क्या सेवानिवृत्त निवेशक को लाभांश भुगतान वाले इक्विटी म्यूचुअल फंड में बने रहना चाहिए?

Ans: अपनी सेवानिवृत्ति की जरूरतों और निवेश लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए, लंबे समय तक निवेश के लिए स्थिर प्रदर्शन और कम जोखिम वाले फंड को प्राथमिकता दें। असंगत प्रदर्शन वाले या अपने जोखिम प्रोफाइल से मेल न खाने वाले फंड को भुनाने पर विचार करें। जोखिम को कम करने और स्थिर आय सुनिश्चित करने के लिए परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाएं। अपनी वित्तीय स्थिति और सेवानिवृत्ति उद्देश्यों के आधार पर व्यक्तिगत मार्गदर्शन के लिए वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।

Ans: सबसे पहले, अपने वित्त के प्रति आपका स्पष्ट और न्यूनतम दृष्टिकोण देखना प्रभावशाली है। सेवानिवृत्त और अविवाहित होने के कारण परिवार की कोई प्रतिबद्धता नहीं होने के कारण आप केवल अपने वित्तीय कल्याण और व्यक्तिगत लक्ष्यों पर ध्यान केंद्रित कर पाते हैं। आपकी निवेश रणनीति काफी सराहनीय है, विशेष रूप से स्थिर आय के लिए लाभांश और बॉन्ड पर आपकी निर्भरता। आइए अपने पोर्टफोलियो में गहराई से उतरें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह आपकी वित्तीय आवश्यकताओं और लक्ष्यों के साथ अच्छी तरह से संरेखित है।

अपने वर्तमान निवेश पोर्टफोलियो की समीक्षा
1. निवेश आवंटन:

आपके पास म्यूचुअल फंड में 75 लाख रुपये हैं, जिसमें 90% लाभांश भुगतान और 10% वृद्धि में है। इसके अतिरिक्त, 20 लाख रुपये बॉन्ड में निवेश किए गए हैं। यह मिश्रण एक स्थिर आय और विकास क्षमता प्रदान करता है।

2. लाभांश पर निर्भरता:

आपके वर्तमान लाभांश आपकी ज़रूरतों को पूरा करते हैं, जो बहुत बढ़िया है। यदि आवश्यक हो तो आप व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) के साथ सहज हैं, जो नकदी प्रवाह के प्रबंधन में लचीलेपन का संकेत देता है।

मौजूदा पोर्टफोलियो का आकलन
1. लाभांश देने वाले म्यूचुअल फंड:

लाभांश देने वाले म्यूचुअल फंड नियमित आय उत्पन्न करने के लिए अच्छे हैं। हालांकि, लाभांश की गारंटी नहीं है और फंड के प्रदर्शन के आधार पर उतार-चढ़ाव हो सकता है।

2. ग्रोथ म्यूचुअल फंड:

ग्रोथ फंड आय को फंड में वापस निवेश करते हैं, जिससे पूंजी में वृद्धि की संभावना होती है। यह एक दीर्घकालिक विकास रणनीति है।

3. बॉन्ड:

बॉन्ड एक स्थिर और अनुमानित आय स्ट्रीम प्रदान करते हैं। वे इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं और आपके पोर्टफोलियो में स्थिरता जोड़ते हैं।

जोखिम और लाभों का विश्लेषण
1. बाजार जोखिम:

म्यूचुअल फंड, विशेष रूप से इक्विटी-आधारित, बाजार जोखिम के अधीन हैं। इसका मतलब है कि लाभांश अलग-अलग हो सकते हैं, जिससे आपकी आय स्थिरता प्रभावित हो सकती है।

2. ब्याज दर जोखिम:

बॉन्ड ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। बढ़ती दरें बॉन्ड की कीमतों को कम कर सकती हैं, जिससे आपके पोर्टफोलियो का मूल्य प्रभावित होता है।

3. मुद्रास्फीति जोखिम:

क्रय शक्ति बनाए रखने के लिए आपके निवेश को मुद्रास्फीति से आगे निकल जाना चाहिए। ग्रोथ फंड समय के साथ मुद्रास्फीति का मुकाबला करने में मदद कर सकते हैं।

विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन
1. परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण:

जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए सुनिश्चित करें कि आपके निवेश विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में फैले हुए हैं। म्यूचुअल फंड और बॉन्ड का आपका मिश्रण एक अच्छी शुरुआत है।

2. समय-समय पर पुनर्संतुलन करें:

नियमित पुनर्संतुलन सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपकी जोखिम सहनशीलता और आय आवश्यकताओं के अनुरूप बना रहे। इसमें बाजार की गतिविधियों के आधार पर आवंटन को समायोजित करना शामिल है।

आपकी वर्तमान रणनीति के लाभ
1. नियमित आय:

लाभांश-भुगतान करने वाले फंड और बॉन्ड एक स्थिर आय स्ट्रीम प्रदान करते हैं। यह परिसंपत्तियों को बेचने की आवश्यकता के बिना आपके नियमित खर्चों को पूरा करने के लिए महत्वपूर्ण है।

2. विकास क्षमता:

विकास फंड में एक हिस्सा रखने से पूंजी में वृद्धि होती है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि आपका पोर्टफोलियो समय के साथ बढ़ता रहे। यह दीर्घकालिक स्थिरता के लिए महत्वपूर्ण है।

अनुकूलन के लिए सिफारिशें
1. लाभांश-भुगतान करने वाले फंड का मूल्यांकन करें:

सुनिश्चित करें कि आपके पास मौजूद फंड का लाभांश भुगतान करने का एक सुसंगत इतिहास है। मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड और स्थिर प्रदर्शन वाले फंड चुनें।

2. हाइब्रिड फंड पर विचार करें:

हाइब्रिड फंड, जो इक्विटी और डेट के मिश्रण में निवेश करते हैं, आय और वृद्धि का संतुलन प्रदान कर सकते हैं। ये शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में अधिक स्थिरता प्रदान कर सकते हैं।

3. ग्रोथ आवंटन बढ़ाएँ:

अपने ग्रोथ फंड आवंटन को धीरे-धीरे बढ़ाने से आपके पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक वृद्धि क्षमता बढ़ सकती है। यह मुद्रास्फीति का मुकाबला करने और आपके कोष को बढ़ाने में मदद करता है।

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) की भूमिका
1. लगातार आय के लिए SWP:

SWP आपको नियमित रूप से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है, जिससे एक पूर्वानुमानित आय धारा मिलती है। यह तब फायदेमंद होता है जब लाभांश भुगतान में उतार-चढ़ाव होता है।

2. कर दक्षता:

लाभांश प्राप्त करने की तुलना में SWP कर-कुशल हो सकता है, क्योंकि आप केवल निकाली गई राशि पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करते हैं, जो लाभांश वितरण कर से कम हो सकता है।

चक्रवृद्धि की शक्ति
1. ग्रोथ फंड और चक्रवृद्धि:

ग्रोथ फंड में आय का पुनर्निवेश करने से आपको चक्रवृद्धि से लाभ मिलता है। इसका मतलब है कि आपके निवेश समय के साथ तेजी से बढ़ते हैं।

2. दीर्घकालिक लाभ:

आप जितने लंबे समय तक निवेशित रहेंगे, आपका पैसा उतना ही बढ़ता जाएगा। लंबी अवधि में चक्रवृद्धि सबसे अच्छा काम करती है, जिससे यह धन संचय के लिए एक शक्तिशाली उपकरण बन जाता है।

कर निहितार्थ
1. लाभांश वितरण कर (DDT):

लाभांश DDT के अधीन होते हैं, जो आपकी शुद्ध आय को कम कर सकते हैं। SWP अधिक कर-कुशल हो सकता है, क्योंकि यह समय के साथ कर देनदारियों को फैलाता है।

2. पूंजीगत लाभ कर:

ग्रोथ फंड रिडेम्प्शन पर पूंजीगत लाभ कर को आकर्षित करते हैं। 1 लाख रुपये से अधिक की राशि के लिए दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 10% कर लगाया जाता है, जो अपेक्षाकृत कम है।

पेशेवर मार्गदर्शन प्राप्त करना
1. प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP):

CFP आपकी अनूठी स्थिति के आधार पर अनुकूलित सलाह प्रदान कर सकता है। वे पोर्टफोलियो प्रबंधन, कर नियोजन और यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि आपके निवेश आपके लक्ष्यों के अनुरूप हों।

2. नियमित समीक्षा:

समय-समय पर पोर्टफोलियो समीक्षा के लिए CFP से जुड़ें। इससे यह सुनिश्चित होता है कि आपके निवेश आपकी आय आवश्यकताओं और बाजार स्थितियों के अनुरूप बने रहें।

अंतिम अंतर्दृष्टि
आपकी न्यूनतम जीवनशैली और आय आवश्यकताओं को देखते हुए आपकी निवेश रणनीति काफी अच्छी है। विचार करने के लिए यहाँ कुछ अंतिम अंतर्दृष्टि दी गई हैं:

1. लाभांश निधियों का पुनर्मूल्यांकन करें:

सुनिश्चित करें कि आपके लाभांश-भुगतान वाले फंडों का प्रदर्शन इतिहास मजबूत है। इससे बाजार में गिरावट के दौरान भी लगातार आय सुनिश्चित होती है।

2. विकास आवंटन बढ़ाएँ:

अपने निवेश का एक हिस्सा विकास निधियों में स्थानांतरित करने पर विचार करें। इससे दीर्घकालिक विकास बढ़ता है और मुद्रास्फीति का मुकाबला करने में मदद मिलती है।

3. SWP का पता लगाएँ:

यदि लाभांश में उतार-चढ़ाव होता है, तो पूर्वानुमानित आय स्ट्रीम के लिए SWP का उपयोग करें। यह लाभांश की तुलना में कर दक्षता भी प्रदान करता है।

4. विविधता बनाए रखें:

जोखिम प्रबंधन के लिए परिसंपत्ति वर्गों में विविधता बनाए रखें। इक्विटी, डेट और हाइब्रिड फंडों का संतुलित मिश्रण स्थिरता और विकास सुनिश्चित करता है।

5. CFP से जुड़ें:

व्यक्तिगत सलाह के लिए नियमित रूप से प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करें। वे आपके पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने में मदद करते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि यह आपकी बदलती वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करता है।

वित्तीय स्वतंत्रता और न्यूनतमवाद के प्रति आपका दृष्टिकोण प्रेरणादायक है। इन बदलावों के साथ, आप एक स्थिर और बढ़ती आय धारा सुनिश्चित कर सकते हैं, जिससे आपकी वित्तीय भलाई सुरक्षित रहेगी।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आइए व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) और लाभांश भुगतान विकल्पों पर बारीकी से नज़र डालें ताकि यह समझा जा सके कि वे कैसे तुलना करते हैं।

इसका लक्ष्य पूंजी सुरक्षा, आय स्थिरता, कर प्रभाव और दीर्घकालिक विकास जैसे विभिन्न कारकों पर उनका मूल्यांकन करना है।

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP): एक संरचित नकदी प्रवाह
एक SWP आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से नियमित रूप से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है। यह आपको स्थिर नकदी प्रवाह देता है, अक्सर मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक। SWP के साथ, निकासी राशि पूरी तरह से आपके नियंत्रण में होती है।

पूंजी निवेशित रहती है, प्रचलित दर से बढ़ती है। केवल आपके द्वारा निकाली गई राशि ही आपके निवेश से निकलती है। इससे आपको बाजार लाभ से लाभ मिलता है, साथ ही नियमित नकदी प्रवाह भी मिलता है।

यहाँ याद रखने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि लाभांश के विपरीत, SWP आपको अपनी ज़रूरतों के आधार पर निकासी राशि तय करने की अनुमति देता है।

इस अर्थ में, SWP लचीलापन और नियंत्रण दोनों प्रदान करता है।

लाभांश भुगतान: अनियमित और अनिश्चित आय
लाभांश भुगतान विकल्प में, म्यूचुअल फंड कंपनी उत्पन्न अधिशेष के आधार पर लाभांश घोषित करती है। लाभांश की आवृत्ति फंड के प्रदर्शन और फंड मैनेजर के निर्णय पर निर्भर करती है। इसका मतलब है कि आपके पास भुगतान राशि या लाभांश के समय पर नियंत्रण नहीं है।

लाभांश केवल तभी वितरित किया जाता है जब फंड लाभ कमाता है। इसलिए, जबकि ऐसे समय हो सकते हैं जब आपको नियमित आय मिलती है, ऐसे समय भी हो सकते हैं जब आपको कुछ भी प्राप्त न हो। यह अनियमितता लाभांश विकल्पों को दीर्घकालिक आय नियोजन के लिए अविश्वसनीय बनाती है।

तुलना करने के लिए प्रमुख कारक

आइए पूंजी की कमी, आय की निश्चितता और कर दक्षता जैसे प्रमुख कारकों के आधार पर SWP और लाभांश की तुलना करें।

पूंजी सुरक्षा: मिथक बनाम वास्तविकता
SWP: आपने उल्लेख किया कि SWP समय के साथ पूंजी को खत्म कर सकता है। जबकि यह तकनीकी रूप से सच है, यह निकासी दर और बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। यदि आप बहुत अधिक, बहुत जल्दी निकासी करते हैं, तो फंड खत्म हो सकता है। हालांकि, संतुलित निकासी दृष्टिकोण और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो के साथ, पूंजी लंबे समय तक बनी रह सकती है और बढ़ती भी रह सकती है। लाभांश भुगतान: दूसरी ओर, यह एक मिथक है कि लाभांश देने वाले फंड में पूंजी बरकरार रहती है। जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो फंड का नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कम हो जाता है। एनएवी में यह कमी आपके कुल निवेश मूल्य को प्रभावित करती है। हो सकता है कि आप सीधे पूंजी न निकाल रहे हों, लेकिन लाभांश आपके निवेश की वृद्धि की संभावना को कम कर रहे हैं। इसलिए, कोई भी विकल्प पूंजी सुरक्षा की गारंटी नहीं देता है। आय स्थिरता: SWP आपको नियंत्रण देता है SWP: SWP के साथ, आप अपनी वित्तीय आवश्यकताओं के अनुसार अपने नकदी प्रवाह की योजना बना सकते हैं। आप निकासी राशि तय करते हैं, और यह बाजार के प्रदर्शन के बावजूद स्थिर रहती है। यह सेवानिवृत्त लोगों या नियमित आय चाहने वालों के लिए विशेष रूप से सहायक है। लाभांश भुगतान: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लाभांश अनिश्चित हैं। यहां तक ​​कि नियमित लाभांश देने वाले फंड भी भविष्य में ऐसा करना जारी नहीं रख सकते हैं। आर्थिक स्थिति या फंड का प्रदर्शन इसे प्रभावित कर सकता है, जिससे आपको असंगत आय मिलती है। दीर्घ-अवधि वृद्धि: SWP आपको निवेशित रखता है
SWP: SWP में, आपकी अधिकांश पूंजी निवेशित रहती है, जिससे आपको बाजार वृद्धि से लाभ मिलता है। जब तक आपकी निकासी दर मध्यम है, तब तक शेष राशि बढ़ती रहती है। समय के साथ, चक्रवृद्धि की शक्ति आपकी निकाली गई राशि को फिर से भरने में मदद कर सकती है।

लाभांश भुगतान: लाभांश के साथ, आपके रिटर्न वितरित किए जाते हैं, जिससे निवेशित रहने वाली राशि कम हो जाती है। यह चक्रवृद्धि प्रभाव को बाधित करता है, जिससे SWP की तुलना में दीर्घ-अवधि वृद्धि की संभावना कम हो जाती है।

कर निहितार्थ: नियम कैसे बदल गए हैं
SWP: SWP में, निकासी को आंशिक मोचन के रूप में माना जाता है। कराधान होल्डिंग अवधि और पूंजीगत लाभ कर नियमों पर निर्भर करता है। यदि आप एक वर्ष से अधिक समय तक इक्विटी फंड रखते हैं, तो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर कम होता है। यदि होल्डिंग एक वर्ष से कम है, तो अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर (STCG) लागू होता है।

लाभांश भुगतान: निवेशकों के हाथों में लाभांश कर-मुक्त हुआ करता था। हालाँकि, यह बदल गया है। अब, लाभांश पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। यह कर के दृष्टिकोण से लाभांश को कम आकर्षक बनाता है, खासकर उच्च कर ब्रैकेट वाले लोगों के लिए।

कर कानूनों की गतिशील प्रकृति को देखते हुए, केवल कर लाभ के लिए लाभांश पर निर्भर रहना उचित नहीं है। SWP बेहतर कर प्रबंधन प्रदान करता है, क्योंकि आप यह नियंत्रित कर सकते हैं कि कब बेचना है और निवेश को लंबे समय तक बनाए रखकर कर प्रभाव को कम कर सकते हैं।

SWP बेहतर विकल्प क्यों है

अब जब हमने दोनों विकल्पों की तुलना कर ली है, तो यहाँ बताया गया है कि लाभांश विकल्पों की तुलना में SWP अधिक लाभप्रद क्यों हो सकता है।

निकासी पर लचीलापन और नियंत्रण
आपको निकासी राशि और आवृत्ति चुनने का मौका मिलता है।

लाभांश के विपरीत, जो फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है, आप प्रभारी होते हैं।

यह नियंत्रण वित्तीय नियोजन के लिए मूल्यवान है।

सुसंगत और पूर्वानुमानित आय
SWP लाभांश भुगतान की अनियमितता के विपरीत स्थिर आय प्रदान करता है।

जिन लोगों को लगातार नकदी प्रवाह की आवश्यकता होती है, उनके लिए SWP अधिक विश्वसनीय है।

बाजार में भागीदारी और वृद्धि
एसडब्लूपी में कोष बढ़ता रहता है, जबकि लाभांश विकल्प में वृद्धि का कुछ हिस्सा नियमित रूप से भुगतान किया जाता है।

लंबी अवधि में, एसडब्लूपी आपको बाजार की वृद्धि का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

बेहतर कर दक्षता
एसडब्लूपी लाभांश की तुलना में कर-कुशल हो सकता है।

एसडब्लूपी के साथ, पूंजीगत लाभ कर केवल निकाली गई राशि पर लागू होता है, पूरे निवेश पर नहीं।

पूंजी की कमी के बारे में गलतफहमियों को दूर करना

एसडब्लूपी द्वारा पूंजी की कमी के बारे में आपकी चिंता को दूर करना महत्वपूर्ण है। जबकि फंड का मूल्य कम हो सकता है, यह बाजार के प्रदर्शन के आधार पर सभी निवेशों के लिए सच है।

लाभांश-भुगतान करने वाले फंड के मामले में, जब भी लाभांश घोषित किया जाता है, फंड का मूल्य भी कम हो जाता है। एकमात्र अंतर यह है कि आपके पास इस बात पर नियंत्रण नहीं होता है कि कितना या कब भुगतान किया जाता है।

उचित योजना के साथ, एसडब्लूपी के माध्यम से आपके कोष के समाप्त होने की संभावना कम हो सकती है। कुंजी आपके निवेश की वृद्धि क्षमता के आधार पर एक स्थायी निकासी दर निर्धारित करने में निहित है।

संतुलित दृष्टिकोण मदद कर सकता है
इक्विटी और डेट फंड के मिश्रण वाला एक संतुलित पोर्टफोलियो आपको नियमित रूप से निकासी करने की अनुमति देते हुए लंबे समय तक पूंजी बनाए रखने में मदद कर सकता है।

आप अपने पोर्टफोलियो, निकासी दरों और भविष्य की जरूरतों की समीक्षा करने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श कर सकते हैं।

अंतिम अंतर्दृष्टि
संक्षेप में, जबकि लाभांश एक सुरक्षित विकल्प की तरह लग सकता है, वे अप्रत्याशितता और कर चुनौतियों के साथ आते हैं। SWP अधिक नियंत्रण, बेहतर कर प्रबंधन और दीर्घकालिक विकास की क्षमता प्रदान करता है।

निकासी दर को सावधानीपूर्वक चुनने और निवेश की निगरानी करने से, SWP आपकी पूंजी को अनावश्यक रूप से कम किए बिना नियमित आय की आपकी जरूरतों को पूरा कर सकता है।

यह एक बहुत अधिक अनुमानित आय धारा प्रदान करता है और आपको विकास के लिए बाजार में निवेशित रखता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
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Ans: 60 साल की उम्र में, बिना किसी कर्ज़, बिना किसी आर्थिक आश्रित, स्वस्थ जीवनशैली और सभी खर्चों को पूरा करने के बाद अतिरिक्त आय के साथ, आप वास्तव में आर्थिक रूप से एक सुनहरे दौर में हैं। आपकी स्पष्टता, अनुशासन और सुरक्षित नींव की सराहना की जानी चाहिए।

आइए अब आपके मूल प्रश्न का पूरी स्पष्टता और 360-डिग्री परिप्रेक्ष्य से उत्तर दें: क्या इस स्तर पर अतिरिक्त आय इक्विटी में जानी चाहिए या केवल ऋण में?

आइए बिंदुवार बात करते हैं।

● आपकी वित्तीय स्थिति मज़बूत है

● आपकी कोई निरंतर प्रतिबद्धता नहीं है।
● आपके पास पर्याप्त चिकित्सा बीमा है।
● आपके पास लाभांश और अन्य आय स्रोत हैं।
● आपके खर्चे संयमित हैं।
● अतिरिक्त आय हर साल उपलब्ध होती है।

इससे आपको बिना किसी दबाव के निवेश संबंधी निर्णय लेने की पूरी आज़ादी मिलती है।

आप दैनिक ज़रूरतों को पूरा करने के लिए निवेश नहीं कर रहे हैं - आप धन बढ़ाने या विरासत छोड़ने के लिए निवेश कर रहे हैं। यह एक बड़ा अंतर है।

● 60 के बाद इक्विटी पर पारंपरिक दृष्टिकोण - पुनर्विचार की आवश्यकता

आप सही हैं - अधिकांश सामान्य सलाह यही है: 60 वर्ष की आयु के बाद इक्विटी कम करें। ऋण पर स्विच करें। यह सलाह तब लागू होती है जब:

- निवेशक दैनिक जीवनयापन के लिए रिटर्न पर निर्भर हो
- सेवानिवृत्ति के बाद कोई आय का स्रोत न हो
- बाजार में गिरावट आने पर नुकसान सहन न कर सके
- कोई बफर या लचीलापन न हो

लेकिन आपका मामला बिल्कुल अलग है।

आप:

- मासिक खर्चों के लिए इक्विटी रिटर्न पर निर्भर न हों
- नियमित रूप से निवेश निकालने का दबाव न हो
- खर्च करते समय भावनाओं या भय से प्रेरित न हों
- पहले से ही चिकित्सा कवरेज और बिना किसी देनदारी के सुरक्षित हों

इसलिए, आपको इक्विटी से बचने की आवश्यकता नहीं है। आपको बस इक्विटी का बुद्धिमानी से उपयोग करने की आवश्यकता है।

● इक्विटी अभी भी प्रासंगिक है - 60 वर्ष की आयु के बाद भी

कई लोग सोचते हैं कि इक्विटी केवल युवाओं के लिए है। यह पूरी तरह सही नहीं है।

अगर आप अल्पावधि में अपनी जमा राशि से निकासी नहीं कर रहे हैं, तो इक्विटी ठीक है। दरअसल, मुद्रास्फीति को मात देने के लिए यह ज़रूरी है।

सिर्फ़ कर्ज़ से आपकी संपत्ति में कोई खास बढ़ोतरी नहीं होगी। मुद्रास्फीति 10-15 सालों में आपकी क्रय शक्ति को कम कर देगी।

60 साल की उम्र में, आपकी जीवन प्रत्याशा 85 साल या उससे ज़्यादा हो सकती है। यानी 25 साल ज़्यादा।

25 साल के लिए पूरी तरह से कर्ज़ में निवेश करना अपने आप में जोखिम भरा है। रिटर्न मुद्रास्फीति को मात नहीं दे पाएगा। समय के साथ, पैसे का मूल्य कम हो जाएगा।

तो हाँ, इक्विटी में जोखिम है - लेकिन इक्विटी को नज़रअंदाज़ करना ज़्यादा जोखिम भरा है।

● आपका निवेश प्रकार - एकमुश्त अधिशेष

आप मासिक निवेश नहीं कर रहे हैं। आप साल में एक बार अधिशेष निवेश करना चाहते हैं, जो खर्चों के बाद बचे पैसे पर निर्भर करता है।

यह व्यावहारिक और लचीला है। चूँकि राशि परिवर्तनशील है, इसलिए रणनीति भी लचीली होनी चाहिए।

मुख्य प्रश्न यह है: उस वार्षिक अधिशेष का निवेश कहाँ करें?

आइए अब आपके विकल्पों पर गौर करें।

● शुद्ध ऋण विकल्प - आपके लिए आदर्श नहीं

आप अपनी सारी अतिरिक्त राशि इनमें निवेश करने के बारे में सोच सकते हैं:

● बैंक एफडी
● वरिष्ठ नागरिक बचत योजना (एससीएसएस)
● डाकघर एमआईएस
● आरबीआई बॉन्ड
● कॉर्पोरेट एफडी

लेकिन चुनौती यह है:

● रिटर्न कम है - 6.5% से 8%
● सभी स्लैब के अनुसार कर योग्य हैं
● वास्तविक रिटर्न (कर और मुद्रास्फीति के बाद) कम है
● धन चक्रवृद्धि की कोई संभावना नहीं

यदि आपको 5+ वर्षों तक इस धन की आवश्यकता नहीं है, तो पूर्ण ऋण प्रभावी नहीं है।

ऋण स्थिरता और तरलता के लिए उपयोगी है, विकास के लिए नहीं।

● शुद्ध इक्विटी विकल्प - सावधानी की आवश्यकता है, लेकिन परहेज़ की नहीं

क्या आपको अपनी पूरी अतिरिक्त राशि इक्विटी म्यूचुअल फंड में लगानी चाहिए?

हाँ - लेकिन एक ही बार में नहीं, और बिना किसी सुरक्षा कवच के भी नहीं।

चूँकि आप सेवानिवृत्त हो चुके हैं, इसलिए आपको पूँजी भी सुरक्षित रखनी होगी।

आप अधिशेष का कुछ हिस्सा इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं। लेकिन यह होना चाहिए:

– विविधीकृत
– किसी विश्वसनीय MFD और CFP के साथ नियमित योजनाओं के माध्यम से
– क्षेत्रीय या विषयगत फंडों से बचें
– प्रत्यक्ष इक्विटी और प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंडों से बचें

इसके अलावा, इस स्तर पर इक्विटी निवेश लक्ष्य-मुक्त और भावना-मुक्त होना चाहिए। आप पैसे को तेज़ी से दोगुना करने के लिए निवेश नहीं कर रहे हैं। आप सुरक्षा के साथ धीरे-धीरे बढ़ने के लिए निवेश कर रहे हैं।

● आदर्श आवंटन रणनीति – संतुलित विकास दृष्टिकोण

आपके लिए सबसे अच्छा तरीका यह है कि आप वार्षिक अधिशेष को भागों में विभाजित करें:

– 60% इक्विटी म्यूचुअल फंड में (विकास-उन्मुख)
– 40% डेट में (सुरक्षा-उन्मुख)

इस तरह, आपको मिलता है:

– इक्विटी के माध्यम से विकास
– डेट के माध्यम से स्थिरता
– भविष्य में निकासी के लिए लचीलापन

इक्विटी में भी, इंडेक्स फंड से बचें। इनमें कोई डाउनसाइड सुरक्षा नहीं होती और ये गिरते बाजारों के दौरान अनुकूलन नहीं कर पाते। ये आँख मूँदकर बाजार का अनुसरण करते हैं।

लार्ज-कैप और हाइब्रिड श्रेणियों में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का उपयोग करें। इन्हें विशेषज्ञों द्वारा प्रबंधित किया जाता है। वे पोर्टफोलियो की समीक्षा करते हैं और बाजार के अनुसार आवंटन बदलते हैं।

डायरेक्ट म्यूचुअल फंड में निवेश न करें। ये कोई सलाह, कोई योजना सहायता और कोई व्यवहारिक मार्गदर्शन नहीं देते।

इसके बजाय, CFP क्रेडेंशियल वाले किसी विश्वसनीय म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित योजनाओं में निवेश करें। वे आपको निम्नलिखित विषयों पर मार्गदर्शन देंगे:

– कर-कुशल मोचन
– जोखिम-समायोजित पोर्टफोलियो अपडेट
– प्रत्येक वर्ष परिसंपत्ति पुनर्संतुलन
– अस्थिरता के दौरान भावनात्मक समर्थन

यह रिटर्न संख्याओं से परे वास्तविक मूल्य जोड़ता है।

● हाइब्रिड और बैलेंस्ड फंड का उपयोग – आपके लिए एक मज़बूत विकल्प

आप हाइब्रिड म्यूचुअल फंड का उपयोग कर सकते हैं। इनमें इक्विटी और डेट दोनों होते हैं।

ये आपकी स्थिति वाले व्यक्ति के लिए एकदम सही हैं। आपको मिलता है:

– बाज़ार से जुड़ी वृद्धि
– फंड के अंदर नियमित पुनर्संतुलन
– पूर्ण इक्विटी की तुलना में कम अस्थिरता
– पूर्ण डेट की तुलना में बेहतर रिटर्न

आप बैलेंस्ड फंड में सालाना एकमुश्त निवेश कर सकते हैं। समय के साथ, यह बढ़ता है, लेकिन बाज़ार में गिरावट के दौरान आपके पैसे को सुरक्षित भी रखता है।

● कर का पहलू - ध्यान रखें

इक्विटी म्यूचुअल फंड बेचते समय:

– 1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर 12.5% कर लगता है
– एसटीसीजी पर 20% कर लगता है
– डेट फंड के लिए, एलटीसीजी और एसटीसीजी दोनों पर आपके स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए, इक्विटी निवेश को कम से कम 1 साल तक रखें। कर बचाने के लिए निकासी की योजना समझदारी से बनाएँ। एक सीएफपी आपको इसे कुशलतापूर्वक संरचित करने में मदद कर सकता है।

● निवेश को बीमा के साथ न मिलाएँ

कृपया सुनिश्चित करें कि आपका अधिशेष इनमें न जा रहा हो:

– पारंपरिक एलआईसी योजनाएँ
– यूलिप
– एंडोमेंट या मनी-बैक योजनाएँ

ये कम रिटर्न देती हैं और आपके पैसे को फँसा देती हैं। अगर आपके पास ऐसी कोई पॉलिसी है, तो उसे सरेंडर कर दें और सरेंडर वैल्यू को म्यूचुअल फंड में निवेश करें।

केवल शुद्ध टर्म इंश्योरेंस लें (यदि आवश्यक हो) और अच्छा स्वास्थ्य बीमा बनाए रखें। इतना ही काफी है।

● किन चीज़ों से बचें

अपने जीवन के इस पड़ाव पर, इनसे बचें:

– किराये के लिए रियल एस्टेट निवेश
– प्रत्यक्ष इक्विटी या स्टॉक टिप्स
– क्षेत्रीय या विषयगत म्यूचुअल फंड
– नए आकर्षक निवेश उत्पाद
– पीयर-टू-पीयर उधार या उच्च-रिटर्न के वादे
– इंडेक्स फंड या प्रत्यक्ष फंड

इन सभी में छिपे हुए जोखिम या कम समर्थन होता है।

● अब आप क्या कर सकते हैं

– हर साल, जब खर्च पूरे हो जाएँ, तो अधिशेष की गणना करें।
– स्थिरता के लिए इसका 40% हिस्सा ऋण में रखें।
– 60% सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करें।
– आसानी के लिए हाइब्रिड फंड का इस्तेमाल करें।
– केवल सीएफपी-समर्थित एमएफडी के माध्यम से नियमित योजनाओं में निवेश करें।
– इक्विटी में निवेश 3-5 साल या उससे ज़्यादा समय के लिए रखें।
– साल में एक बार पुनर्संतुलित करें।
– ज़रूरत पड़ने पर ही निकासी करें। इसे बढ़ने दें।
– हर 12 महीने में पूरे पोर्टफोलियो की समीक्षा करें।

इस तरह, आप जोखिम भरे कदम नहीं उठा रहे हैं। आप सुरक्षित रूप से बढ़ रहे हैं।

आपके सुनहरे साल तनाव मुक्त और आत्मविश्वास से भरे होने चाहिए। इस रणनीति के साथ, वे ऐसे ही होंगे।

● अंत में – आपको क्या याद रखना चाहिए

– आप पहले से ही आर्थिक रूप से स्वतंत्र स्थिति में हैं।
– अतिरिक्त धन बढ़ाने के लिए इक्विटी का बुद्धिमानी से उपयोग करें।
– इक्विटी से न डरें – केवल गलत फैसलों से डरें।
– संतुलित निवेश पर टिके रहें।
– सामान्य सलाह पर ध्यान न दें। आपका मामला अनोखा है।
– स्थिरता, विकास और विरासत के लिए निवेश करें - सिर्फ़ रिटर्न के लिए नहीं।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के मार्गदर्शन में रहें।

आप जीवित रहने के लिए निवेश नहीं कर रहे हैं। आप मज़बूती के लिए निवेश कर रहे हैं। और यही आपको आत्मविश्वास के साथ आगे बढ़ने की पूरी शक्ति देता है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment