सर, कृपया STP/SWP की अवधारणा को समझाएँ। अगर कोई व्यक्ति इक्विटी म्यूचुअल फंड में SIP के ज़रिए 1 करोड़ का कोष बनाता है और चाहता है कि 60 साल की उम्र के बाद उसे डेट म्यूचुअल फंड में ट्रांसफर करके मासिक आय हो, तो वह कैपिटल गेन टैक्स के बिना ऐसा कैसे कर सकता है? इसी तरह PF या PPF में जमा कोष के साथ भी ऐसा कैसे किया जा सकता है?
Ans: एसटीपी (सिस्टेमैटिक ट्रांसफर प्लान) और एसडब्ल्यूपी (सिस्टेमैटिक विड्रॉल प्लान) आपके निवेशों के प्रबंधन के लिए आवश्यक उपकरण हैं। वे आपके निवेशों को सुचारू रूप से बदलने और नियमित आय प्रदान करने में मदद करते हैं। इन अवधारणाओं को समझना महत्वपूर्ण है, खासकर जब आप सेवानिवृत्ति के करीब हों।
सिस्टेमैटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी)
एसटीपी आपको एक ही फंड हाउस के भीतर एक म्यूचुअल फंड से दूसरे में एक निश्चित राशि या यूनिट ट्रांसफर करने की अनुमति देता है। यह विशेष रूप से तब उपयोगी होता है जब आप सेवानिवृत्ति के करीब होते हैं और इक्विटी से डेट में शिफ्ट होते हैं।
इक्विटी से डेट में बदलाव: व्यवस्थित तरीके से ट्रांसफर करके, आप बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करते हैं। एकमुश्त रकम ट्रांसफर करने से आप बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम में आ सकते हैं। एसटीपी ट्रांसफर को समय के साथ फैलाकर इसे कम करता है।
कर दक्षता: एक साल से अधिक समय तक रखे गए इक्विटी फंड से पूंजीगत लाभ पर 10% कर लगता है, अगर लाभ 1 लाख रुपये से अधिक है। एसटीपी कर को खत्म नहीं करता है, बल्कि इसे फैलाता है, जिससे कर प्रभाव कम होता है।
आदर्श उपयोग: एसटीपी ग्रोथ-ओरिएंटेड इक्विटी फंड से अधिक स्थिर डेट फंड में बदलाव के लिए आदर्श है, जब आप सेवानिवृत्ति के करीब होते हैं।
व्यवस्थित निकासी योजना (SWP)
SWP आपको नियमित अंतराल पर अपने म्यूचुअल फंड निवेश से एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है। यह रिटायरमेंट के दौरान एक स्थिर आय उत्पन्न करने के लिए उपयोगी है।
नियमित आय: SWP आपके निवेश से मिलने वाले वेतन की तरह है। आप निकासी की राशि और आवृत्ति तय करते हैं।
कर दक्षता: SWP में प्रत्येक निकासी को आपके निवेश का एक हिस्सा बिक्री माना जाता है। एक साल से अधिक समय तक रखे गए इक्विटी फंड के लिए, कर केवल लाभ वाले हिस्से पर लगता है, जो एकमुश्त राशि निकालने की तुलना में अधिक कर-कुशल है।
पूंजी संरक्षण: यदि अच्छी तरह से योजना बनाई जाए, तो SWP आपकी पूंजी को महत्वपूर्ण रूप से कम किए बिना आय प्रदान कर सकता है, जिससे स्थिरता सुनिश्चित होती है।
सेवानिवृत्ति के बाद STP और SWP का उपयोग करने की रणनीति
सेवानिवृत्ति कोष का निर्माण
यदि आपने इक्विटी म्यूचुअल फंड में SIP के माध्यम से 1 करोड़ रुपये का कोष बनाया है, तो नियमित आय उत्पन्न करने के लिए इसे डेट फंड में स्थानांतरित करना एक स्मार्ट कदम है। इसे कुशलतापूर्वक करने का तरीका यहां बताया गया है:
सेवानिवृत्ति से पहले एसटीपी शुरू करें: सेवानिवृत्ति से 2-3 साल पहले अपने इक्विटी फंड से उपयुक्त डेट फंड में एसटीपी शुरू करें। यह क्रमिक परिवर्तन सुनिश्चित करता है कि आपका कोष अचानक बाजार में गिरावट से प्रभावित न हो।
एसडब्लूपी के माध्यम से सेवानिवृत्ति के बाद की आय: एक बार जब कोष डेट फंड में हो जाए, तो मासिक आय उत्पन्न करने के लिए एसडब्लूपी शुरू करें। ऐसी राशि चुनें जो पूंजी को बहुत तेज़ी से खत्म किए बिना आपके खर्चों को कवर करे।
कर योजना: यदि आपके डेट फंड (एसटीपी से) को तीन साल से कम समय के लिए रखा जाता है, तो उस पर आपके टैक्स स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा। यदि तीन साल से अधिक समय के लिए रखा जाता है, तो लाभ पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगाया जाता है। निकासी की योजना इस तरह से बनाएं कि कर प्रभाव कम से कम हो।
कर निहितार्थ
इक्विटी से डेट ट्रांसफर पर पूंजीगत लाभ कर
इक्विटी से डेट में फंड ट्रांसफर करने पर इक्विटी पर पूंजीगत लाभ कर लगता है। एसटीपी के साथ भी, प्रत्येक हस्तांतरण को बिक्री माना जाता है, और यदि लाभ 1 लाख रुपये से अधिक है, तो उस पर कर लगाया जाता है।
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर: इक्विटी के लिए, 1 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर एक वर्ष से अधिक समय तक रखे जाने पर इंडेक्सेशन के बिना 10% कर लगाया जाता है। ऋण निधि के लिए, LTCG कर तीन वर्षों से अधिक समय तक रखे जाने पर इंडेक्सेशन के साथ 20% है।
पीएफ या पीपीएफ में कॉर्पस का प्रबंधन
भविष्य निधि (PF): सेवानिवृत्ति के बाद, आप अपने पीएफ कॉर्पस को निकाल सकते हैं। हालाँकि, एकमुश्त निकासी आपको उच्च कर ब्रैकेट में धकेल सकती है। चरणबद्ध निकासी पर विचार करें या एकमुश्त राशि को डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करें और फिर SWP शुरू करें।
सार्वजनिक भविष्य निधि (PPF): PPF 15 वर्षों में परिपक्व होता है और कर-मुक्त होता है। आप पूरी राशि कर-मुक्त निकाल सकते हैं, लेकिन इस कॉर्पस को डेट फंड में निवेश करना और नियमित आय उत्पन्न करने के लिए SWP शुरू करना बुद्धिमानी है।
सेवानिवृत्ति के बाद आय की रणनीति लागू करने के चरण
अपनी निधि की समीक्षा करें: इक्विटी, पीएफ और पीपीएफ में कुल निधि का आकलन करें।
एसटीपी जल्दी शुरू करें: सेवानिवृत्ति से 2-3 साल पहले इक्विटी को डेट में बदलना शुरू करें। इससे जोखिम और कर प्रभाव कम हो जाता है।
एसडब्लूपी सेट अप करें: डेट फंड में निवेश करने के बाद, नियमित आय प्राप्त करने के लिए एसडब्लूपी सेट अप करें। सुनिश्चित करें कि निकासी दर टिकाऊ है।
निगरानी करें और समायोजित करें: नियमित रूप से अपनी निकासी रणनीति की समीक्षा करें। फंड के प्रदर्शन और अपनी ज़रूरतों के आधार पर राशि समायोजित करें।
अंतिम अंतर्दृष्टि
इक्विटी के ज़रिए सेवानिवृत्ति निधि बनाना समझदारी है, लेकिन डेट में बदलाव और आय उत्पन्न करने के लिए सावधानीपूर्वक योजना बनाने की आवश्यकता होती है। एसटीपी और एसडब्लूपी प्रभावी उपकरण हैं, लेकिन वे कर देनदारियों को खत्म नहीं करते हैं। इन बारीकियों को समझने से सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है। अपने पीएफ या पीपीएफ के लिए, कर-कुशल, स्थिर आय सुनिश्चित करने के लिए चरणबद्ध निकासी या डेट फंड में पुनर्निवेश पर विचार करें।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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