मेरा प्रश्न श्री के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी, मुख्य वित्तीय नियोजक से है।
महोदय, मैंने वित्तीय नियोजन के बारे में आपके सुझावों को दिलचस्पी से पढ़ा। अधिकांश उत्तरों में आप SIP और विभिन्न म्यूचुअल फंड में निवेश करने का सुझाव देते हैं, यहाँ तक कि सेवानिवृत्ति बचत के लिए भी। मैं 73 वर्षीय सेवानिवृत्त व्यक्ति हूँ, जिसकी सरकारी पेंशन स्थिर है और मैं इक्विटी में भी निवेश करता हूँ (वर्तमान बाजार मूल्य लगभग 19 लाख है)। मेरे पास एक सक्रिय PPF खाता भी है जिसका उपयोग मैं कर बचाने के लिए करता हूँ। मैं अपने अनुभव से कुछ तथ्य प्रस्तुत करना चाहूँगा। नब्बे के दशक के मध्य में हर्षद मेटा अवधि के दौरान, शेयर बाजार आसमान छू रहा था। मेरे एक मित्र के पास टाटा स्टील के कुछ शेयर थे, जिनकी कीमत उस समय 500 रुपये थी। फिर बाजार में गिरावट आई और अगले 15 वर्षों में टाटा स्टील का शेयर कभी भी उपरोक्त मूल्य तक नहीं पहुँच पाया। कई म्यूचुअल फंड का NAV 2 रुपये तक गिर गया। बेहतर बैलेंस शीट पेश करने के लिए, कई म्यूचुअल फंड बंद कर दिए गए और नए शुरू किए गए। जिस किसी ने भी क्रैश से पहले निवेश किया था, उसे अगले 15 सालों में कोई रिटर्न नहीं मिलेगा और जिन्होंने क्रैश के बाद निवेश किया, उन्हें काफी लाभ हुआ। 2008 में भी ऐसी ही चीजें हुई थीं। बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट भी मदद नहीं करेगा क्योंकि हम यह सुनिश्चित नहीं कर सकते कि मुद्रास्फीति नियंत्रण में रहेगी। अगर कल, राजनीतिक दलों का कोई गठबंधन बहुत बड़ी मुफ्त चीजों का वादा करके चुनाव जीतता है और उन्हें लागू करने की कोशिश करता है, तो मुद्रास्फीति हमारे पड़ोसी पाकिस्तान जितनी हो सकती है, जहां कुछ दिन पहले यह 40% थी। विघटन के बाद तत्कालीन यूएसएसआर में भी ऐसी ही चीजें हुई थीं और अधिकांश लोगों के लिए, उनकी जीवन भर की बचत का मूल्य लगभग शून्य हो गया था। इसलिए कोई भी व्यक्ति अपने बुढ़ापे में कुछ करोड़ की बचत के साथ चैन की सांस नहीं ले सकता। कोई भी बचत स्थिर बुढ़ापे की गारंटी नहीं दे सकती। अब शेयर बाजार में उछाल है और सभी भविष्यवाणियां सच हो सकती हैं। लेकिन जीवन अनिश्चित है। अचल संपत्ति और सोना राजा हैं। क्या आप कृपया टिप्पणी कर सकते हैं?
Ans: वित्तीय बाजारों की अस्थिर प्रकृति के बारे में आपकी अंतर्दृष्टि बिल्कुल सटीक है। 1990 और 2008 के अनुभवों ने वास्तव में कई निवेशकों को सतर्क कर दिया है। यह सराहनीय है कि 73 वर्ष की उम्र में, आपके पास एक स्थिर सरकारी पेंशन, इक्विटी निवेश और एक सक्रिय पीपीएफ खाता है। आपकी वित्तीय समझदारी स्पष्ट है।
आपकी चिंताएँ वैध हैं
मुद्रास्फीति, राजनीतिक अस्थिरता और बचत के क्षरण के बारे में आपकी चिंताएँ पूरी तरह से वैध हैं। वित्तीय परिदृश्य की अप्रत्याशितता सेवानिवृत्ति योजना को एक जटिल चुनौती बनाती है।
जोखिम और लाभ को संतुलित करना
जबकि मैं अक्सर लंबी अवधि के धन सृजन के लिए एसआईपी और म्यूचुअल फंड की सलाह देता हूं, मैं समझता हूं कि यह रणनीति सभी के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है, खासकर उन लोगों के लिए जो सेवानिवृत्ति के करीब हैं या सेवानिवृत्त हो चुके हैं। आपके जोखिम से बचने के कारण अचल संपत्तियों और सोने के लिए आपकी प्राथमिकता समझ में आती है।
यहाँ एक संतुलित दृष्टिकोण है:
विविधीकरण महत्वपूर्ण है: जबकि आपने इक्विटी, पीपीएफ और संभावित रूप से अचल संपत्तियों और सोने का उल्लेख किया है, आगे भी विविधीकरण पर विचार करें। इसमें वरिष्ठ नागरिक बॉन्ड या सावधि जमा जैसे अन्य ऋण साधन शामिल हो सकते हैं। नियमित आय: आपकी उम्र को देखते हुए, नियमित आय उत्पन्न करना महत्वपूर्ण है। आपकी पेंशन एक अच्छी शुरुआत है, लेकिन अपनी आय को पूरक करने के लिए वार्षिकी विकल्पों पर विचार करें। आपातकालीन निधि: अप्रत्याशित खर्चों के लिए आसानी से सुलभ नकद आरक्षित होना आवश्यक है। स्वास्थ्य सेवा: जैसे-जैसे आपकी उम्र बढ़ती है, स्वास्थ्य सेवा की लागत काफी बढ़ सकती है। सुनिश्चित करें कि आपके पास पर्याप्त स्वास्थ्य बीमा कवरेज है। संपत्ति नियोजन: अपनी संपत्तियों की सुरक्षा और अपने उत्तराधिकारियों के लिए एक सहज संक्रमण सुनिश्चित करने के लिए वसीयत और अन्य आवश्यक कानूनी दस्तावेज बनाने पर विचार करें। आपके अनुभव इक्विटी निवेश से जुड़े अंतर्निहित जोखिमों को उजागर करते हैं। शेयर बाजार वास्तव में अस्थिर है, और नब्बे के दशक के मध्य और 2008 जैसे पिछले क्रैश ने इस अस्थिरता को रेखांकित किया है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ये घटनाएँ असाधारण थीं और सामान्य नहीं थीं। हालाँकि उन्होंने कई निवेशकों को महत्वपूर्ण नुकसान पहुँचाया, लेकिन शेयर बाजार ने ऐतिहासिक रूप से लंबी अवधि में सकारात्मक रिटर्न दिया है। टाटा स्टील के साथ आपके मित्र का अनुभव इस बात का एक प्रमुख उदाहरण है कि कैसे अलग-अलग स्टॉक का प्रदर्शन व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है। हालांकि, एक विविध पोर्टफोलियो, जिसमें विभिन्न क्षेत्रों और कंपनियों में निवेश शामिल है, ऐसे जोखिमों को कम करने में मदद कर सकता है।
म्यूचुअल फंड को भी चुनौतियों का सामना करना पड़ा है, जैसा कि आपने उल्लेख किया है कि NAV में गिरावट आई है। हालांकि, अल्पकालिक उतार-चढ़ाव और दीर्घकालिक प्रदर्शन के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है। लंबे समय में, म्यूचुअल फंड ने आम तौर पर अन्य निवेश विकल्पों से बेहतर प्रदर्शन किया है।
जबकि आपकी सावधानी समझ में आती है, व्यापक तस्वीर पर विचार करना आवश्यक है। एक संतुलित दृष्टिकोण जिसमें इक्विटी, डेट और संभावित रूप से सोने जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों सहित निवेश का मिश्रण शामिल है, विकास का पीछा करते हुए जोखिम का प्रबंधन करने में मदद कर सकता है।
एक सतर्क दृष्टिकोण
वर्तमान आर्थिक माहौल में अचल संपत्तियों और सोने के माध्यम से स्थिरता पर जोर देने का आपका दृष्टिकोण विवेकपूर्ण है। एक संतुलन खोजना आवश्यक है जो आपके जोखिम सहनशीलता, आय आवश्यकताओं और दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ संरेखित हो। सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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