सर, मेरी आयु 49 वर्ष है, मैं निवेश के बारे में मार्गदर्शन चाहता हूँ। वर्तमान में मैं पीपीएफ, एनपीएस और म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहा हूँ, जिसे मैंने बहुत देर से शुरू किया था। कृपया रिटायरमेंट के लिए निवेश का सुझाव दें ताकि रिटायरमेंट के बाद मुझे 35000-40000 रुपये की मासिक आय मिल सके।

Ans: आपका प्रश्न आपके वित्तीय भविष्य के प्रति अत्यधिक चिंता दर्शाता है। कई सेवानिवृत्त लोग इस कदम को नज़रअंदाज़ कर देते हैं। आपने पहले ही एक समझदारी भरा कदम उठा लिया है। आप स्थिर आय चाहते हैं। आप सुरक्षा चाहते हैं। आप अपने पैसों की लंबी उम्र चाहते हैं। ये बहुत महत्वपूर्ण बिंदु हैं। मैं आपकी स्पष्टता की सराहना करता हूँ।

"आपकी वर्तमान योजना को समझना
आपका विचार सरल है। आपके पास 1 करोड़ रुपये हैं। आप हर महीने 40,000 रुपये चाहते हैं। इसका मतलब है कि हर साल 4.8 लाख रुपये। यह आपके पैसे का 4.8 प्रतिशत है। यह बहुत ज़्यादा नहीं है। यह बहुत कम भी नहीं है। यह मध्यम श्रेणी में है। कई सेवानिवृत्त लोग 7 या 8 प्रतिशत की कोशिश करते हैं। इससे पोर्टफोलियो पर दबाव पड़ सकता है। आपका 4.8 प्रतिशत ज़्यादा उचित है। यह अनुशासन का समर्थन करता है। यह तनाव को कम रखता है।

आपका विचार 15 वर्षों के लिए है। यह एक अच्छी समय-सीमा है। यह आपके फंड को बढ़ने की जगह देता है। यह बाजार चक्रों के लिए समय देता है। यह मुद्रास्फीति समायोजन के लिए भी समय देता है।

"निकासी दर क्यों मायने रखती है
आपकी SWP दर तय करती है कि आपका पैसा कितने समय तक चलेगा। ऊँची दर से पैसा जल्दी खत्म हो सकता है। बहुत कम दर आपकी मासिक ज़रूरतों को पूरा नहीं कर सकती। आपकी 4.8 प्रतिशत की ब्याज दर ठीक है। यह जीवन की ज़रूरतों और पोर्टफोलियो की सेहत को संतुलित करती है।

जब आप मिश्रित पोर्टफोलियो से पैसा निकालते हैं, तो विकास पक्ष आपके निकाले गए पैसे को फिर से भरने में मदद करता है। स्थिरता पक्ष बुरे वर्षों में गिरावट को कम करने में मदद करता है। यह मिश्रण SWP को स्थिर रखने में मदद करता है।

"एक उचित संरचना क्यों महत्वपूर्ण है?
एक SWP केवल मासिक निकासी नहीं है। यह एक पूर्ण प्रणाली है। इस प्रणाली के लिए योजना की आवश्यकता होती है। इसकी नियमित समीक्षा की आवश्यकता होती है। इसके लिए स्पष्ट परिसंपत्ति विभाजन की आवश्यकता होती है। इसे कमजोर बाजार वर्षों के लिए एक सुरक्षा कवच की आवश्यकता होती है।

यदि आप अभी इस संरचना को ठीक से निर्धारित करते हैं, तो आपका SWP सुरक्षित रह सकता है। आपका पैसा कई वर्षों तक चल सकता है। आप मन की शांति बनाए रख सकते हैं।

"एक संतुलित मिश्रण का महत्व
आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी फंड, हाइब्रिड फंड और डेट फंड हो सकते हैं। एक स्पष्ट मिश्रण जोखिम को कम करता है। यह सुचारू नकदी प्रवाह देता है। इक्विटी विकास देता है। डेट स्थिर प्रवाह देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है।

चूँकि आप 15 वर्षों तक मासिक आय चाहते हैं, इसलिए आपको एक ऐसे बैलेंस की आवश्यकता है जो स्थिर SWP को सहारा दे। एक शुद्ध इक्विटी प्लान बहुत ज़्यादा उतार-चढ़ाव वाला हो सकता है। एक शुद्ध डेट प्लान अच्छी गति से विकास नहीं कर सकता। एक संतुलित मिश्रण आदर्श है।

» इक्विटी फंडों का सावधानीपूर्वक उपयोग आवश्यक है
कुछ निवेशक SWP के लिए इक्विटी में बड़ी रकम लगाते हैं। यह मज़बूत बाज़ारों में कारगर हो सकता है। यह कमज़ोर बाज़ारों में विफल भी हो सकता है। आपके SWP को बाज़ार के दोनों मिज़ाज़ों को झेलना होगा। इसीलिए SWP के लिए शुद्ध इक्विटी सुरक्षित नहीं है।

इसके अलावा, आपको लंबी अवधि के SWP के लिए इंडेक्स फंडों की बजाय सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को प्राथमिकता देनी चाहिए। इंडेक्स फंड इंडेक्स का आँख मूँदकर अनुसरण करते हैं। वे सक्रिय रूप से जोखिम का प्रबंधन नहीं करते। वे बाज़ार चक्रों के साथ तालमेल नहीं बिठा पाते। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में एक पेशेवर फंड मैनेजर होता है। एक कुशल मैनेजर कमज़ोर वर्षों में जोखिम को सीमित करने में मदद करता है। यह SWP के वर्षों में मूलधन की सुरक्षा में मदद करता है। इंडेक्स फंडों में यह सहारा मौजूद नहीं होता।

» डेट फंड स्थिरता प्रदान करते हैं
डेट फंड पोर्टफोलियो में शांति लाते हैं। वे बाज़ार के खराब वर्षों में मदद करते हैं। वे SWP को स्थिर बनाए रखने में मदद करते हैं। चूँकि डेट फंड बाज़ार दरों का पालन करते हैं, इसलिए वे एक आधार के रूप में काम करते हैं। SWP के लिए, यह आधार बहुत मददगार होता है।

अगर आप डायरेक्ट डेट फंड का इस्तेमाल करते हैं, तो आपको याद रखना चाहिए कि डायरेक्ट फंड पर ज़्यादा नज़र रखने की ज़रूरत होती है। उन्हें आपकी सक्रिय समीक्षा की ज़रूरत होती है। कई सेवानिवृत्त निवेशकों को यह मुश्किल लगता है। CFP कौशल वाले किसी योग्य म्यूचुअल फंड वितरक के ज़रिए ली गई नियमित योजनाएँ मार्गदर्शन प्रदान करती हैं। नियमित योजनाएँ सहायता भी प्रदान करती हैं। यह सहायता गलत निवेश से बचने में मदद करती है।

"अपनी 40,000 रुपये की मासिक ज़रूरत को कैसे देखें
आपको बुनियादी ज़रूरतों के लिए कुछ पैसों की ज़रूरत हो सकती है। आपको स्वास्थ्य सेवा के लिए कुछ पैसों की ज़रूरत हो सकती है। आपको परिवार के भरण-पोषण के लिए कुछ पैसों की ज़रूरत हो सकती है। आपको निजी सुख-सुविधाओं के लिए कुछ पैसों की ज़रूरत हो सकती है। 40,000 रुपये प्रति माह एक संतुलित राशि लगती है।

यह पैसों पर ज़्यादा दबाव नहीं डालता। यह बहुत ज़्यादा बोझ नहीं है। यह 1 करोड़ रुपये के फंड के लिए उपयुक्त है।

"मुद्रास्फीति पर ध्यान देने की ज़रूरत है
मुद्रास्फीति बढ़ेगी। लागत बढ़ेगी। आपकी ज़रूरतें बढ़ेंगी। समय के साथ आपकी SWP धीरे-धीरे बढ़नी चाहिए। आप अपने SWP को 15 साल के लिए एक ही संख्या पर स्थिर नहीं रख सकते। इससे आपकी क्रय शक्ति कम हो सकती है।

हर दो या तीन साल में थोड़ी-बहुत बढ़ोतरी आपको मुद्रास्फीति को मात देने में मदद करेगी। यह बढ़ोतरी धीमी होनी चाहिए। यह आपके पोर्टफोलियो की वृद्धि के अनुरूप होनी चाहिए।

» बाजार में तेज गिरावट का जोखिम
तेज गिरावट SWP को प्रभावित कर सकती है। इक्विटी मूल्य में अचानक बड़ी गिरावट आपके पोर्टफोलियो को नीचे गिरा सकती है। इससे बाजार में गिरावट के समय आपको निकासी करनी पड़ सकती है। यह अच्छा नहीं है। इसे ठीक करने के लिए, आपको अपने निवेश में पर्याप्त स्थिरता की आवश्यकता है।

डेट फंड और हाइब्रिड फंड में उचित आवंटन इस समस्या को कम कर सकता है। आपको सुचारू नकदी प्रवाह मिलेगा। आपको हर दिन बाजार की खबरों की चिंता नहीं करनी पड़ेगी।

» आपातकालीन धन की भूमिका
कृपया एक आपातकालीन राशि रखें। इसे अलग रखें। इसे अपनी SWP योजना में शामिल न करें। आपको तत्काल स्वास्थ्य आवश्यकताओं के लिए धन की आवश्यकता हो सकती है। आपको घर की जरूरतों के लिए धन की आवश्यकता हो सकती है। आपातकालीन फंड आपको अचानक बिक्री से बचने में मदद करते हैं।

एक अच्छा आपातकालीन फंड शांति देता है। यह आपके SWP को अचानक झटकों से बचाता है।

» निकासी के लिए कर नियम
प्रत्येक SWP निकासी में कुछ लाभ शामिल हो सकते हैं। कर फंड के प्रकार और लाभ अवधि के आधार पर लागू होगा। इस कर का शुद्ध प्रवाह पर प्रभाव पड़ सकता है। आपको अपनी निकासी योजना में इसके लिए योजना बनानी चाहिए।

इक्विटी फंड नियम:

एक वर्ष से कम के लाभ अल्पकालिक होते हैं। इन पर 20 प्रतिशत कर लगता है।

एक वर्ष से अधिक के लाभ दीर्घकालिक होते हैं। 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक लाभ पर 12.5 प्रतिशत कर लगता है।

डेट फंड नियम:

आपके कर स्लैब के अनुसार अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों लाभों पर कर लगता है।

आपको कर के इस पहलू से डरना नहीं चाहिए। एक उचित योजना कर के बोझ को कम कर सकती है। एक सुनियोजित SWP आपको लाभों का सावधानीपूर्वक प्रबंधन करने में मदद कर सकता है।

"एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार क्यों मदद करता है?"
आप छोटी-छोटी चीजों को खुद संभाल सकते हैं। लेकिन सेवानिवृत्ति योजना नाजुक होती है। एक गलत कदम पूरी योजना को बिगाड़ सकता है। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार एक स्पष्ट रोडमैप देता है। वह आपको सबसे अच्छा मिश्रण बनाने में मदद करता है। वह हर साल योजना की समीक्षा करता है। वह बाज़ार और जीवन की घटनाओं के अनुसार योजना में बदलाव करता है।

यह मार्गदर्शन SWP में बहुत उपयोगी है क्योंकि SWP में अनुशासन की आवश्यकता होती है।

"रियल एस्टेट पर विचार क्यों न करें?
कुछ सेवानिवृत्त लोग आय के लिए रियल एस्टेट का उपयोग करने के बारे में सोचते हैं। लेकिन रियल एस्टेट में भारी काम की ज़रूरत होती है। इसमें किरायेदारों का काम, मरम्मत का काम, कानूनी देखभाल की ज़रूरत होती है। इससे एकमुश्त आय होती है। इसमें कोई स्थिर प्रवाह नहीं होता। इसलिए यह SWP योजना के लिए उपयुक्त नहीं है।

आपका वर्तमान लक्ष्य स्थिर आय है। रियल एस्टेट से यह नहीं मिलेगा।

"एन्युइटी पर विचार क्यों न करें?
एन्युइटी निश्चित आय देती है। लेकिन ये आपके पैसे को सुरक्षित रखती हैं। ये कम रिटर्न देती हैं। ये मुद्रास्फीति को अच्छी तरह से मात नहीं देतीं। ये लचीलेपन को कम करती हैं। इन कारणों से, ये आपकी दीर्घकालिक आय के लिए आदर्श नहीं हैं।

संतुलित मिश्रण वाली SWP का आपका विचार बेहतर है।

"अपने पोर्टफोलियो को 15 वर्षों तक स्वस्थ रखना
अपने पोर्टफोलियो को 15 वर्षों तक सुरक्षित रखने के लिए, आपको कुछ आदतों का पालन करना चाहिए:

हर साल किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से समीक्षा करें।

यदि आवश्यक हो, तो परिसंपत्ति मिश्रण को समायोजित करें।

SWP की राशि धीरे-धीरे बढ़ाएँ।

अगर बाज़ार बहुत ज़्यादा गिर जाए, तो एक या दो साल के लिए SWP कम कर दें।

अपने पैसे को भावनात्मक उतार-चढ़ाव से बचाएँ।

कम जोखिम वाले फ़ंड में दो साल का बफर रखें।

अपने विकास के हिस्से को लंबे समय तक जारी रखें।

ये आदतें आपके पैसे को पूरे 15 साल तक टिकाए रखने में मदद करती हैं।

"नियमित समीक्षा आपको अनुकूलन में मदद करती है
बाज़ार बदलेंगे। आपका स्वास्थ्य बदल सकता है। आपकी ज़रूरतें बदल सकती हैं। सालाना समीक्षा आपकी योजना को सही दिशा में ले जाने में मदद करेगी। इससे समस्याओं का जल्द पता लगाने में मदद मिलेगी। इससे अगले साल के SWP को दिशा देने में मदद मिलेगी।

समीक्षा के बिना, अच्छी योजनाएँ भी विफल हो सकती हैं।

"दो साल का कुशन फ़ंड क्यों मददगार होता है
कुशन फ़ंड एक आसान विचार है। SWP के दो साल कम जोखिम वाले डेट फ़ंड में रखें। यह पैसा आपको बाज़ार के बुरे सालों में भी आय प्राप्त करने में मदद करता है। आपको कमज़ोर दौर में इक्विटी बेचने की ज़रूरत नहीं पड़ेगी। यह आपके कुल पैसे की सुरक्षा करता है। इससे आपका SWP ज़्यादा स्थिर बनता है।

यह कुशन फ़ंड एक अतिरिक्त सुरक्षा कवच है। यह आपकी 15 साल की आय योजना का समर्थन करता है।

» विविधीकरण की भूमिका
आपका SWP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह से फैला हुआ हो। एक स्प्रेड में शामिल हो सकते हैं:

सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंड।

हाइब्रिड फंड।

डेट फंड।

यह स्प्रेड जोखिम को कम करता है। यह सुगमता प्रदान करता है। यह दीर्घकालिक आय का समर्थन करता है।

बहुत अधिक फंड का उपयोग करने से बचें। इसे सरल रखें। कम संख्या में गुणवत्ता वाले फंड बेहतर होते हैं।

» व्यवहार में आपका 4.8 प्रतिशत कैसा दिखता है
15 साल की अवधि के लिए 4.8 प्रतिशत निकासी दर आरामदायक है। यदि आप अनुशासन का पालन करते हैं, तो आपके पैसे पर भारी दबाव नहीं पड़ेगा। यदि आपका पोर्टफोलियो स्थिर गति से बढ़ता है, तो आपका मूलधन जल्दी कम नहीं होगा। भले ही विकास वर्षों के बीच बदलता रहे, मिश्रित संरचना आपकी रक्षा करेगी।

आपकी योजना व्यावहारिक है। यह समझदारीपूर्ण है। यह भविष्य के अनुकूल है।

» बचने योग्य गलतियाँ
यहाँ कुछ गलतियाँ दी गई हैं जिनसे आपको बचना चाहिए:

उच्च-रिटर्न वाले फंडों के पीछे न भागें।

एक साल में SWP में तेज़ी से बढ़ोतरी न करें।

इक्विटी में बहुत ज़्यादा पैसा न रखें।

समीक्षाओं को बंद न करें।

बिना वजह बार-बार फंड न बदलें।

अगर आप मार्गदर्शन चाहते हैं तो डायरेक्ट प्लान पर विचार न करें।

ये गलतियाँ आपके पोर्टफोलियो की सेहत बिगाड़ सकती हैं। आपके SWP को नुकसान हो सकता है।

"अगर आपको मदद की ज़रूरत है तो डायरेक्ट फंड का इस्तेमाल क्यों न करें?
डायरेक्ट प्लान कम लागत देते हैं। लेकिन ये कोई मार्गदर्शन नहीं देते। सेवानिवृत्त निवेशकों को अक्सर मार्गदर्शन की ज़रूरत होती है। उन्हें समीक्षाओं की ज़रूरत होती है। उन्हें अनुशासन की ज़रूरत होती है। CFP कौशल वाले किसी योग्य म्यूचुअल फंड वितरक के ज़रिए एक नियमित प्लान मदद करता है। यह घबराहट से बचाता है। यह मदद कम बाज़ार वाले सालों में बहुत काम आती है।

"SWP के लिए स्वस्थ मानसिकता
अपने SWP को एक लंबी यात्रा के रूप में देखने की कोशिश करें। इसके लिए शांत मन की ज़रूरत होती है। इसके लिए स्थिर कदमों की ज़रूरत होती है। इसके लिए धीमे सुधारों की ज़रूरत होती है। इसके लिए धैर्य की ज़रूरत होती है। अगर आप स्थिर रहेंगे, तो आपका SWP स्वस्थ रहेगा। आप शांति का आनंद लेंगे।

"व्यावहारिक कदम जो आप अभी शुरू कर सकते हैं
आप इन चरणों से शुरुआत कर सकते हैं:

प्रत्येक वर्ष के लिए स्पष्ट ज़रूरतें निर्धारित करें।

उचित संपत्ति विभाजन तय करें।

दो साल के लिए एक कुशन फंड बनाएँ।

कम जोखिम वाले फंड या हाइब्रिड फंड से SWP शुरू करें।

विकास के लिए इक्विटी रखें।

हर कुछ वर्षों में SWP में थोड़ी-थोड़ी बढ़ोतरी करें।

यह प्रणाली दीर्घकालिक आय का समर्थन करती है।

"आपकी योजना एक खुशहाल सेवानिवृत्त जीवन का समर्थन कैसे करती है?
आपकी योजना आपको आराम से जीने में मदद करती है। यह अनुमानित नकदी प्रवाह प्रदान करती है। यह आपको चिंता से मुक्ति देती है। यह आपको स्पष्टता प्रदान करती है। आप स्वास्थ्य, परिवार और शांति पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। आपको हर दिन बाज़ार पर नज़र रखने की ज़रूरत नहीं है।

आपका सेवानिवृत्ति जीवन संतुलित हो जाता है।

"अंतिम अंतर्दृष्टि"
1 करोड़ रुपये के पोर्टफोलियो से 4.8 प्रतिशत की दर से 40,000 रुपये प्रति माह निकालने का आपका विचार व्यावहारिक है। यह 15 साल के क्षितिज के लिए उपयुक्त है। यह आपकी आय का समर्थन करता है। यदि आप एक संतुलित मिश्रण निर्धारित करते हैं तो यह आपके पैसे की सुरक्षा करता है। आपको नियमित समीक्षाओं का पालन करना चाहिए। आपको एक छोटा कुशन रखना चाहिए। आपको जोखिम भरे कदमों से बचना चाहिए।

इन तरीकों से, आपकी SWP योजना कई वर्षों तक स्वस्थ रह सकती है। आपका भविष्य शांतिपूर्ण और स्थिर रह सकता है। आपने सही पहला कदम उठा लिया है। आपकी स्पष्टता आपकी योजना को मज़बूती देती है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

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