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Ans: यह अच्छी बात है कि आप 2 साल के लिए 4 लाख रुपये निवेश करने की योजना बना रहे हैं।
अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए केंद्रित और सुरक्षित रणनीति की आवश्यकता होती है।
आप पहले से ही आगे की सोच रहे हैं। यह सराहनीय है।

चूँकि आपकी निवेश अवधि 2 वर्ष है, इसलिए इसमें कम जोखिम या बहुत कम जोखिम वाले विकल्प आवश्यक हैं।
आप इसे इक्विटी या क्षेत्रीय जैसे उच्च जोखिम वाले म्यूचुअल फंड में निवेश नहीं कर सकते।
आइए अब समझते हैं कि आप इसे म्यूचुअल फंड में कैसे निवेश कर सकते हैं।

"2 साल के निवेश में जोखिम को समझें"

"दो साल एक छोटा निवेश क्षितिज है।
"इक्विटी म्यूचुअल फंड में सार्थक वृद्धि के लिए कम से कम 5-7 साल की आवश्यकता होती है।
"इक्विटी फंड में अल्पकालिक निवेश से नुकसान की संभावना बढ़ जाती है।
"अगर निकासी के दौरान बाजार गिरता है, तो आपको कम रिटर्न मिल सकता है या पूंजी का नुकसान भी हो सकता है।

"2 साल के लक्ष्यों के लिए, पूंजी की सुरक्षा प्राथमिकता है।
"उच्च सुरक्षा के साथ मध्यम या कम रिटर्न, उच्च लाभ के पीछे भागने से बेहतर है।"
– इस मामले में डेट म्यूचुअल फंड या हाइब्रिड फंड बेहतर विकल्प हैं।

» इक्विटी फंड यहाँ उपयुक्त क्यों नहीं हैं?

– आपने इंडेक्स फंड या इक्विटी फंड के बारे में सुना होगा जो 10-14% रिटर्न देते हैं।
– लेकिन यह तभी सच है जब निवेश लंबी अवधि के लिए किया जाए।
– 2 साल में, बाजार में उतार-चढ़ाव अल्पकालिक रिटर्न को खत्म कर सकता है।
– एग्जिट लोड, कराधान और बाजार समय संबंधी मुद्दे भी रिटर्न को प्रभावित करते हैं।

– कई लोग मानते हैं कि इंडेक्स फंड "हमेशा सुरक्षित" होते हैं। यह गलत है।
– इंडेक्स फंड गिरावट के दौर में पूंजी की रक्षा नहीं करते।
– इंडेक्स फंड बाजार का अनुसरण करते हैं - वे खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों से बचते नहीं हैं।
– अस्थिर बाजारों में, सक्रिय फंड निष्क्रिय इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।

– सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड नकारात्मक जोखिम को कम करने का प्रयास करते हैं।
– फंड मैनेजर बुरे समय में अपनी होल्डिंग्स को समायोजित करने के फैसले लेते हैं।
– यह सक्रिय निगरानी जोखिम-नियंत्रित रिटर्न में मदद करती है।
– इसलिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड मध्यम अवधि के लिए भी बेहतर होते हैं।

» 2 साल के लिए म्यूचुअल फंड की उपयुक्त श्रेणियां

कम अवधि के डेट फंड - ये 1 से 3 साल के लिए सबसे अच्छे होते हैं।
ये अल्पकालिक बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।
ये बचत खातों या FD की तुलना में बेहतर रिटर्न देते हैं।
लेकिन इक्विटी फंड की तुलना में इनमें अस्थिरता बहुत कम होती है।

बैंकिंग और PSU डेट फंड - ये बैंकों और PSU द्वारा जारी किए गए डेट पर केंद्रित होते हैं।
ये उच्च रेटिंग वाले और सुरक्षित होते हैं।
ये स्थिर रिटर्न और कम जोखिम प्रदान करते हैं।

कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड - ये AA+ या AAA-रेटेड कॉर्पोरेट पेपर्स में निवेश करते हैं।
बैंकिंग/PSU डेट फंड की तुलना में थोड़ा अधिक रिटर्न की संभावना।
फिर भी इनमें कम से मध्यम जोखिम होता है।

शॉर्ट-टर्म डेट फंड -
ये 2 से 3 साल की होल्डिंग अवधि के लिए आदर्श हैं।
रिटर्न की संभावना 6% से 7% सालाना है।
जोखिम मध्यम है, लेकिन इक्विटी से कम है।
अगर आप उच्च-गुणवत्ता वाले FD चुनते हैं तो ये FD से बेहतर हैं।

कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड -
ये ज़्यादातर डेट में और थोड़ा सा हिस्सा इक्विटी में निवेश करते हैं।
अगर आप थोड़ा बेहतर रिटर्न चाहते हैं तो 2 साल की अवधि के लिए उपयुक्त हैं।
शुद्ध डेट फंड की तुलना में थोड़ा ज़्यादा जोखिम होता है।
लेकिन अगर इक्विटी बाजार स्थिर रहता है तो बेहतर रिटर्न देते हैं।

"2 साल के निवेश के लिए इन फंड प्रकारों से बचें।

इक्विटी फंड -
बिल्कुल उपयुक्त नहीं। जोखिम ज़्यादा है।
जब आप बाहर निकलना चाहें तो बाजार नीचे हो सकता है।
2 साल में शिक्षा, EMI या यात्रा जैसे निश्चित लक्ष्यों के लिए आदर्श नहीं है।

इंडेक्स फंड -
बाजार में गिरावट से सुरक्षा प्रदान नहीं करते।
फंड मैनेजरों द्वारा कोई सक्रिय निगरानी नहीं की जाती।
बस बाजार की चाल की नकल करते हैं। मंदी के दौर में अच्छा नहीं है।

स्मॉल-कैप, मिड-कैप, सेक्टोरल फंड -
ये बहुत ज़्यादा जोखिम वाले होते हैं।
केवल 8-10 साल के लिए उपयुक्त।
अल्पकालिक योजनाओं के लिए इनसे पूरी तरह बचें।

ईएलएसएस फंड -
इनमें 3 साल का लॉक-इन होता है।
आप 2 साल में निकासी नहीं कर सकते।
ये अल्पावधि के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

"म्यूचुअल फंड में 4 लाख रुपये कैसे निवेश करें?"

"अगर लक्ष्य ठीक 2 साल दूर है, तो आप एकमुश्त निवेश कर सकते हैं।
"या आप 16,500 रुपये की मासिक एसआईपी में 24 महीनों के लिए निवेश फैला सकते हैं।
"दोनों विकल्प सुविधानुसार ठीक हैं।
"अगर आप अस्थिरता कम करना चाहते हैं, तो इसे 2 फंडों में बाँट लें।

उदाहरण:
शॉर्ट ड्यूरेशन डेट फंड में 2 लाख रुपये
" कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड में 2 लाख रुपये

– या चरणों में निवेश करें –
उसी फंड में हर तिमाही में 4 किस्तों में 50,000 रुपये।
इससे समय संबंधी जोखिम से बचा जा सकता है।
साथ ही आपको औसत लागत लाभ भी मिलता है।

» 2 साल के निवेश पर म्यूचुअल फंड का कराधान

डेट म्यूचुअल फंड के लिए:
लाभ पर आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है (एसटीसीजी और एलटीसीजी अब समान हैं)।
अब कोई इंडेक्सेशन लाभ नहीं है।
अगर आप 30% स्लैब में हैं, तो कर के बाद रिटर्न कम होगा।

कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड के लिए:
अगर इक्विटी हिस्सा 35% से कम है, तो उस पर डेट फंड की तरह कर लगाया जाता है।
इसलिए ऊपर बताए गए कर नियम लागू होते हैं।

– नया नियम: डेट फंड के लिए अब एसटीसीजी और एलटीसीजी मायने नहीं रखते।
– सभी लाभों को आय में जोड़ा जाता है और उसी के अनुसार कर लगाया जाता है।
– इसलिए, कर योग्य लाभ को कम करने के लिए कम टर्नओवर वाले फंड का इस्तेमाल करें।

» रेगुलर फंड, डायरेक्ट फंड से बेहतर होते हैं

– कई लोगों का मानना है कि कम व्यय अनुपात के कारण डायरेक्ट म्यूचुअल फंड बेहतर रिटर्न देते हैं।
– लेकिन अल्पावधि के लिए, फंड का चयन, लागत के छोटे अंतर से ज़्यादा मायने रखता है।
– रेगुलर फंड, एमएफडी या सीएफपी से मार्गदर्शन प्राप्त करने की सुविधा के साथ आते हैं।
– इससे आपको गलत फंड चुनने से बचने में मदद मिलती है।

– रेगुलर प्लान के निवेशक को अपडेट, स्विच करने की सलाह और पोर्टफोलियो समीक्षा मिलती है।
– डायरेक्ट प्लान में, आप खुद पर निर्भर होते हैं।
– एक खराब फंड पूरी टैक्स बचत को खत्म कर सकता है।
– अल्पावधि योजनाओं के लिए, गलतियाँ महंगी पड़ती हैं।

– इसके अलावा, निकासी का समय भी महत्वपूर्ण है।
– एक अच्छा प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपको यह तय करने में मदद कर सकता है कि कब निकासी करनी है।
– इसलिए, संतुलित और समय पर मार्गदर्शन के लिए रेगुलर प्लान बेहतर होते हैं।

» पैसे को सुरक्षित रखने और एफडी से ज़्यादा कमाने की रणनीति

4 लाख रुपये को दो फंडों में डायवर्सिफाई रखें।

इनमें से चुनें: लो ड्यूरेशन फंड, बैंकिंग और पीएसयू फंड, कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड।

एक साल बाद समीक्षा करें। अगर बाजार अस्थिर है, तो हाइब्रिड से डेट में निवेश करें।

इक्विटी या इंडेक्स में निवेश से बचें। यह जोखिम उठाने लायक नहीं है।

अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड और लगातार रिटर्न वाले फंड चुनें।

उच्च परिवर्तन या जोखिम भरे बॉन्ड होल्डिंग वाले फंड से बचें।

लक्ष्य स्पष्ट रखें। ज़्यादा जोखिम उठाकर रिटर्न बढ़ाने की कोशिश न करें।

पहले पूँजी की सुरक्षा करें। 6% से 7% रिटर्न का लक्ष्य रखें।

अगर लक्ष्य में देरी हो रही है, तो 2 साल बाद दोबारा निवेश करें।

ज़रूरत पड़ने पर चरणबद्ध निकासी के लिए SWP (सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान) का इस्तेमाल करें।

"अंतिम जानकारी"

"अल्पकालिक निवेश सावधानी से करना है, आक्रामकता से नहीं।
"म्यूचुअल फंड फिक्स्ड डिपॉजिट के अलावा सुरक्षित अल्पकालिक विकल्प प्रदान करते हैं।
"इक्विटी, इंडेक्स या स्मॉल-कैप फंड 2 साल की अवधि के लिए नहीं होते हैं।
" डेट फंड या कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड जोखिम और रिटर्न को संतुलित करते हैं।
– सीधे फंड से बचें और प्रमाणित वित्तीय योजनाकार द्वारा समर्थित नियमित योजना अपनाएँ।

– हर 6 महीने में अपने निवेश पर नज़र रखें।
– बाज़ार में बदलावों के आधार पर फंड का पुनर्मूल्यांकन करें।
– लक्ष्य समय-सीमा के साथ अनुशासित रहें।
– बाज़ार में तेज़ी देखकर उच्च जोखिम वाले विकल्पों में न जाएँ।

– सावधानीपूर्वक योजना बनाकर, आपके 4 लाख रुपये सुरक्षित और स्थिर रूप से बढ़ सकते हैं।
– अच्छे फंड चुनें। उनकी सालाना समीक्षा करें। निकास रणनीति तैयार रखें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
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