
"मासिक खर्चों के लिए रणनीति" - एसडब्लूपी बनाम लाभांश योजना
एसडब्लूपी और लाभांश विकल्पों में से, एसडब्लूपी स्पष्ट रूप से बेहतर है। एसडब्लूपी में, आप नियंत्रित कर सकते हैं कि कितना और कब निकालना है। आपको बेहतर कर दक्षता का भी आनंद मिलता है क्योंकि केवल लाभ वाले हिस्से पर ही कर लगता है।
लाभांश योजनाएँ अनियमित होती हैं। लाभांश फंड मैनेजर के निर्णयों पर निर्भर करते हैं और आय के रूप में पूरी तरह से कर योग्य होते हैं। आप स्थिर नकदी प्रवाह के लिए उन पर निर्भर नहीं रह सकते।
इसलिए व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) के माध्यम से अपनी नियमित मासिक आय बनाए रखें। अपने बैंक खाते या लिक्विड फंड में लगभग 6-8 महीने के खर्चों के लिए एक बफर रखें। इसका उपयोग केवल तभी करें जब बाजार गिरे या SWP का मूल्य अस्थायी रूप से गिर जाए।
यह दृष्टिकोण कई वर्षों तक आपके मुख्य मूलधन को छुए बिना एक स्व-प्रबंधित आय पाइपलाइन बनाता है।
आप अपने SWP को इस तरह डिज़ाइन कर सकते हैं कि आप मासिक लगभग 1.5 लाख रुपये निकाल सकें, और खर्चों और फंड के प्रदर्शन के आधार पर हर 6-9 महीने में समीक्षा करें।
"मुद्रास्फीति प्रबंधन और विकास संतुलन"
मुद्रास्फीति आपकी मुख्य मूक चुनौती है। चिकित्सा लागत सामान्य मुद्रास्फीति की तुलना में तेज़ी से बढ़ सकती है। इसलिए, आपको अपने पोर्टफोलियो को मुद्रास्फीति से कम से कम 2-3% अधिक बढ़ने की आवश्यकता है।
इसलिए इक्विटी और हाइब्रिड फंडों में आंशिक निवेश जारी रखना आवश्यक है। ये मुद्रास्फीति के बाद वास्तविक वृद्धि प्रदान करते हैं।
व्यवस्थित रूप से निकासी करके और शेष राशि को चक्रवृद्धि होने देकर, आपका पोर्टफोलियो बढ़ता रहेगा और मुद्रास्फीति के प्रभावों की भरपाई करेगा।
"आपातकालीन चिकित्सा और अनियोजित खर्चों का प्रबंधन"
आप बफर के रूप में 40-50 लाख रुपये तरल रूप में रख सकते हैं। लगभग 20-25 लाख रुपये उच्च-गुणवत्ता वाले लिक्विड म्यूचुअल फंड में और 20-25 लाख रुपये आपके बैंक या अल्पकालिक जमा में रखे जा सकते हैं।
इससे यह सुनिश्चित होता है कि आप अपने मुख्य निवेशों को प्रभावित किए बिना या बाजार में गिरावट के दौरान बड़ी निकासी किए बिना किसी भी अचानक चिकित्सा खर्च का सामना कर सकते हैं।
यदि चिकित्सकीय रूप से संभव हो और मौजूदा कवर अनुमति देता हो, तो आप टॉप-अप स्वास्थ्य बीमा पॉलिसी भी ले सकते हैं। इससे बड़े अस्पताल के बिलों के लिए नकदी प्रवाह पर प्रत्यक्ष प्रभाव कम हो सकता है।
"कर दक्षता और निकासी योजना"
वर्तमान नियमों के अनुसार, इक्विटी म्यूचुअल फंड में 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है। डेट फंडों के लिए, अल्पकालिक और दीर्घकालिक लाभ दोनों पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगता है।
इसलिए, SWP कर-कुशल है क्योंकि प्रत्येक निकासी में केवल लाभ वाले हिस्से पर ही कर लगता है, पूरी निकासी राशि पर नहीं। अपनी निकासी को वर्षों में अलग-अलग करके, आप कम LTCG कर दायरे में रह सकते हैं और एकमुश्त बड़े कर भुगतान से बच सकते हैं।
इसके अलावा, किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित म्यूचुअल फंड चुनें, न कि प्रत्यक्ष फंड। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं, लेकिन इनमें पेशेवर सहायता और समीक्षा का अभाव होता है। एक योग्य CFP आपकी विशिष्ट स्थिति के आधार पर नियमित पुनर्संतुलन, सही फंड चयन और समय पर बदलाव सुनिश्चित करता है।
"संपत्ति और विरासत योजना"
चूँकि आप अपनी पत्नी और संभवतः परिवार के अन्य सदस्यों के लिए धन छोड़ना चाहते हैं, इसलिए एक स्पष्ट और वैध वसीयत तैयार करें। अपने सभी निवेशों, बैंक खातों, म्यूचुअल फंड फोलियो और संपत्ति का विवरण लिखें। प्रत्येक संपत्ति में उचित नामांकन जोड़ें।
इसके अलावा, अपनी पत्नी के लिए SWP को संचालित करने, अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से संपर्क करने और भविष्य की निकासी का प्रबंधन करने के तरीके के बारे में एक सरल निर्देश नोट बनाने पर विचार करें।
इससे उसे मानसिक शांति मिलेगी और उसे आपके वित्तीय अनुशासन को सुचारू रूप से जारी रखने में मदद मिलेगी।
"संपत्तियों की बिक्री पर विचार"
आपको अपनी ज़मीन या घर तुरंत बेचने की ज़रूरत नहीं है। जैसा कि बताया गया है, आपकी वित्तीय निधि 20-25 साल तक चलने के लिए पर्याप्त मज़बूत है। ज़मीन को रिज़र्व के रूप में रखें। अगर 8-10 साल बाद, आपकी चिकित्सा लागत बढ़ जाती है या आपकी निधि में काफ़ी कमी आ जाती है, तो आप अपनी फ़ंडिंग बढ़ाने के लिए ज़मीन बेच सकते हैं।
ज़मीन एक अचल संपत्ति है, इसलिए इसे इस्तेमाल करने का पहला विकल्प नहीं, बल्कि आखिरी विकल्प होना चाहिए। तब तक, इसे अपनी पत्नी के लिए एक बैकअप संपत्ति या भविष्य की विरासत के रूप में रहने दें।
"भावनात्मक और व्यावहारिक आराम"
आप अपनी योजना बनाने में पहले से ही मानसिक रूप से मज़बूत और व्यावहारिक हैं। इसी शांत दृष्टिकोण को जारी रखें। आपकी वित्तीय स्वतंत्रता कई वर्षों तक सुनिश्चित है। अभी अपने स्वास्थ्य, आराम और परिवार के साथ समय बिताने पर ध्यान केंद्रित करें।
अगर चिकित्सा कारणों से आपके खर्च थोड़े बढ़ भी जाते हैं, तो आपका पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन के ज़रिए इसे संभाल सकता है। मुख्य बात नियमित समीक्षा, तरलता बनाए रखना और हर साल SWP राशि को सावधानीपूर्वक समायोजित करना है।
आपकी पत्नी भी आपकी सोची-समझी तैयारी से आर्थिक रूप से स्वतंत्र रहेंगी। यह अपने आप में उनके और आपके परिवार के लिए एक बड़ा तोहफ़ा है।
अंततः
आपने पहले ही एक समझदारी भरा, संतुलित और सार्थक वित्तीय ढाँचा तैयार कर लिया है। व्यवस्थित निकासी और विवेकपूर्ण समीक्षा के साथ आपके लगभग 4.33 करोड़ रुपये के फंड 20-25 वर्षों तक आराम से चल सकते हैं। आप अत्यधिक क्षेत्रीय संकेंद्रण से बचते हुए, विविध इक्विटी और हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के साथ मध्यम रूप से आक्रामक बने रह सकते हैं।
मासिक आय के लिए SWP सबसे अच्छा तरीका है, जिसे तरल रूप में एक स्वस्थ आपातकालीन बफर द्वारा समर्थित किया जाता है। लाभांश योजनाओं से बचें, और समय-समय पर पुनर्संतुलन और कर दक्षता सुनिश्चित करने के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करें।
अभी अपनी ज़मीन या घर बेचने की कोई तत्काल आवश्यकता नहीं है। इन्हें अपने दीर्घकालिक बैकअप और संभावित विरासती संपत्ति के रूप में रखें।
आपकी वर्तमान योजना पहले से ही बहुत सोची-समझी है। आपको जोखिम नियंत्रण और सुचारू आय प्रवाह सुनिश्चित करने के लिए बस इसमें थोड़ा सा बदलाव करने की आवश्यकता है।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
Question by abhishek on Jul 18, 2024English
