नमस्कार, मैं अभी 10वीं कक्षा में पढ़ रहा हूँ। शिनिक स्कूल में दाखिला कैसे लें?

Ans: आपने बहुत ही विचारोत्तेजक प्रश्न पूछा है। पोर्टफोलियो ओवरलैप की जाँच करना दर्शाता है कि आप गुणवत्तापूर्ण विविधीकरण पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। यह एक मजबूत म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाने का एक महत्वपूर्ण कदम है।

पोर्टफोलियो ओवरलैप का अर्थ

पोर्टफोलियो ओवरलैप यह दर्शाता है कि दो फंडों में कितने शेयर समान हैं।
लार्ज कैप फंड अक्सर शीर्ष कंपनियों के शेयरों को रखते हैं।
बड़े निजी बैंक, आईटी कंपनियां और ऊर्जा कंपनियां जैसे शेयर कई फंडों में शामिल होते हैं।
इसलिए कुछ ओवरलैप सामान्य और अपरिहार्य है।

ओवरलैप हमेशा बुरा नहीं होता। अत्यधिक ओवरलैप विविधीकरण को कम करता है।

लार्ज कैप फंडों में उच्च ओवरलैप क्यों होता है?

लार्ज कैप का दायरा सीमित है।
अधिकांश फंड शीर्ष 50 या 100 कंपनियों में निवेश करते हैं।
फंड मैनेजर स्थिर अग्रणी कंपनियों को प्राथमिकता देते हैं।
इसलिए समान शेयर बार-बार दिखाई देते हैं।
इसलिए लार्ज कैप फंडों में स्वाभाविक रूप से उच्च ओवरलैप होता है।

इसलिए लार्ज कैप श्रेणी में उच्च ओवरलैप आम बात है।

ओवरलैप की सामान्य स्वीकार्य सीमा

30 प्रतिशत से कम – बहुत अच्छा विविधीकरण
30 से 50 प्रतिशत – स्वीकार्य और प्रबंधनीय
50 से 60 प्रतिशत – थोड़ा अधिक, समीक्षा आवश्यक
60 प्रतिशत से अधिक – बहुत अधिक, दोनों को रखने से बचें

यह एक व्यावहारिक दिशानिर्देश है, कोई कठोर नियम नहीं।

“आपका उदाहरण मूल्यांकन

दो लार्ज कैप फंडों में आमतौर पर उच्च ओवरलैप होता है
दोनों एक ही शीर्ष कंपनियों में निवेश करते हैं
दो समान लार्ज कैप फंड रखने से सीमित लाभ होता है
यह विविधीकरण में सुधार किए बिना दोहराव बढ़ाता है

केवल एक मजबूत लार्ज कैप फंड रखना बेहतर है।

“उच्च ओवरलैप कब स्वीकार्य है

यदि निवेश शैलियाँ भिन्न हों
यदि एक फंड अधिक केंद्रित हो
यदि प्रदर्शन में निरंतरता मजबूत हो
यदि जोखिम प्रबंधन भिन्न हो

लेकिन अधिकांश मामलों में, दो लार्ज कैप फंड समान रूप से व्यवहार करते हैं।

“बेहतर पोर्टफोलियो संरचना

केवल एक लार्ज कैप फंड रखें
एक फ्लेक्सी-कैप या मल्टी-कैप फंड जोड़ें
विकास के लिए एक मिड-कैप फंड जोड़ें
इससे दोहराव कम होता है
स्वाभाविक रूप से विविधीकरण में सुधार होता है

यह संरचना अधिक कुशल है।

“ किन बातों से बचना चाहिए

एक ही श्रेणी के कई फंड रखना
केवल पिछले रिटर्न के आधार पर फंड चुनना
ओवरलैप को पूरी तरह से अनदेखा करना
बार-बार फंड बदलना

पोर्टफोलियो को सरल रखने से बेहतर परिणाम मिलते हैं।

अंत में
कुछ ओवरलैप सामान्य है, खासकर लार्ज कैप फंड्स में। लेकिन जब ओवरलैप 50 प्रतिशत से अधिक हो जाता है, तो इससे विविधीकरण का लाभ कम हो जाता है। कई समान फंड रखने के बजाय, कम संख्या में सोच-समझकर चुने गए फंड रखने से बेहतर संतुलन और स्पष्टता मिलती है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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