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Ans: आपके ससुर की इच्छा है कि वे 50 लाख रुपये एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) में निवेश करें, जो नियमित आय बनाने के लिए एक विचारशील और विवेकपूर्ण कदम है। SWP निवेशकों को नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देता है, जिससे स्थिर नकदी प्रवाह और पूंजी वृद्धि का दोहरा लाभ मिलता है। इस संदर्भ में, मैं समझाऊंगा कि आपके ससुर इस योजना को प्रभावी ढंग से कैसे बना सकते हैं और किन पहलुओं पर ध्यान देने की आवश्यकता है।

आइए इसे बेहतर समझ के लिए चरण दर चरण समझते हैं।

SWP की मूल बातें समझना
एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से समय-समय पर एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देती है। यह फंड में निवेश की गई शेष राशि को रखते हुए एक सुसंगत आय धारा बनाने का एक लचीला तरीका है।

नियमित आय: यह उन लोगों के लिए आदर्श है जो मासिक नकदी प्रवाह चाहते हैं। वह वह राशि चुन सकता है जिसे वह निकालना चाहता है और कितनी बार निकालना चाहता है।

लचीलापन: SWP निकासी राशि, आवृत्ति में बदलाव करने या आवश्यकता पड़ने पर योजना को रोकने की भी अनुमति देता है।

कर दक्षता: चूंकि प्रत्येक निकासी में पूंजीगत लाभ और मूल निवेश का हिस्सा दोनों शामिल होते हैं, इसलिए SWP सावधि जमा से ब्याज आय की तुलना में कर लाभ प्रदान कर सकते हैं।

प्रभावी SWP की योजना बनाने के चरण
1. सही म्यूचुअल फंड चुनें
SWP के लिए फंड चुनते समय, आपके ससुर को ऐसे फंड चुनने की ज़रूरत होती है जो उनकी जोखिम सहनशीलता, वित्तीय लक्ष्यों और समय सीमा के साथ संरेखित हों।

संतुलित दृष्टिकोण: ऐसे फंड चुनना महत्वपूर्ण है जो विकास और स्थिरता का संतुलन प्रदान करते हों। इक्विटी फंड उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं, जबकि डेट फंड या हाइब्रिड फंड अस्थिरता को कम कर सकते हैं। विकास और सुरक्षा के बीच संतुलन की तलाश करने वालों के लिए, हाइब्रिड फंड (इक्विटी और डेट का मिश्रण) एक उपयुक्त विकल्प हो सकता है।

अधिक जोखिम वाले जोखिम से बचें: जबकि इक्विटी फंड समय के साथ उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं, वे अल्पावधि में अस्थिर हो सकते हैं। यदि मासिक आय महत्वपूर्ण है, तो संतुलित या ऋण-भारी पोर्टफोलियो अक्सर अधिक उपयुक्त होता है, जो उच्च जोखिम वाले इक्विटी फंडों के जोखिम को कम करता है।

2. निकासी राशि और आवृत्ति पर निर्णय लें
सही निकासी राशि निर्धारित करना यह सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण है कि आपके ससुर का फंड तब तक चले जब तक उन्हें इसकी आवश्यकता है।

इष्टतम निकासी: उन्हें मासिक निकासी राशि की सावधानीपूर्वक गणना करनी चाहिए जो उनकी आय की जरूरतों को पूरा करेगी लेकिन फिर भी फंड में बढ़ने के लिए पर्याप्त पैसा छोड़ देगी। बहुत अधिक निकासी समय के साथ पूंजी को खत्म कर सकती है।

सुरक्षित निकासी दर: एक सुरक्षित निकासी दर (आमतौर पर 4-5% सालाना) यह सुनिश्चित करती है कि कोष जल्दी खत्म न हो। यदि फंड अच्छा रिटर्न देता है, तो मासिक आय स्थिर रहने के दौरान पूंजी बरकरार रह सकती है।

आवृत्ति: जबकि SWP को मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक निकासी के लिए सेट किया जा सकता है, आपके मामले में, चूंकि आपके ससुर को नियमित आय की आवश्यकता है, इसलिए मासिक विकल्प सबसे उपयुक्त होगा।

3. कराधान निहितार्थ
SWP अन्य पारंपरिक निवेश विकल्पों की तुलना में कर लाभ के साथ आते हैं, लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि ये कर कैसे काम करते हैं।

इक्विटी फंड: इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड के लिए, 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 12.5% ​​कर लगता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) पर 20% कर लगता है। इसलिए, यदि निकासी को इस तरह से संरचित किया जाता है कि लाभ LTCG के अंतर्गत आते हैं, तो कर का बोझ कम किया जा सकता है।

ऋण फंड: ऋण फंड के मामले में, LTCG और STCG पर निवेशक के कर स्लैब के आधार पर कर लगाया जाता है। ऋण फंड आमतौर पर सावधि जमा की तुलना में अधिक कर-कुशल होते हैं, खासकर जब लंबी अवधि के लिए रखे जाते हैं।

4. फंड के प्रदर्शन की निगरानी करें
एक बार SWP स्थापित हो जाने के बाद, समय-समय पर म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है। समय के साथ, बाजार की स्थिति बदलती है, और फंड के प्रदर्शन में उतार-चढ़ाव हो सकता है। नियमित निगरानी यह सुनिश्चित करती है कि आपके ससुर जरूरत पड़ने पर अपनी निकासी दर में समायोजन कर सकें।

बाजार प्रभाव: यदि बाजार अच्छा प्रदर्शन करता है, तो नियमित निकासी के बाद भी उसका कोष बढ़ सकता है। ऐसे मामलों में, वह निकासी राशि को थोड़ा बढ़ाने पर भी विचार कर सकता है।

समीक्षा आवृत्ति: यह सलाह दी जाती है कि SWP की समीक्षा साल में कम से कम एक बार की जाए ताकि यह देखा जा सके कि फंड अभी भी उम्मीदों के अनुरूप प्रदर्शन कर रहा है या नहीं।

SWP पारंपरिक आय विकल्पों से बेहतर क्यों है?
1. निकासी में लचीलापन
फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत, जहां ब्याज भुगतान पूर्व निर्धारित होता है, SWP उसे अपनी वित्तीय आवश्यकताओं के आधार पर निकासी की अनुमति देता है। वह तय कर सकता है कि वह मासिक कितना निकालना चाहता है, और शेष कोष निवेशित रहता है, जिससे पूंजी में वृद्धि होती है।

2. कर लाभ
पारंपरिक फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में SWP के प्राथमिक लाभों में से एक कर दक्षता है। SWP में, निकाली गई राशि में पूंजीगत लाभ और निवेशित पूंजी का हिस्सा दोनों शामिल होता है। यह इसे बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट से मिलने वाले ब्याज की तुलना में अधिक कर-कुशल बनाता है, जिस पर आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।

3. उच्च रिटर्न की संभावना
हालांकि फिक्स्ड डिपॉजिट जैसे पारंपरिक आय स्रोत निश्चित रिटर्न देते हैं, लेकिन वे हमेशा मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकते हैं। म्यूचुअल फंड, विशेष रूप से इक्विटी या हाइब्रिड फंड, लंबे समय में मुद्रास्फीति को मात देने वाले रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण है कि आपके ससुर की मासिक निकासी समय के साथ अपनी क्रय शक्ति बनाए रख सके।

4. पूंजी वृद्धि
SWP न केवल नियमित आय प्रदान करता है, बल्कि फंड का एक हिस्सा निवेशित भी रखता है। शेष राशि बढ़ती रहती है, इस प्रकार मासिक रिटर्न उत्पन्न करते हुए भी पूंजी वृद्धि की संभावना प्रदान करता है।

SWP के संभावित जोखिम और उन्हें कैसे प्रबंधित करें
जबकि एक SWP नियमित आय उत्पन्न करने के लिए एक बहुत ही प्रभावी उपकरण हो सकता है, कुछ संभावित जोखिम हैं जिन पर विचार करने की आवश्यकता है:

1. बाजार में उतार-चढ़ाव
चूंकि SWP अक्सर म्यूचुअल फंड से जुड़े होते हैं, इसलिए वे बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं। यदि बाजार खराब प्रदर्शन करते हैं, तो इक्विटी या हाइब्रिड फंड से मिलने वाला रिटर्न कम हो सकता है, जिससे कॉर्पस का समग्र मूल्य प्रभावित हो सकता है।

जोखिम प्रबंधन: इसका मुकाबला करने के लिए, आप कम अस्थिरता वाले फंड चुन सकते हैं या ऋण-उन्मुख फंडों में आवंटन बढ़ा सकते हैं। हाइब्रिड फंड इक्विटी और ऋण का एक अच्छा मिश्रण प्रदान करते हैं, जो जोखिम और रिटर्न को संतुलित करते हैं।

2. कॉर्पस को समाप्त करना
यदि निकासी राशि बहुत अधिक है, तो एक जोखिम है कि कॉर्पस अपेक्षा से अधिक तेज़ी से समाप्त हो सकता है। यह विशेष रूप से सच है यदि बाजार रिटर्न कुछ वर्षों के दौरान पक्ष में नहीं है।

समाधान: सतर्क रहना और उच्च निकासी दरों से बचना महत्वपूर्ण है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, 4-5% वार्षिक निकासी दर पर टिके रहना सुनिश्चित करेगा कि कॉर्पस लंबी अवधि के लिए बरकरार रहे।

3. मुद्रास्फीति प्रभाव
समय के साथ, मुद्रास्फीति निकाली गई राशि की क्रय शक्ति को कम कर सकती है। जबकि SWP पूंजी वृद्धि प्रदान करते हैं, इस पर नज़र रखने की आवश्यकता है, और यह सुनिश्चित करने के लिए समायोजन करने की आवश्यकता हो सकती है कि मासिक निकासी राशि मुद्रास्फीति के साथ तालमेल बनाए रखे।

SWP को स्थापित करने में कौन मदद कर सकता है
यह सुनिश्चित करने के लिए कि SWP आपके ससुर के लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ संरेखित है, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) से परामर्श करना उचित है। वे मदद कर सकते हैं:

उनकी वित्तीय आवश्यकताओं का विश्लेषण करें: एक CFP आपके ससुर की मासिक आय आवश्यकताओं और अन्य वित्तीय आवश्यकताओं का मूल्यांकन करके सही SWP डिज़ाइन करेगा।

सही फंड चुनें: उनके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय क्षितिज के आधार पर, CFP SWP के लिए सबसे उपयुक्त म्यूचुअल फंड सुझाएगा।

निगरानी और समायोजन: एक CFP नियमित रूप से SWP के प्रदर्शन की समीक्षा भी करेगा और यदि आवश्यक हो तो समायोजन करेगा।

CFP से परामर्श करके, आपके ससुर आश्वस्त हो सकते हैं कि उनके निवेश को उनके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए पेशेवर रूप से प्रबंधित किया जा रहा है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
अनुकूलित आय स्ट्रीम: एक SWP आपके ससुर के लिए नियमित मासिक आय उत्पन्न करने का एक आदर्श तरीका है, जबकि उनके कोष को विकास के लिए निवेशित रखा जाता है।

कर दक्षता: फिक्स्ड डिपॉजिट जैसे पारंपरिक आय स्रोतों की तुलना में, SWP बेहतर कर उपचार प्रदान करता है, जो समय के साथ शुद्ध रिटर्न को काफी बढ़ा सकता है। लचीलापन और नियंत्रण: निकासी राशि पर उसका पूरा नियंत्रण होता है और वह इसे आवश्यकतानुसार समायोजित कर सकता है। हालांकि, यह सुनिश्चित करने के लिए कि योजना सही दिशा में बनी रहे, नियमित समीक्षा और निगरानी आवश्यक है। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की भूमिका: SWP से सर्वश्रेष्ठ लाभ प्राप्त करने के लिए, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार का मार्गदर्शन लेना महत्वपूर्ण है जो व्यक्तिगत सलाह दे सके और यह सुनिश्चित कर सके कि SWP उसकी विशिष्ट वित्तीय स्थिति के अनुरूप हो। सादर, के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी, मुख्य वित्तीय योजनाकार, www.holisticinvestment.in https://www.youtube.com/@HolisticInvestment