45 वर्षीय व्यक्ति 33,000 रुपये प्रति माह एसआईपी के साथ: क्या 10 वर्षों के लिए मेरा फंड चयन सही है?

Ans: व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) के माध्यम से हर महीने 33,000 रुपये निवेश करने का आपका निर्णय धन सृजन के प्रति एक अनुशासित दृष्टिकोण को दर्शाता है। यह सराहनीय है कि आपने 2021 में शुरुआत की और अपने वित्तीय भविष्य को सुनिश्चित करने के लिए पहले से ही महत्वपूर्ण कदम उठाए हैं।

हालांकि, आपके पोर्टफोलियो का गहन विश्लेषण सुधार के लिए कुछ संभावित क्षेत्रों को प्रकट करता है। जबकि आपने कई फंडों में विविधता लाई है, अति-विविधीकरण और कुछ फंड चयन विकल्प आपकी निवेश रणनीति की दक्षता को कम कर सकते हैं। आइए प्रत्येक फंड श्रेणी में गहराई से उतरें और सुझाव दें कि आप बेहतर दीर्घकालिक परिणामों के लिए अपने पोर्टफोलियो को कैसे अनुकूलित कर सकते हैं।

इंडेक्स फंड बनाम सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड
UTI निफ्टी 50 इंडेक्स फंड - 3,000 रुपये/माह

UTI निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में आपका निवेश एक निष्क्रिय निवेश रणनीति का एक उदाहरण है। इंडेक्स फंड को अक्सर उनके कम व्यय अनुपात और सरलता के लिए चुना जाता है। हालांकि, ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से इंडेक्स फंड आपके लिए सबसे उपयुक्त विकल्प नहीं हो सकते हैं, खासकर आपके 10 साल के दीर्घकालिक क्षितिज को देखते हुए।

बेहतर प्रदर्शन की कोई संभावना नहीं: इंडेक्स फंड किसी दिए गए इंडेक्स के प्रदर्शन को आसानी से दोहराते हैं, जैसे कि इस मामले में निफ्टी 50। इसका मतलब है कि अगर बाजार खराब प्रदर्शन करता है, तो आपका निवेश भी खराब प्रदर्शन करेगा। बाजार को मात देने की कोशिश करने के लिए कोई सक्रिय प्रबंधन नहीं है, जो भारत जैसे अस्थिर बाजार में विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

डाउनसाइड प्रोटेक्शन की कमी: मंदी या अस्थिर बाजारों में, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड सुरक्षित साधनों में परिसंपत्तियों को पुनः आवंटित करके रक्षात्मक स्थिति ले सकते हैं। दूसरी ओर, इंडेक्स फंड को बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना अपने संबंधित सूचकांकों पर टिके रहना चाहिए।

इन कारकों को देखते हुए, मैं आपको यूटीआई निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में अपने निवेश को कम करने या उससे बाहर निकलने की सलाह देता हूं और इसके बजाय उन फंडों को सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज-कैप या फ्लेक्सी-कैप फंड में आवंटित करता हूं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में कुशल फंड प्रबंधन और बाजार की स्थितियों के अनुकूल होने की क्षमता के माध्यम से बेहतर रिटर्न देने की क्षमता होती है।

लार्ज-कैप फंड
निप्पॉन इंडिया लार्ज कैप फंड - 3,000 रुपये/माह

लार्ज-कैप फंड अपनी स्थिरता और मिड-कैप या स्मॉल-कैप फंड की तुलना में अपेक्षाकृत कम जोखिम के लिए जाने जाते हैं। निप्पॉन इंडिया लार्ज कैप फंड बाजार में सबसे अच्छी तरह से स्थापित लार्ज-कैप फंड में से एक है। हालांकि, लार्ज-कैप फंड अक्सर मध्यम रिटर्न देते हैं, जो हमेशा आपकी अपेक्षाओं को पूरा नहीं कर सकते हैं, खासकर 10 साल के क्षितिज पर।

उसने कहा, सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज-कैप फंड उच्च रिटर्न का अवसर प्रदान करते हैं। ये फंड ब्लू-चिप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन मुख्य लाभ सक्रिय स्टॉक चयन और बाजार की स्थितियों के आधार पर विशिष्ट क्षेत्रों को अधिक या कम वजन देने की क्षमता में निहित है। यह लचीलापन उन्हें लंबे समय में इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन करने की अनुमति देता है।

मैं इस लार्ज-कैप फंड में अपने निवेश को बनाए रखने की सलाह दूंगा, लेकिन आपको नियमित रूप से इसके प्रदर्शन की समीक्षा करनी चाहिए। यदि आप लगातार खराब प्रदर्शन देखते हैं, तो बेहतर प्रदर्शन के बेहतर ट्रैक रिकॉर्ड वाले किसी अन्य लार्ज-कैप फंड में स्विच करने पर विचार करें।

फ्लेक्सी-कैप फंड
पराग पारिख फ्लेक्सी कैप फंड - रु. 4,000/माह
क्वांट फ्लेक्सी कैप फंड - रु. 3,000/माह

फ्लेक्सी-कैप फंड लंबी अवधि के निवेश के लिए एक बेहतरीन विकल्प हैं, खासकर तब जब आपका निवेश क्षितिज 10 वर्षों से अधिक हो। ये फंड लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश करने की सुविधा प्रदान करते हैं, जो विकास और स्थिरता के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।

हालाँकि, आपने दो फ्लेक्सी-कैप फंड में निवेश किया है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशों का ओवरलैप हो सकता है। पराग पारिख फ्लेक्सी कैप फंड और क्वांट फ्लेक्सी कैप फंड दोनों ने अपने लगातार प्रदर्शन के कारण लोकप्रियता हासिल की है, लेकिन दोनों को होल्ड करना आवश्यक नहीं हो सकता है। एक ही श्रेणी के दो फंड में निवेश करने के बजाय, आप एक का चयन करके और बेहतर विविधीकरण के लिए निवेश को एक अलग श्रेणी में पुनः आवंटित करके अपने पोर्टफोलियो को सुव्यवस्थित कर सकते हैं।

सिफारिश:
पराग पारिख फ्लेक्सी कैप फंड को इसके मजबूत दीर्घकालिक प्रदर्शन और अधिक स्थिर दृष्टिकोण के कारण बनाए रखें। अतिरेक से बचने के लिए क्वांट फ्लेक्सी कैप फंड में अपने निवेश को कम करने या उससे बाहर निकलने पर विचार करें। आप इस 3,000 रुपये को अन्य श्रेणियों में पुनः आवंटित कर सकते हैं जो निवेश की एक अलग शैली प्रदान कर सकते हैं, जैसे कि हाइब्रिड या संतुलित लाभ फंड, जो इक्विटी और ऋण को जोड़ता है।

मिड-कैप फंड
एचडीएफसी मिडकैप अवसर फंड - 4,000 रुपये/माह

मिड-कैप फंड लार्ज-कैप फंड की तुलना में अधिक विकास क्षमता प्रदान करते हैं, हालांकि अधिक अस्थिरता के साथ। ये फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो अपने विकास के चरण में हैं और भविष्य में लार्ज-कैप कंपनियां बनने की उम्मीद है। एचडीएफसी मिडकैप अवसर फंड ऐतिहासिक रूप से इस श्रेणी में अच्छा प्रदर्शन करता रहा है।

आपके 10 साल के क्षितिज को ध्यान में रखते हुए, मिड-कैप फंड धन सृजन के लिए उपयुक्त हैं। वे तेजी वाले बाजार की स्थितियों के दौरान लार्ज-कैप फंड से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, हालांकि वे अल्पकालिक अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं। यहां मुख्य बात धैर्य और नियमित निगरानी है।

संस्तुति:
एचडीएफसी मिडकैप अवसर फंड में अपना निवेश जारी रखें। यह फंड आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ अच्छी तरह से संरेखित है, और इसकी विकास क्षमता इसे 10 साल के निवेश क्षितिज के लिए उपयुक्त बनाती है।

स्मॉल-कैप फंड
क्वांट स्मॉल कैप फंड - 3,000 रुपये/माह
कोटक स्मॉल कैप फंड - 3,000 रुपये/माह

स्मॉल-कैप फंड इक्विटी फंडों में सबसे ज़्यादा विकास क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें जोखिम कारक भी ज़्यादा होता है। ये फंड छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनमें विस्फोटक विकास की क्षमता होती है, लेकिन वे ज़्यादा अस्थिर भी होते हैं और बाज़ार में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। आपके 10 साल के निवेश क्षितिज को देखते हुए, स्मॉल-कैप फंड आपके पोर्टफोलियो में एक बढ़िया जोड़ हो सकते हैं, लेकिन इसके लिए आपको ज़्यादा जोखिम उठाने की ज़रूरत होती है।

आपने स्मॉल-कैप फंड में 6,000 रुपये आवंटित किए हैं, जो क्वांट स्मॉल कैप फंड और कोटक स्मॉल कैप फंड के बीच बराबर-बराबर विभाजित हैं। जबकि स्मॉल-कैप फंड महत्वपूर्ण रिटर्न दे सकते हैं, दो स्मॉल-कैप फंड रखने से आप समान जोखिमों में पड़ सकते हैं और विविधीकरण के लाभ को कम कर सकते हैं।

सिफारिश:
दो फंड में से किसी एक पर टिके रहकर अपने स्मॉल-कैप निवेश को समेकित करने पर विचार करें। कोटक स्मॉल कैप फंड लगातार अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, जबकि क्वांट स्मॉल कैप फंड ज़्यादा अस्थिर हो सकता है। मैं कोटक स्मॉल कैप फंड के साथ बने रहने और क्वांट स्मॉल कैप फंड से 3,000 रुपये को बेहतर जोखिम प्रबंधन के लिए हाइब्रिड फंड जैसी किसी दूसरी श्रेणी में पुनः आवंटित करने की सलाह दूंगा।

सेक्टर कंसंट्रेशन और फंड हाउस ओवरलैप
विचार करने के लिए एक और महत्वपूर्ण पहलू कुछ एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) में आपके निवेश का संकेंद्रण है। आपने क्वांट और कोटक के कई फंड में निवेश किया है, जिससे सेक्टर कंसंट्रेशन का जोखिम बढ़ जाता है। जबकि दोनों फंड हाउस ने अच्छा प्रदर्शन किया है, लेकिन कुछ AMC में अपना बहुत सारा पैसा लगाने से इस बात की संभावना बढ़ जाती है कि एक फंड हाउस का खराब प्रदर्शन आपके पूरे पोर्टफोलियो को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

सिफारिश:
संकेंद्रण जोखिम को कम करने के लिए अलग-अलग AMC में विविधता लाएं। आप एक ही AMC से कई फंड में अपने जोखिम को कम करके और मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड वाले अलग-अलग फंड हाउस में अपने निवेश को फैलाकर इसे हासिल कर सकते हैं।

अति-विविधीकरण
आपके पोर्टफोलियो में 10 अलग-अलग फंड हैं। जबकि विविधीकरण महत्वपूर्ण है, अति-विविधीकरण आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न को कम कर सकता है। बहुत सारे फंड होने पर, किसी एक फंड के प्रदर्शन का प्रभाव नगण्य हो जाता है, और हो सकता है कि आप ऐसे कई फंड रख लें जो समान प्रदर्शन करते हों।

10 फंड का प्रबंधन करने से प्रदर्शन को ट्रैक करने और आवश्यक समायोजन करने की जटिलता भी बढ़ जाती है। अधिक सुव्यवस्थित पोर्टफोलियो आपको ऐसे फंड पर ध्यान केंद्रित करने में मदद करेगा जो बेहतर रिटर्न देने की अधिक संभावना रखते हैं।

संस्तुति:
अपने पोर्टफोलियो में फंड की संख्या को लगभग 6-7 तक कम करने पर विचार करें। इससे आपको अपने निवेश पर बेहतर नियंत्रण मिलेगा और आपके पोर्टफोलियो में अतिरेक कम होगा। उच्च गुणवत्ता वाले फंड पर ध्यान केंद्रित करें जो विभिन्न बाजार पूंजीकरण और निवेश की शैलियों को कवर करते हैं, जैसे कि लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप और फ्लेक्सी-कैप।

नियमित फंड के माध्यम से निवेश करने के लाभ
यदि आप प्रत्यक्ष फंड में निवेश कर रहे हैं, तो प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) के माध्यम से नियमित फंड में निवेश करने की तुलना में नुकसान का आकलन करना महत्वपूर्ण है। जबकि प्रत्यक्ष फंड में व्यय अनुपात कम होता है, उन्हें अधिक सक्रिय निगरानी और निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में, बाजार की गतिविधियों पर लगातार नज़र रखना, अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करना और यह सुनिश्चित करना कि आपके निवेश आपके लक्ष्यों के अनुरूप हों, चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

दूसरी ओर, नियमित फंड, CFP क्रेडेंशियल वाले म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD) के माध्यम से पेशेवर सलाह और मार्गदर्शन तक पहुँच प्रदान करते हैं। एक CFP आपको बाजार की अस्थिरता को नेविगेट करने, ज़रूरत के अनुसार अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने और कर-कुशल रणनीतियाँ प्रदान करने में मदद कर सकता है। पेशेवर सलाह का अतिरिक्त मूल्य अक्सर प्रत्यक्ष फंड के मामूली लागत लाभ से अधिक होता है।

एसेट एलोकेशन और जोखिम प्रबंधन
आपका वर्तमान पोर्टफोलियो इक्विटी की ओर बहुत अधिक झुका हुआ है, जो दीर्घकालिक विकास के लिए उपयुक्त है। हालाँकि, जैसे-जैसे आप अपने निवेश क्षितिज के बाद के चरणों में पहुँचते हैं, कुछ कम जोखिम वाले निवेशों को शामिल करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करना आवश्यक है। यह आपके द्वारा संचित धन को संभावित बाजार मंदी से बचाएगा।

एक विविध पोर्टफोलियो में आपके जोखिम सहनशीलता और समय क्षितिज के आधार पर इक्विटी, डेट और हाइब्रिड फंड का मिश्रण शामिल होना चाहिए। आपके 10 साल के क्षितिज को देखते हुए, इक्विटी आपके पोर्टफोलियो पर हावी होनी चाहिए, लेकिन आप अपने लक्ष्य के करीब पहुंचने पर कुछ डेट या बैलेंस्ड फंड शुरू करना चाह सकते हैं।

कराधान संबंधी विचार
अपने रिटर्न को अधिकतम करने के लिए म्यूचुअल फंड निवेश के कराधान को समझना महत्वपूर्ण है। मौजूदा कर नियमों के तहत:

1.25 लाख रुपये से अधिक के इक्विटी म्यूचुअल फंड से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 12.5% ​​कर लगता है।

अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) पर 20% कर लगता है।
डेट म्यूचुअल फंड के लिए, LTCG और STCG दोनों पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगता है।

जैसे-जैसे अगले 10 वर्षों में आपके निवेश बढ़ते हैं, कर नियोजन अधिक महत्वपूर्ण होता जाएगा। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार कर प्रभाव को कम करने और अपने कर-पश्चात रिटर्न को अधिकतम करने के लिए आपकी निकासी और मोचन को संरचित करने में आपकी सहायता कर सकता है।

अंत में
आपका वर्तमान SIP पोर्टफोलियो मजबूत है, लेकिन बेहतर दीर्घकालिक प्रदर्शन के लिए इसे अनुकूलित किया जा सकता है। अत्यधिक विविधीकरण, फंड श्रेणियों के बीच ओवरलैप और कुछ AMC में एकाग्रता आपके निवेश की समग्र दक्षता को कम कर सकती है। अपने पोर्टफोलियो को सरल बनाना और उच्च गुणवत्ता वाले, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों पर ध्यान केंद्रित करना बेहतर परिणाम देगा।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment