मेरा नाम अक्षत कुमार है। मेरी उम्र 19 साल है। मुझे अपना पहला रिश्ता कब मिलेगा?

Ans: सबसे पहले, निवेश शुरू करने के तुरंत बाद ही अपने फंड की समीक्षा करने और अनुशासन बनाए रखने के लिए मैं आपकी सराहना करता हूँ। यह आदत ही दीर्घकालिक वित्तीय सफलता का एक मजबूत आधार है।

“आपकी वर्तमान निवेश स्थिति को समझना
“आपने जुलाई 2025 में सक्रिय रूप से प्रबंधित मिड-कैप फंड (मोतीलाल ओसवाल मिडकैप फंड) में 50,000 रुपये का निवेश किया।
“आपने उसी समय फ्लेक्सी-कैप इक्विटी फंड (एचडीएफसी फ्लेक्सीकैप फंड) में भी 50,000 रुपये का निवेश किया।
“मिड-कैप फंड वर्तमान में नकारात्मक रिटर्न दे रहा है।
“फ्लेक्सी-कैप फंड लगभग 4-5 प्रतिशत रिटर्न दे रहा है।

“फंडों के प्रदर्शन में अंतर क्यों हो सकता है?
“मिड-कैप फंड अधिक अस्थिर होते हैं, खासकर अल्पावधि में।
“इक्विटी फंडों में शुरुआती निवेश प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का विश्वसनीय संकेत नहीं होता है।
“स्टॉक चयन, सेक्टर दांव और बाजार चक्रों के आधार पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में काफी अंतर हो सकता है।
“ इक्विटी फंडों को उतार-चढ़ाव से उबरने में समय लगता है (आमतौर पर 5+ वर्ष)।

• निवेश जारी रखने या बदलने का निर्णय लेने से पहले किन बातों का आकलन करें?
• समय सीमा: आप कितने समय तक निवेशित रह सकते हैं? इक्विटी में निवेश आदर्श रूप से मध्यम से लंबी अवधि (5 वर्ष या उससे अधिक) के लिए होना चाहिए।
• जोखिम लेने की क्षमता: मिड-कैप फंड, डाइवर्सिफाइड इक्विटी फंडों की तुलना में अधिक उतार-चढ़ाव दिखाते हैं और इनमें उच्च जोखिम सहनशीलता की आवश्यकता होती है।
• फंड के उद्देश्य और शैली: क्या फंड का दृष्टिकोण आपके लक्ष्यों और विश्वासों से मेल खाता है?

• प्रदर्शन की स्थिरता: शुरुआत से ही नहीं, बल्कि कई अवधियों (1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष) में समकक्षों के सापेक्ष रिटर्न की तुलना करें।
• फंड मैनेजर का अनुभव: दीर्घकालिक फंड अक्सर स्थिर और अनुभवी प्रबंधन से लाभान्वित होते हैं।

• क्या आपको निवेशित रहना चाहिए या बदलना चाहिए? (व्यावहारिक आकलन)
• शुरुआती दौर में नकारात्मक रिटर्न दिखाने वाले मिड-कैप फंड के लिए:

इक्विटी बाजार अल्पावधि में ऊपर और नीचे जा सकते हैं। यदि आपका निवेश समय 5 वर्ष या उससे अधिक है, तो कुछ महीनों के नुकसान के आधार पर निवेश बंद करने का एकमात्र कारण नहीं होना चाहिए।

यदि अस्थिरता के प्रति आपकी सहजता कम है, तो अपनी राशि का कुछ हिस्सा या पूरी राशि कम अस्थिरता वाली इक्विटी श्रेणी या संतुलित इक्विटी आधारित विकल्प में स्थानांतरित करने पर विचार करें।
– मामूली सकारात्मक रिटर्न वाले फ्लेक्सी-कैप फंड के लिए:

फ्लेक्सी-कैप फंड बाजार पूंजी पूंजी के आधार पर आवंटन को गतिशील रूप से समायोजित करते हैं और अस्थिरता को कम करने में मदद करते हैं।

यदि फंड आपके जोखिम और लक्ष्यों के अनुरूप बना रहता है, तो इसे बनाए रखना समझदारी है।

केवल अल्पकालिक रिटर्न के आधार पर निर्णय न लें। इक्विटी को प्रदर्शन करने के लिए पर्याप्त समय दें।

“सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आपके मामले में बेहतर क्यों हैं?
– बाजार बेंचमार्क (जैसे इंडेक्स फंड) जोखिम प्रबंधन विकल्पों के बिना केवल बाजार की गतिविधियों को प्रतिबिंबित करते हैं। गिरावट के दौर में, इंडेक्स फंड के पास पूंजी की सुरक्षा के लिए कोई सक्रिय निर्णय नहीं होता है।

– सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार कमजोर होने पर रक्षात्मक कदम उठा सकते हैं और बेहतर जोखिम-लाभ संभावनाओं वाले क्षेत्रों या शेयरों में पुनर्वितरण कर सकते हैं।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, यह सक्रिय निगरानी अनुशासन और बेहतर व्यवहारिक सहायता प्रदान करती है, विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में।

• स्विचिंग की आवश्यकता है या नहीं, यह कैसे तय करें (चरण दर चरण)
• मिड-कैप फंड के हालिया प्रदर्शन के बजाय उसकी दीर्घकालिक संभावनाओं का पुनर्मूल्यांकन करें।
• इसके प्रदर्शन की तुलना समान सक्रिय रूप से प्रबंधित मिड-कैप फंडों से करें, न कि इंडेक्स से।
• यदि आपको इसकी रणनीति, जोखिम प्रोफ़ाइल या प्रबंधन में कमी लगती है, तो अपने निवेश समय के लिए उपयुक्त अधिक विविध सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी विकल्प पर विचार करें।
• बार-बार स्विच करने से बचें, क्योंकि इससे रिटर्न कम हो सकता है और लागत बढ़ सकती है।

• अंतिम निष्कर्ष
• यदि आपका निवेश समय 5 वर्ष या उससे अधिक है और आप अस्थिरता को स्वीकार कर सकते हैं, तो निवेशित रहें।
• मिड-कैप में शुरुआती गिरावट अपने आप में बाहर निकलने का कारण नहीं है, लेकिन अपने आराम के स्तर का आकलन अवश्य करें।
• सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंड निष्क्रिय इंडेक्स दृष्टिकोणों की तुलना में बेहतर जोखिम प्रबंधन प्रदान करते हैं।
• मासिक नहीं बल्कि हर 12-18 महीने में आवधिक समीक्षा आपके निर्णयों का मार्गदर्शन करेगी।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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