मैं अगले 3 वर्षों के लिए हर महीने 3 लाख रुपये निवेश करने की योजना बना रहा हूँ (1.5 लाख मेरे नाम पर और 1.5 लाख मेरी पत्नी के नाम पर), मैं तीनों के लिए समान निवेश राशि के साथ फ्लेक्सी, मिड और स्मॉल कैप के साथ जाने की योजना बना रहा हूँ। क्या यह अच्छा विचार है। मेरी जोखिम स्वीकृति उच्च से मध्यम तक है। मुझे यह भी सुझाव दें कि कौन से म्यूचुअल फंड बेहतर होंगे

Ans: आप हर महीने 3 लाख रुपये की योजना बना रहे हैं। इसमें 1.5 लाख रुपये आपके नाम पर और 1.5 लाख रुपये आपकी पत्नी के नाम पर हैं। अगले 3 वर्षों के लिए यह मासिक प्रतिबद्धता ठोस है। यह मजबूत बचत अनुशासन को दर्शाता है। इस बड़े कदम को उठाने के लिए आप प्रशंसा के पात्र हैं।

लेकिन, वास्तविक संपत्ति बनाने के लिए, आप कितना निवेश करते हैं, उससे ज़्यादा यह मायने रखता है कि आप कैसे और कहाँ निवेश करते हैं। फ्लेक्सी कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप में समान रूप से विभाजित करने के आपके मौजूदा विचार का उचित मूल्यांकन किया जाना चाहिए।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के रूप में, आइए आपकी योजना का विस्तृत 360-डिग्री विश्लेषण करें। इसमें जोखिम, आवंटन, संरचना, फंड चयन और कर पहलुओं को शामिल किया जाएगा।

आपके पोर्टफोलियो आइडिया पर एक नज़र

आपने तीन इक्विटी श्रेणियां चुनी हैं:

फ्लेक्सी कैप

मिड कैप

स्मॉल कैप

और आप मासिक 3 लाख रुपये को बराबर-बराबर बांटने की योजना बना रहे हैं:

प्रत्येक श्रेणी में 1 लाख रुपये

36 महीने (3 साल) के लिए

आपने बताया कि आपका जोखिम स्तर उच्च और मध्यम के बीच है।

अब हम आकलन करेंगे कि क्या यह मिश्रण आपके लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल का समर्थन करता है।

प्रत्येक फंड श्रेणी की प्रकृति को समझना

आइए समझते हैं कि ये श्रेणियां कैसे व्यवहार करती हैं। इससे बेहतर आवंटन को आकार देने में मदद मिलेगी।

फ्लेक्सी कैप फंड:

बड़े, मध्यम और छोटे कैप में निवेश कर सकते हैं।

बाजार की स्थितियों के आधार पर लचीलापन प्रदान करते हैं।

मध्यम जोखिम उठाने की प्रवृत्ति रखते हैं।

मध्यम से लंबी अवधि के लिए उपयुक्त।

किसी भी पोर्टफोलियो में अच्छी कोर होल्डिंग।

मिड कैप फंड:

मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करें।

उच्च वृद्धि प्रदान कर सकते हैं।

लेकिन अस्थिरता फ्लेक्सी कैप से कहीं अधिक है।

केवल दीर्घ अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त।

मध्यम से उच्च जोखिम उठाएं।

स्मॉल कैप फंड:

छोटी कंपनियों में निवेश करें।

बहुत अधिक विकास क्षमता।

लेकिन बहुत अस्थिर और जोखिम भरा।

रिटर्न को स्थिर होने में 7 से 10 साल लग सकते हैं।

केवल 3 से 5 साल के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए आदर्श नहीं है।

आपकी वर्तमान योजना जोखिम और अवधि से कैसे मेल खाती है

आप इस निवेश की योजना 3 साल के लिए बना रहे हैं। आपके पास मध्यम से उच्च जोखिम उठाने की क्षमता है।

लेकिन स्मॉल कैप फंड के लिए 7 से 10 साल की आवश्यकता होती है। मिड कैप के लिए कम से कम 5 साल की आवश्यकता होती है। फ्लेक्सी कैप 3 साल के बाद से अच्छी तरह से काम कर सकता है।

इसलिए, तीनों में से प्रत्येक में 33% का सख्त आवंटन आपके लिए आदर्श नहीं है। यह अल्पकालिक योजना में अनावश्यक जोखिम जोड़ता है। विशेष रूप से स्मॉल कैप आपके 3 साल के लक्ष्य के अनुकूल नहीं हैं।

इसके परिणामस्वरूप हो सकता है:

उच्च अस्थिरता

3 साल के अंत में खराब रिटर्न

नुकसान के बिना रिडीम करने में कठिनाई

आपकी स्थिति के आधार पर बेहतर रणनीति

यहाँ एक अधिक स्थिर और व्यावहारिक दृष्टिकोण है:

फ्लेक्सी कैप फंड: 50%

मिड कैप फंड: 30%

स्मॉल कैप फंड: 20%

यह रिटर्न और जोखिम को बेहतर तरीके से संतुलित करता है। आपको अत्यधिक तनाव के बिना भी ग्रोथ एक्सपोजर मिलता है। यह संरचना आपके मध्यम से उच्च जोखिम स्तर और 3 साल के निवेश क्षितिज के अनुकूल है।

यदि आपकी निवेश योजना 3 साल से आगे बढ़ती है, जैसे कि 7 से 10 साल, तो स्मॉल कैप को बढ़ाया जा सकता है। लेकिन अभी के लिए, इसे मध्यम रखें।

सक्रिय फंड प्रबंधन का महत्व

आपने डायरेक्ट या रेगुलर फंड विकल्प का उल्लेख नहीं किया। तो चलिए इस पर ध्यान देते हैं।

यदि आप डायरेक्ट फंड पर विचार कर रहे हैं, तो कृपया निम्नलिखित मुद्दों पर ध्यान दें:

आपको पोर्टफोलियो समीक्षा पर कोई मदद नहीं मिलती है।

आप बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड से चूक सकते हैं।

अस्थिरता के दौरान कोई सहायता नहीं मिलती।

फंड का खराब प्रदर्शन अनदेखा हो सकता है।

कर नियोजन कठिन हो जाता है।

इसके विपरीत, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश करने से यह सुनिश्चित होता है:

पेशेवर फंड चयन

समय-समय पर समीक्षा और पुनर्संतुलन

अस्थिर अवधि के दौरान मार्गदर्शन

कर-कुशल मोचन

लक्ष्य-संरेखित परिसंपत्ति आवंटन

3 वर्षों में 1 करोड़ रुपये से अधिक का निवेश करते समय यह महत्वपूर्ण है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड से बेहतर क्यों हैं

आपने इंडेक्स फंड का उल्लेख नहीं किया, लेकिन यह स्पष्ट करना महत्वपूर्ण है।

कुछ लोग गलत तरीके से सभी निवेशकों के लिए इंडेक्स फंड का सुझाव देते हैं। लेकिन इसके मुख्य नुकसान हैं:

इंडेक्स फंड इंडेक्स की आँख मूंदकर नकल करते हैं।

खराब या अधिक मूल्य वाले शेयरों पर कोई नियंत्रण नहीं।

कोई डाउनसाइड सुरक्षा नहीं।

एक ही स्टॉक को कई फंड में दोहराया जाता है।

निवेशक के जोखिम प्रोफाइल के साथ संरेखित नहीं।

इसके विपरीत, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड प्रदान करते हैं:

पेशेवर शोध और स्टॉक चयन

खराब प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों से बचने की क्षमता

अस्थिर बाजारों में बेहतर प्रदर्शन

दीर्घकालिक विजेताओं पर ध्यान केंद्रित करें

गंभीर रूप से धन सृजन के लिए, सक्रिय प्रबंधन आवश्यक है।

सुरक्षा और संतुलन के लिए कुछ ऋण शामिल करें

आपकी वर्तमान योजना में कोई ऋण घटक नहीं है। इससे अल्पकालिक जोखिम बढ़ जाता है।

उच्च जोखिम सहनशीलता के साथ भी, कुछ ऋण निम्न प्रकार से मदद करते हैं:

आपात स्थिति के दौरान तरलता प्रदान करना

पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम करना

गिरावट के दौरान इक्विटी खरीदने के लिए फंड देना

मन की शांति बनाना

आप विचार कर सकते हैं:

अल्पकालिक ऋण फंड

डायनेमिक बॉन्ड फंड

कंज़र्वेटिव हाइब्रिड फंड

ऋण में 20% से 25% आवंटन का लक्ष्य रखें। इसका मतलब है कि लगभग 60,000 से 75,000 रुपये प्रति माह।

आप अपने इक्विटी एक्सपोजर को तदनुसार समायोजित कर सकते हैं। इससे अभी भी इक्विटी में 2.25 लाख से 2.4 लाख रुपये प्रति माह रहते हैं।

क्या आपकी पत्नी को अलग-अलग निवेश करना चाहिए या संयुक्त रूप से?

आप अपने और अपनी पत्नी के नाम पर 1.5-1.5 लाख रुपये निवेश कर रहे हैं।

यह टैक्स और प्लानिंग के लिहाज से समझदारी भरा कदम है। उसके पोर्टफोलियो को एक ही एसेट एलोकेशन के साथ जोड़कर रखें। उसकी योजना को अलग-अलग न समझें। इसके बजाय, दोनों पोर्टफोलियो को एक इकाई के रूप में मानें।

इस दृष्टिकोण के लाभ:

संयुक्त योजना एसेट एलोकेशन में मदद करती है।

समग्र प्रगति को ट्रैक करना आसान है।

बेहतर टैक्स अनुकूलन।

जरूरत पड़ने पर दोनों के बीच फंड को फिर से संतुलित किया जा सकता है।

लेकिन सुनिश्चित करें कि वह योजना से सहज है। उसे सूचित और शामिल रखें।

इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए टैक्स प्लानिंग

नवीनतम म्यूचुअल फंड टैक्स नियम:

1.25 लाख रुपये से अधिक के इक्विटी फंड पर LTCG पर 12.5% ​​टैक्स लगता है।

STCG पर 20% टैक्स लगता है।

इसलिए, अगर आप 3 साल के भीतर रिडीम करते हैं, तो आपको मुनाफे पर 20% टैक्स देना होगा।

यह अल्पकालिक प्रकृति के कारण छोटे और मध्यम कैप लाभ को अधिक प्रभावित करता है।

यह अब छोटे कैप में उच्च आवंटन से बचने का एक और कारण है। अपने अधिकांश निवेशों को फ्लेक्सी कैप और मिड कैप जैसे दीर्घकालिक उपयुक्त फंडों में रखें।

आपातकालीन निधि अलग होनी चाहिए

आपातकालीन जरूरतों के साथ दीर्घकालिक निवेश को न मिलाएं। 6 महीने के खर्च को लिक्विड फंड में रखें।

यह बाजार में गिरावट के दौरान इक्विटी फंड बेचने से बचाता है। यह आपको जरूरत पड़ने पर राहत देता है।

इसके बिना, आप घबरा सकते हैं और अपने फंड को जल्दी भुना सकते हैं। इससे रिटर्न और शांति का नुकसान होता है।

क्या आपने लक्ष्य नियोजन पर विचार किया है?

आपने किसी विशिष्ट लक्ष्य का उल्लेख नहीं किया। लेकिन यह लक्ष्यों को स्पष्ट रूप से परिभाषित करने में मदद करता है।

आप इस पर विचार कर सकते हैं:

सेवानिवृत्ति योजना

बच्चे की शिक्षा या विवाह

घर खरीदना

व्यवसाय का विस्तार

वित्तीय स्वतंत्रता

प्रत्येक लक्ष्य का एक अलग समय क्षितिज होता है। यह फंड चयन और परिसंपत्ति आवंटन को प्रभावित करता है। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार लक्ष्यों के लिए फंड का मिलान करने में मदद करेगा।

पोर्टफोलियो की सालाना समीक्षा क्यों ज़रूरी है

सिर्फ़ निवेश करके भूल न जाएँ। आपके 1.08 करोड़ रुपये के नियोजित निवेश (3 लाख रुपये और 36 महीने) की सालाना जाँच की ज़रूरत है।

हर साल:

सभी फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करें।

लगातार खराब प्रदर्शन करने वाले फंड हटाएँ।

इक्विटी और डेट को फिर से संतुलित करें।

बाज़ार की स्थिति के आधार पर आवंटन समायोजित करें।

हो सकता है कि आपके पास ऐसा करने के लिए समय या साधन न हों। इसलिए, यहाँ एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार ज़रूरी है।

अत्यधिक विविधता से बचें

आपको 10 फंड की ज़रूरत नहीं है। 4 से 5 अच्छे फंड तक ही सीमित रहें।

हर श्रेणी से एक फंड पर्याप्त है। इससे ओवरलैप से बचा जा सकता है और ट्रैकिंग आसान हो जाती है।

बहुत ज़्यादा फंड:

भ्रम पैदा करें

एक ही स्टॉक को दोहराएँ

रिटर्न में सुधार न करें

समीक्षा को कठिन बनाएँ

यूएलआईपी, एलआईसी या एंडोमेंट पॉलिसी?

अगर आपके पास कोई LIC, ULIP या निवेश-सह-बीमा पॉलिसी है, तो कृपया उनका IRR चेक करें।

ज़्यादातर कम रिटर्न देते हैं (लगभग 3% से 5%)। अगर आपको लगता है कि वे कम प्रदर्शन कर रहे हैं:

लॉक-इन के बाद उन्हें सरेंडर करने पर विचार करें।

म्यूचुअल फंड में फिर से निवेश करें।

बेहतर नतीजों के लिए बीमा और निवेश को अलग-अलग करें।

निवेश अनुशासन ही अंतिम रहस्य है

अगर आप अपना अनुशासन तोड़ते हैं, तो सबसे अच्छे फंड भी काम नहीं करेंगे।

इन चरणों का पालन करें:

मासिक SIP पर टिके रहें।

बाजार में गिरावट आने पर घबराएँ नहीं।

बार-बार फंड स्विच करने से बचें।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार द्वारा बनाई गई योजना पर भरोसा करें।

अल्पकालिक लाभ पर नहीं, बल्कि दीर्घकालिक विकास पर ध्यान दें।

अनुशासन आपकी निवेश यात्रा को तनाव-मुक्त और सफल बनाएगा।

अंत में

आप 3 लाख रुपये मासिक निवेश करके बढ़िया कर रहे हैं।

आपका सेक्टर चयन उचित है, लेकिन इसमें पुनर्गठन की आवश्यकता है।

स्मॉल कैप को 20% तक सीमित रखें। फ्लेक्सी और मिड कैप पर ज़्यादा ध्यान दें।

तनाव कम करने के लिए डेट कम्पोनेंट जोड़ें।

डायरेक्ट फंड से बचें। सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर से सलाह लें।

इंडेक्स फंड से दूर रहें। बेहतर प्रदर्शन के लिए एक्टिव फंड का इस्तेमाल करें।

अपनी पत्नी के निवेश को अपने निवेश के साथ जोड़कर रखें।

इमरजेंसी फंड को न छोड़ें।

प्रोफेशनल की मदद से सालाना समीक्षा करें।

ओवरलैपिंग फंड से बचें।

अगर कोई कम रिटर्न वाली बीमा पॉलिसी है तो उसे निकाल दें।

यह तरीका लंबी अवधि में धन और भावनात्मक आराम सुनिश्चित करता है। आपको सिर्फ़ ग्रोथ की ही ज़रूरत नहीं है, आपको सुरक्षित ग्रोथ की भी ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
चीफ़ फाइनेंशियल प्लानर,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment