एस गोल्ड बांड पर आपकी क्या राय है?

Ans: अगर आप सोने में निवेश करना चाहते हैं तो यह एक अच्छा विकल्प है।

Ans: RBI द्वारा जारी सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) आपके समग्र वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर सोने में दीर्घकालिक निवेश के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है। यहाँ आपको निर्णय लेने में मदद करने के लिए इसके पक्ष और विपक्ष का विवरण दिया गया है:

पक्ष:

सुरक्षित निवेश: SGB को भारत सरकार द्वारा समर्थित किया जाता है, जो इसे एक सुरक्षित निवेश बनाता है।

सुनिश्चित रिटर्न: आपको अपने निवेश पर एक निश्चित ब्याज दर (वर्तमान में 2.5%) मिलती है, जो सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना अर्ध-वार्षिक रूप से भुगतान की जाती है।

कर लाभ: यदि आप परिपक्वता तक बॉन्ड रखते हैं तो परिपक्वता पर पूंजीगत लाभ कर से मुक्त होता है। ब्याज आय कर योग्य है, लेकिन टीडीएस के अधीन नहीं है।

भंडारण जोखिम को समाप्त करता है: आप भौतिक सोने के भंडारण से जुड़े जोखिम और लागतों से बचते हैं।

तरलता: SGB प्रारंभिक लॉक-इन अवधि (आमतौर पर 5 वर्ष) के बाद स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार योग्य होते हैं।

विपक्ष:

लॉक-इन अवधि: SGB में आमतौर पर एक लॉक-इन अवधि होती है, जो उस समय के दौरान मूल राशि तक आपकी पहुँच को सीमित करती है।

मूल्य अस्थिरता: सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव हो सकता है, और यदि निवेश अवधि के दौरान कीमत में उल्लेखनीय गिरावट आती है, तो आपको उच्च रिटर्न नहीं मिल सकता है। अन्य विकल्पों की तुलना में कम रिटर्न: SGB लंबी अवधि में कुछ स्टॉक या म्यूचुअल फंड की तुलना में कम रिटर्न दे सकते हैं। कुल मिलाकर, SGB लंबी अवधि के लिए सोने में निवेश करने का एक सुरक्षित और विश्वसनीय तरीका तलाशने वाले निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है। वे नियमित ब्याज आय के अतिरिक्त लाभ के साथ मुद्रास्फीति और मुद्रा उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव प्रदान करते हैं। यहाँ कुछ अतिरिक्त बातें हैं जिन पर विचार करना चाहिए: आपका निवेश क्षितिज: यदि आपको परिपक्वता अवधि से पहले अपने पैसे तक पहुँच की आवश्यकता है, तो SGB सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है। आपकी जोखिम सहनशीलता: यदि आप सोने में मूल्य उतार-चढ़ाव से असहज हैं, तो SGB आदर्श नहीं हो सकता है। आपका पोर्टफोलियो आवंटन: SGB आदर्श रूप से एक विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए, न कि आपका एकमात्र निवेश। SGB में निवेश करने से पहले अपना खुद का शोध करना और वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना बुद्धिमानी है। वे आपकी जोखिम सहनशीलता का आकलन करने और यह निर्धारित करने में आपकी सहायता कर सकते हैं कि SGB आपके वित्तीय लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हैं या नहीं।

Ans: Understanding What 1 Gram Gold Coin Investment Means
You buy physical gold in the form of 1 gram coins.

These coins are available at banks, jewellers, and gold shops.

You may buy for tradition, saving or gifting reasons.

It feels emotionally satisfying for many Indian families.

But real wealth creation from it is very limited.

Real Cost of Buying 1 Gram Gold Coins
Gold coins have making charges built into the price.

Usually, banks and jewellers charge 5% to 10% extra.

You lose money the moment you buy due to extra pricing.

Then you don’t earn any monthly income from this gold.

It just stays idle in your cupboard or locker.

No Use in Emergency
Gold coins are not liquid in urgent times.

You can't sell them at full price quickly.

Buyers deduct melting or resale charges again.

You may get 90% or even less of the value.

This makes them a weak emergency asset.

Not Suitable for Long-Term Growth
Over long periods, gold gives average returns.

It protects against inflation but doesn’t multiply wealth.

For 10 to 15 years, mutual funds create more wealth.

Gold just holds its value, not increases it big.

Gold is passive. Equity-based options are more active.

Storage and Risk Problems
Coins need physical storage and safety.

There's always fear of theft or misplacement.

Bank locker costs extra every year.

If lost, there is no replacement like FD or insurance.

It becomes a burden instead of peace.

Small Amount, Small Impact
Buying 1 gram at a time builds slow quantity.

Even after 5 years, the amount may stay small.

It won’t support your child’s education or retirement.

It may just buy a few grams of jewellery.

For wealth, growth is more important than safety.

What Most People Don’t Notice
Coins from banks cannot be sold back to banks.

Jewellers may reject coins not bought from them.

Resale value is not guaranteed or fixed.

Purity check is needed at resale.

These problems reduce final returns a lot.

Emotional Satisfaction Is Not Financial Wisdom
Buying gold feels good culturally.

But finance works with numbers, not feelings.

Feelings should guide festivals, not investments.

Emotions lead to weak decisions in money matters.

Money must be handled with logic and planning.

Better Alternatives Than Gold Coins
Mutual funds via regular plans give compounding returns.

SIPs grow steadily and suit small investors.

You get expert management and guidance from CFP-MFD.

This is not possible with gold coins.

Active fund managers adjust to markets, gold can't.

Disadvantages of Direct Funds
Many think buying mutual funds directly saves cost.

But without MFD + CFP support, mistakes increase.

Most investors redeem at wrong time emotionally.

Regular plan gives advisor support and investor discipline.

For a long journey, guidance matters more than cost.

Problems With Index Funds
Index funds just follow the market.

They don’t protect during market fall.

They cannot beat the index ever.

Actively managed funds have stronger potential.

Skilled managers aim for better returns than index.

Gold for Gifting, Not Investing
For gifting on weddings or festivals, coins are fine.

But don’t confuse gift item with investment asset.

Gift gold with love. Invest money with purpose.

Keep both actions separate.

That brings clarity in wealth planning.

Don’t Buy Gold Every Month as SIP
Some do monthly gold coin buying like SIP.

This builds low-return portfolio.

Monthly SIP in mutual fund is smarter.

That builds wealth, not just collection.

Coins don’t give power in long run.

If Already Holding Gold Coins
If you already bought coins, keep as is.

Don’t increase your exposure further.

Focus new money on wealth-building assets.

Limit gold to max 5% to 10% of total.

That protects balance and gives growth too.

What You Can Do Instead
Create emergency fund using liquid mutual funds.

Invest monthly in actively managed mutual funds.

Track goals like retirement, child education, car, and home.

Review portfolio every year with a Certified Financial Planner.

Keep insurance separate from investments.

Don’t Depend on Gold for Retirement
Gold doesn’t give monthly income in old age.

No interest, no pension, no regular flow.

You may sell gold, but it may not be enough.

Invest early to avoid such worry in future.

Retirement must be supported with growing assets.

Avoid ULIP and Traditional LIC Plans
If you have ULIP or LIC policy with return goal, rethink.

These offer low returns with high lock-in.

If surrender value is available, consider mutual fund reinvestment.

Discuss with a CFP before final action.

Don’t hold weak products lifelong out of fear.

Gold Is a Tradition, Not a Strategy
It holds value, but not wealth.

Gold is for culture, not compounding.

It is for sentiment, not security.

Wealth strategy needs disciplined investing, not gold buying.

Respect gold, but invest with purpose.

Finally
One gram gold coins are not a smart investment.

They are emotional buys, not wealth creators.

You pay more while buying and lose more while selling.

They stay idle and carry safety risks.

Don’t build your future on shiny metal.

Use mutual funds with certified guidance.

Let your money work harder, not sit idle in gold.

Every rupee you invest wisely builds a better tomorrow.

Best Regards,

K. Ramalingam, MBA, CFP,

Chief Financial Planner,

www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: गोल्ड ईटीएफ और उनकी प्रकृति को समझना
गोल्ड ईटीएफ कागज़ पर आधारित सोने के निवेश हैं।

आपके पास भौतिक सोना नहीं होता।

आपके पास डिजिटल यूनिट होते हैं जो सोने की कीमत दर्शाते हैं।

ये 99.5% शुद्ध भौतिक सोने द्वारा समर्थित होते हैं।

बाज़ार में शेयरों की तरह इनका कारोबार होता है।

यूनिट आपके डीमैट खाते में जमा रहती हैं।

आप बाज़ार खुलने के समय के दौरान कभी भी आसानी से खरीद या बिक्री कर सकते हैं।

मेकिंग चार्ज या शुद्धता की कोई चिंता नहीं है।

गोल्ड ईटीएफ आसान तरीके से सोने में निवेश करने का एक अच्छा तरीका है।

वर्तमान माँग को क्या प्रेरित कर रहा है?
वैश्विक तनाव सोने जैसी सुरक्षित संपत्तियों की माँग बढ़ा रहे हैं।

मुद्रास्फीति की आशंका निवेशकों को सोने की ओर आकर्षित कर रही है।

मुद्रा के कमजोर होने से रुपये के संदर्भ में सोने का मूल्य बढ़ रहा है।

सोना हाल ही में कई परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।

निवेशक उच्च तरलता के कारण गोल्ड ईटीएफ में पैसा लगा रहे हैं।

संस्थागत खरीदार बड़ी मात्रा में निवेश कर रहे हैं।

आभूषणों की घरेलू माँग कम है, इसलिए ईटीएफ में तेज़ी आ रही है।

ये सभी बातें इस समय गोल्ड ईटीएफ में निवेश को बढ़ावा दे रही हैं।

निवेश के रूप में सोने का मूल्यांकन
सोना मूल्य का भंडार है, चक्रवृद्धि परिसंपत्ति नहीं।

सोना किराए या लाभांश जैसी कोई आय नहीं देता।

यह पूरी तरह से पूंजी वृद्धि पर आधारित है।

लंबी अवधि में, इसने इक्विटी म्यूचुअल फंडों की तुलना में कमतर प्रदर्शन किया है।

आर्थिक अनिश्चितता के दौरान सोने की कीमत बढ़ती है।

लेकिन विकास और स्थिर चरणों के दौरान यह स्थिर हो जाता है।

बाजार में सुधार या संकट के दौरान यह अच्छा होता है।

इसलिए सोना आपके पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा नहीं होना चाहिए।

अल्पकालिक दृष्टिकोण: क्या यह अच्छा समय है?
भारत में सोने की कीमतें अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर के करीब हैं।

पिछले 12-15 महीनों में इसमें तेज़ी से वृद्धि हुई है।

पिछले 6 महीनों में खुदरा निवेशक सोने की ओर तेज़ी से बढ़े हैं।

यह अक्सर संकेत देता है कि सुधार आ सकता है।

अभी निवेश करने का मतलब है अल्पावधि में सीमित बढ़त।

अस्थिरता नए निवेशकों को भारी नुकसान पहुँचा सकती है।

चरणबद्ध निवेश या एसआईपी तरीका ज़्यादा सुरक्षित है।

जब तक आप पुनर्संतुलन नहीं कर रहे हों, तब तक एकमुश्त निवेश से बचें।

मध्यम अवधि का दृष्टिकोण: क्या उम्मीद करें?
3 से 5 वर्षों में, सोना स्थिर वृद्धि जारी रख सकता है।

अगर शेयर बाज़ार गिरते हैं, तो सोना धन की रक्षा कर सकता है।

केंद्रीय बैंक अभी भी भारी मात्रा में सोना खरीद रहे हैं।

वैश्विक राजनीतिक बदलाव मध्यम अवधि में सोने का समर्थन करते हैं।

हालाँकि, यहाँ से वृद्धि घातीय नहीं होगी।

कीमतों में उछाल के कारण आधार प्रभाव रिटर्न को कम कर देगा।

7-10% वार्षिक रिटर्न एक उचित उम्मीद है।

सोने का उपयोग विविधता लाने के लिए करें, पोर्टफोलियो पर हावी होने के लिए नहीं।

दीर्घकालिक दृष्टिकोण: जोखिम क्या है?
15-20 वर्षों में, सोना इक्विटी फंडों से पीछे है।

इक्विटी चक्रवृद्धि सोने की वृद्धि को आसानी से मात दे देती है।

सोना आर्थिक उत्पादन या व्यावसायिक लाभ नहीं पैदा करता है।

शेयर बाज़ार व्यावसायिक वृद्धि को प्रोत्साहित करते हैं, सोना नहीं।

सोने में 20% या उससे अधिक निवेश करने से कुल रिटर्न सीमित हो जाता है।

यह दशकों तक चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंडिंग) से भी वंचित रहता है।

सोना बीमा है, निवेश का इंजन नहीं।

इसलिए सोने को एक सीमित लेकिन रणनीतिक भूमिका निभानी चाहिए।

आपके पोर्टफोलियो में गोल्ड ईटीएफ की भूमिका
गोल्ड ईटीएफ तरलता और पारदर्शिता लाता है।

भौतिक भंडारण या चोरी का कोई खतरा नहीं।

भौतिक सोने की तुलना में पुनर्संतुलन आसान है।

कम मात्रा में बेचना और खरीदना आसान है।

अन्य कागजी निवेशों के साथ अच्छी तरह से फिट बैठता है।

अनुशासित, छोटे मासिक सोने के निवेश के लिए आदर्श।

हालाँकि, इसे सेवानिवृत्ति योजना के विकल्प के रूप में न देखें।

गोल्ड ईटीएफ में कितना निवेश करें?
सोने में निवेश पोर्टफोलियो के 5-10% तक सीमित रखें।

सोना केवल नकारात्मक पक्ष से सुरक्षा के लिए होना चाहिए।

संकट के समय भी, आवंटन को 10% से अधिक न बढ़ाएँ।

अगर आपके पास पहले से ही आभूषण हैं, तो गोल्ड ईटीएफ में निवेश करना ज़रूरी नहीं है।

और निवेश करने से पहले कुल सोने के निवेश का मूल्यांकन करें।

सोने में अत्यधिक निवेश विकास की संभावनाओं को अवरुद्ध करता है।

सोने में 10% से आगे क्यों न जाएँ?
सोना अकेले लंबी अवधि में मुद्रास्फीति को मात नहीं दे पाएगा।

करों के बाद, वास्तविक रिटर्न कम हो सकता है।

सोना कोई नियमित आय नहीं देता।

अधिक आवंटन पूंजी की रक्षा तो कर सकता है, लेकिन उसे बढ़ा नहीं सकता।

आप इक्विटी रिटर्न से भी चूक जाते हैं।

इसलिए, अत्यधिक सोने का निवेश लंबी अवधि की वित्तीय स्वतंत्रता को सीमित कर देता है।

गोल्ड ईटीएफ को इंडेक्स फंड समझने की भूल न करें
गोल्ड ईटीएफ इंडेक्स फंड नहीं हैं।

इंडेक्स फंड स्टॉक इंडेक्स में निवेश करते हैं।

गोल्ड ईटीएफ सोने की कीमत का अनुसरण करते हैं।

इंडेक्स फंड केवल बाजार की निष्क्रिय नकल करते हैं।

उनमें बेंचमार्क को मात देने की क्षमता का अभाव होता है।

इसके विपरीत, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।

जब बाजार अस्थिर होता है, तो इंडेक्स फंड कम प्रदर्शन करते हैं।

इसलिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड को प्राथमिकता देना बेहतर है।

गोल्ड ईटीएफ बनाम डायरेक्ट म्यूचुअल फंड
डायरेक्ट म्यूचुअल फंड में मदद की कमी होती है।

बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान निवेशकों को परेशानी का सामना करना पड़ता है।

विशेषज्ञ की मदद के बिना, वे घबराकर बिकवाली कर सकते हैं।

रेगुलर फंड एमएफडी मार्गदर्शन प्रदान करते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके लक्ष्यों के अनुरूप फंडों को समायोजित कर सकते हैं।

डायरेक्ट फंड इस सुविधा से वंचित रह जाते हैं।

व्यय अनुपात में यह छोटी सी बचत बड़े नुकसान का कारण बन सकती है।

इसलिए, सीएफपी की मदद से रेगुलर प्लान बेहतर विकल्प हैं।

गोल्ड ईटीएफ में शुरुआत करने का आदर्श तरीका
इस ऊँची कीमत पर एकमुश्त निवेश न करें।

इसके बजाय गोल्ड ईटीएफ में मासिक एसआईपी शुरू करें।

एक मासिक राशि तय करें और 12-18 महीनों तक जारी रखें।

इससे कीमतों में उतार-चढ़ाव कम होता है।

जब सोना आपके पोर्टफोलियो का 10% पार कर जाए, तो उसे पुनर्संतुलित करें।

कुछ यूनिट बेचकर इक्विटी या डेट फंड में पुनर्निवेश करें।

इससे अनुशासित निवेश और जोखिम प्रबंधन सुनिश्चित होता है।

गोल्ड ईटीएफ पर कर व्यवस्था
कर निर्धारण में इन्हें डेट म्यूचुअल फंड की तरह माना जाता है।

यहाँ कोई इक्विटी कर लाभ लागू नहीं होता।

अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर स्लैब के अनुसार कर लगता है।

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर भी स्लैब के अनुसार कर लगता है।

अभी कोई इंडेक्सेशन लाभ उपलब्ध नहीं है।

निकासी की योजना अपने कर दायरे के आधार पर बनानी चाहिए।

इक्विटी फंड की तुलना में कर दक्षता कम होती है।

गोल्ड ईटीएफ के विकल्प
सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड 2.5% निश्चित ब्याज देते हैं।

लेकिन ये आसानी से तरल नहीं होते।

बॉन्ड में 8 साल की लंबी लॉक-इन अवधि होती है।

सोने के आभूषण निर्माण शुल्क के कारण आदर्श नहीं हैं।

भौतिक सोने की खरीद पर भी जीएसटी लगता है।

डिजिटल सोने में सुरक्षा संबंधी समस्याएँ हैं।

छोटे निवेशकों के लिए गोल्ड ईटीएफ सबसे कारगर तरीका बना हुआ है।

निवेश करते समय इन गलतियों से बचें
कीमतों के उत्साह के आधार पर सोना न खरीदें।

सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर एकमुश्त निवेश न करें।

रिटायरमेंट प्लान के तौर पर सोने का इस्तेमाल न करें।

एसेट एलोकेशन नियमों की अनदेखी न करें।

इक्विटी और डेट फंड्स को नज़रअंदाज़ न करें।

अगर आपके पास पहले से ही बहुत ज़्यादा आभूषण हैं, तो सोने में निवेश न करें।

रोज़ाना गोल्ड ईटीएफ में ट्रेडिंग करने की कोशिश न करें।

गोल्ड ईटीएफ का इस्तेमाल सिर्फ़ उसके इस्तेमाल के लिए करें - सुरक्षा।

गोल्ड ईटीएफ को इन निवेशों के साथ मिलाएँ
सोने को सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी म्यूचुअल फंड्स के साथ जोड़ें।

मध्यम अवधि के लक्ष्यों के लिए हाइब्रिड फंड्स का इस्तेमाल करें।

इमरजेंसी फंड को लिक्विड फंड्स में रखें।

टैक्स-फ्री डेट एलोकेशन के लिए पीपीएफ का इस्तेमाल करें।

लंबी अवधि के लक्ष्यों के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड्स में एसआईपी करें।

अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ सालाना प्रदर्शन पर नज़र रखें।

इससे एक स्थिर, विकासोन्मुखी और संतुलित पोर्टफोलियो बनता है।

अंत में
गोल्ड ईटीएफ केवल 5-10% एलोकेशन के लिए ही अच्छे हैं।

ये मुद्रास्फीति से सुरक्षा और जोखिम संतुलन प्रदान करते हैं।

लंबी अवधि में उच्च चक्रवृद्धि ब्याज की उम्मीद न करें।

अभी निवेश करने के लिए चरणबद्ध SIP पद्धति अपनाएँ।

उच्चतम मूल्य पर एकमुश्त निवेश से बचें।

लंबी अवधि में धन सृजन पर ध्यान केंद्रित रखें।

प्रमुख लक्ष्यों के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड को प्राथमिकता दें।

निवेशों को संरेखित करने के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें।

पोर्टफोलियो की वार्षिक समीक्षा करें और सावधानीपूर्वक पुनर्संतुलन करें।

सुनिश्चित करें कि आपके पास सोने की होल्डिंग सीमा से अधिक न हो।

सोना स्थिरता लाता है। इक्विटी विकास लाती है।

एक सुसंगठित वित्तीय योजना के लिए दोनों को मिलाएँ।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment