क्या टैक्स बचाने के लिए ELSS वाकई PPF से बेहतर है? मुझे समझ नहीं आ रहा कि क्या चुनूँ।
मैं 29 साल का हूँ और एक बहुराष्ट्रीय कंपनी में काम करता हूँ, जहाँ मेरा मासिक वेतन 1.2 लाख रुपये है। मैं धारा 80C के तहत टैक्स बचाने के लिए PPF में 1.5 लाख रुपये निवेश करता हूँ और लगभग 5 लाख रुपये फिक्स्ड डिपॉजिट में रखता हूँ। कुछ सहकर्मियों ने ज़्यादा रिटर्न और बेहतर लिक्विडिटी के लिए ELSS का सुझाव दिया है। मैं उलझन में हूँ। क्या मुझे अपने टैक्स-सेविंग निवेश का कुछ हिस्सा ELSS में लगाना चाहिए या सुरक्षित PPF विकल्प को जारी रखना चाहिए?
Ans: आपने अपने पीपीएफ निवेश को जल्दी शुरू करके बहुत अच्छा किया है। 29 साल की उम्र में, आपने एक ज़िम्मेदारी भरा कदम उठाया है। 20 की उम्र के बाद कई लोग लंबी अवधि की वित्तीय सोच में देरी करते हैं। आपकी मासिक आय भी अच्छी है और एफडी में अच्छी बचत भी है। यह अच्छे वित्तीय अनुशासन को दर्शाता है।
हालाँकि, आपका सवाल आजकल बहुत आम है। कई लोगों को बताया जाता है कि टैक्स बचाने के लिए ईएलएसएस, पीपीएफ से बेहतर है। लेकिन यह हमेशा सच नहीं होता। आइए विस्तार से इसका मूल्यांकन करें।
"पीपीएफ को समझना: सुरक्षा-प्रथम टैक्स बचतकर्ता"
"पीपीएफ पर निश्चित, सरकार समर्थित ब्याज मिलता है।
"ब्याज दर हर तिमाही बदलती है। वर्तमान में यह लगभग 7%-8% है।
"पीपीएफ में 15 साल की लॉक-इन अवधि होती है। इससे पहले आप पूरी राशि नहीं निकाल सकते।
"आंशिक निकासी केवल 5 साल बाद, सीमित शर्तों के तहत ही की जा सकती है।"
" पीपीएफ सभी चरणों में कर-मुक्त है। निवेश, ब्याज और परिपक्वता सभी कर-मुक्त हैं।
– रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आदर्श। सेवानिवृत्ति या बच्चों के भविष्य जैसे लक्ष्यों के लिए उपयुक्त।
– यह जोखिम से बचने वाले और स्थिरता चाहने वाले निवेशकों के लिए सबसे अच्छा है।
– बाजार से जुड़ी कोई अस्थिरता नहीं। इसलिए, नकारात्मक रिटर्न का कोई जोखिम नहीं।
– यह उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो रिटर्न से ज़्यादा पूंजी सुरक्षा को महत्व देते हैं।
– आप डाकघर या अधिकृत बैंकों में पीपीएफ खाता खोल सकते हैं।
» ईएलएसएस को समझना: बाजार से जुड़ा कर बचतकर्ता
– ईएलएसएस का अर्थ है इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम।
– यह एक म्यूचुअल फंड श्रेणी है जिसमें धारा 80सी के तहत कर लाभ मिलता है।
– इसके पोर्टफोलियो का 80% से 100% हिस्सा इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में है।
– 80C के तहत इसकी लॉक-इन अवधि सबसे कम है—केवल 3 वर्ष।
– हालाँकि, तरलता का मतलब आसान निकासी की गारंटी नहीं है। मूल्य में उतार-चढ़ाव होता रहता है।
– बाजार में गिरावट 3 साल बाद भी रिटर्न को प्रभावित कर सकती है।
– लंबी अवधि (7-10 वर्ष) में, ELSS में मुद्रास्फीति और निश्चित रिटर्न को मात देने की क्षमता है।
– यह उन दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो कुछ बाजार जोखिम उठा सकते हैं।
– ELSS आपको धन सृजन में मदद कर सकता है, जबकि PPF मुख्य रूप से पूंजी को सुरक्षित रखता है।
– निवेश 80C के तहत 1.5 लाख रुपये की कटौती के लिए पात्र है।
– हालाँकि, रिटर्न कर योग्य हैं। 1.25 लाख रुपये से अधिक के LTCG पर 12.5% कर लगता है।
– STCG (यदि 1 वर्ष से पहले भुनाया जाता है) पर 20% कर लगता है।
» जोखिम-लाभ तुलना: पीपीएफ बनाम ईएलएसएस
– पीपीएफ गारंटीशुदा लेकिन मामूली रिटर्न देता है।
– ईएलएसएस संभावित रूप से ज़्यादा रिटर्न देता है, लेकिन कोई गारंटी नहीं।
– पीपीएफ उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो पूंजी क्षरण से सहज नहीं हैं।
– ईएलएसएस उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो दीर्घकालिक धन सृजन चाहते हैं।
– पीपीएफ उन लोगों के लिए सबसे उपयुक्त है जिनके मन में निश्चित लक्ष्य और निश्चित समय-सीमा होती है।
– ईएलएसएस उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो उतार-चढ़ाव की चिंता किए बिना 7+ वर्षों तक निवेशित रह सकते हैं।
– ईएलएसएस लंबी अवधि में पीपीएफ से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, लेकिन अल्पावधि में कम प्रदर्शन कर सकता है।
– ईएलएसएस में अस्थिरता ज़्यादा होती है। बाजार चक्र के आधार पर रिटर्न अलग-अलग हो सकते हैं।
– पीपीएफ में बाजार जोखिम नहीं होता। ईएलएसएस में होता है।
» कर दक्षता: कौन ज़्यादा बचत करता है?
– पीपीएफ ईईई लाभ प्रदान करता है। प्रवेश पर, ब्याज पर, या परिपक्वता पर कोई कर नहीं।
- ELSS निवेश 80C के अंतर्गत कर-कटौती योग्य है।
- लेकिन रिटर्न कर योग्य हैं। 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 12.5% का LTCG कर लगता है।
- इसके अलावा, यदि 12 महीने से पहले बेचा जाता है, तो 20% STCG कर लागू होता है।
- इसलिए, भले ही ELSS अधिक सकल रिटर्न देता हो, शुद्ध लाभ कम हो सकता है।
- PPF की कर-मुक्त परिपक्वता रूढ़िवादी निवेशकों के लिए स्पष्ट लाभ प्रदान करती है।
- उच्च कर ब्रैकेट में उच्च आय वालों के लिए, ELSS का कर-पश्चात लाभ समय के साथ आकर्षक हो सकता है।
- तरलता और लचीलापन
- ELSS में 3 साल की लॉक-इन अवधि होती है, लेकिन अनुशंसित होल्डिंग न्यूनतम 5-7 साल है।
- 3 साल के बाद, आप आवश्यकतानुसार रिडीम या स्विच कर सकते हैं।
– पीपीएफ में निकासी के सख्त नियम हैं। शुरुआती वर्षों में नकदी की कमी होती है।
– आंशिक निकासी केवल पाँचवें वर्ष के बाद ही संभव है।
– पीपीएफ पर तीसरे और छठे वर्ष के बीच ऋण सुविधा उपलब्ध है।
– यदि नकदी की समस्या है, तो ईएलएसएस अधिक लचीलापन प्रदान करता है।
– लेकिन अस्थिरता के साथ लचीलेपन के लिए भावनात्मक अनुशासन की भी आवश्यकता होती है।
» आपके लिए परिसंपत्ति आवंटन सलाह
– 29 वर्ष की आयु में, आपके पास निवेश के लिए लंबी अवधि होती है।
– बेहतर धन सृजन के लिए आप कुछ सोच-समझकर जोखिम उठा सकते हैं।
– पीपीएफ दीर्घकालिक स्थिरता के लिए उत्कृष्ट है। एक आधार राशि का योगदान जारी रखें।
– लेकिन पीपीएफ में पूरे 1.5 लाख रुपये लगाने से आपकी वापसी की संभावना सीमित हो जाती है।
– आप अपने 80सी निवेशों को विभाजित करने पर विचार कर सकते हैं।
– सुरक्षा आधार बनाए रखने के लिए पीपीएफ में 75,000 रुपये का निवेश करें।
– शेष 75,000 रुपये SIP के माध्यम से ELSS में निवेश करें।
– SIP बाज़ार के समय के जोखिम को कम करता है और रुपया-लागत औसत प्रदान करता है।
– यह मिश्रण स्थिरता और विकास दोनों प्रदान करता है।
– यह पूर्ण जोखिम उठाए बिना धीरे-धीरे बाज़ार का अनुभव भी विकसित करता है।
– भविष्य में, जैसे-जैसे आय बढ़ती है, ELSS का हिस्सा धीरे-धीरे बढ़ाएँ।
» इंडेक्स फंड क्यों न चुनें
– इंडेक्स फंड केवल बाज़ार सूचकांक को ट्रैक करते हैं। कोई सक्रिय शोध या स्टॉक चयन नहीं।
– वे सूचकांक के अनुसार प्रदर्शन करते हैं - कोई बेहतर प्रदर्शन नहीं।
– अस्थिर या स्थिर बाज़ारों में, इंडेक्स फंड स्थिर रह सकते हैं।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड भारतीय बाज़ारों में इंडेक्स फंडों से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
– भारतीय बाज़ार अभी पूरी तरह से कुशल नहीं हैं। विशेषज्ञों द्वारा स्टॉक चयन अभी भी मूल्य जोड़ता है।
– इसके अलावा, इंडेक्स फंड बाज़ार में गिरावट के दौरान सुरक्षा प्रदान नहीं करते। सक्रिय फंड रक्षात्मक क्षेत्रों में स्थानांतरित हो सकते हैं।
- इसलिए, सक्रिय प्रबंधन वाले ईएलएसएस, इंडेक्स-लिंक्ड ईएलएसएस की तुलना में कर-बचत के लिए बेहतर हैं।
"डायरेक्ट फंड क्यों न चुनें?
- डायरेक्ट फंड का व्यय अनुपात कम होता है। लेकिन बचत का अनुमान अक्सर ज़्यादा लगाया जाता है।
- मार्गदर्शन के बिना, फंड का चयन और पुनर्संतुलन अनियमित हो जाता है।
- प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित फंड सहायता प्रदान करते हैं।
- सीएफपी प्रमाणपत्र वाला एक योग्य एमएफडी आपके लक्ष्यों की निगरानी करता है और योजना को समायोजित करता है।
- वे आपके समय-सीमा और जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ निवेश को संरेखित करते हैं।
- स्वयं निवेश करने वाले निवेशक अक्सर भावनात्मक गलतियाँ करते हैं - घबराहट में निकासी, गलत फंड, अति-विविधीकरण।
- गलत निर्णय की लागत व्यय अनुपात के अंतर से कहीं अधिक होती है।
- इसलिए, सीएफपी प्रमाणन वाले एमएफडी के माध्यम से नियमित योजनाओं में निवेश करें।
केवल पीपीएफ का उपयोग करने के नुकसान
आप इक्विटी ग्रोथ से वंचित रह जाते हैं।
लंबी अवधि में रिटर्न मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकता।
निश्चित दर वाले निवेश धन सृजन को सीमित करते हैं।
निश्चित रिटर्न वाली योजनाओं पर अत्यधिक निर्भरता लक्ष्यों में देरी कर सकती है।
विशेष रूप से सेवानिवृत्ति या बच्चों की उच्च शिक्षा के लिए, इक्विटी आवश्यक है।
यदि आप केवल पीपीएफ का उपयोग करते हैं, तो आपको उसी लक्ष्य को पूरा करने के लिए अधिक बचत करने की आवश्यकता हो सकती है।
आपकी एफडी स्थिति: आवंटन पर पुनर्विचार करें
आप 5 लाख रुपये फिक्स्ड डिपॉजिट में रख रहे हैं।
एफडी रिटर्न आपके स्लैब के अनुसार पूरी तरह से कर योग्य हैं।
एफडी दरें मुद्रास्फीति-समायोजित नहीं हैं। कर-पश्चात रिटर्न कम होता है।
एफडी कॉर्पस के एक हिस्से को हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में स्थानांतरित करने पर विचार करें।
– हाइब्रिड फंड, ELSS की तुलना में कम जोखिम के साथ कुछ बाज़ार निवेश प्रदान करते हैं।
– अगर आप FD से ज़्यादा तरलता और बेहतर रिटर्न चाहते हैं, तो हाइब्रिड फंड मददगार साबित होंगे।
– FD या लिक्विड फंड में 6-8 महीने के खर्च के बराबर आपातकालीन फंड रखें।
– आपातकालीन ज़रूरत के बाद FD में अतिरिक्त नकदी जमा करने से बचें।
» आपके लिए व्यावहारिक कदम
– सुरक्षित कोष निर्माण के लिए PPF में सालाना 75,000 रुपये रखें।
– 80C बचत और इक्विटी निवेश के लिए ELSS में 6,000 रुपये प्रति माह का SIP शुरू करें।
– नियमित ELSS प्लान चुनें और CFP-योग्य MFD के माध्यम से निवेश करें।
– जब तक आपको फंड की गहरी जानकारी न हो, ELSS डायरेक्ट प्लान से बचें।
– आपात स्थिति के लिए FD में 2-3 लाख रुपये रखें। बाकी निवेश हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में करें।
– हर 12 महीने में अपने आवंटन की समीक्षा करें। अपने जीवन स्तर के अनुसार पुनर्संतुलन करें।
– बीमा और निवेश को मिलाने से बचें। टैक्स के लिए यूलिप या पारंपरिक पॉलिसी न खरीदें।
– लक्ष्य-आधारित योजना पर ध्यान दें। टैक्स-बचत के साधनों को अपने लक्ष्यों के अनुरूप बनाएँ।
» अंततः
– आप युवा हैं। आप सोच-समझकर निवेश जोखिम उठा सकते हैं।
– पीपीएफ सुरक्षा के लिए बेहतरीन है। ईएलएसएस धन-निर्माण की क्षमता बढ़ाता है।
– सहकर्मियों का आँख मूँदकर अनुसरण न करें। अपने लक्ष्यों और जोखिम सहने की क्षमता के अनुसार चुनें।
– एक संतुलित दृष्टिकोण—कुछ पीपीएफ में, कुछ ईएलएसएस में—आज आपके लिए आदर्श है।
– समय के साथ, जैसे-जैसे आपका आत्मविश्वास बढ़ता है, इक्विटी की ओर अधिक रुख करें।
– सही विकल्पों के लिए सीएफपी-निर्देशित एमएफडी के साथ नियमित म्यूचुअल फंड का उपयोग करें।
इंडेक्स फंड और डायरेक्ट प्लान से बचें। दीर्घकालिक स्थिरता के बजाय अल्पकालिक प्रलोभन से बचें।
उचित मार्गदर्शन से, आपकी बचत कम तनाव के साथ बढ़ेगी।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
