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Ramalingam Kalirajan |11136 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Mar 17, 2026

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Asked by Anonymous - Feb 18, 2026English

महोदय, मैं आपके विश्लेषण का नियमित पाठक हूँ। मेरा प्रश्न यह है कि आजकल हम अपने निवेश पर मुद्रास्फीति को कैसे मात दे सकते हैं? न तो शेयर बाजार, न म्यूचुअल फंड, और न ही कोई अन्य परिसंपत्ति वर्ग जो 12% का स्थिर रिटर्न देता हो। मान लीजिए, अगर मेरे पास 26 फरवरी से हर महीने 50,000 रुपये की अतिरिक्त धनराशि आती है, तो हम इस 50,000 रुपये को विभिन्न स्थानों पर कहाँ निवेश करें ताकि अगले 5 वर्षों तक औसतन कम से कम 10% रिटर्न प्राप्त हो सके? आपके पाठकों को हमेशा की तरह सहयोग देने के लिए धन्यवाद।

Ans: आप सही दिशा में सोच रहे हैं। यह स्वीकार करना कि "लगातार 12% रिटर्न व्यावहारिक नहीं है" अपने आप में एक बहुत ही परिपक्व कदम है। अब लक्ष्य रिटर्न के पीछे भागना नहीं है, बल्कि एक ऐसी प्रणाली तैयार करना है जो नियंत्रित जोखिम के साथ औसतन लगभग 9-10% रिटर्न दे सके।

आइए मैं आपको स्पष्ट रूप से मार्गदर्शन दूं।

• रिटर्न पर वास्तविकता की जाँच

• कोई भी परिसंपत्ति वर्ग हर साल 10-12% का निश्चित रिटर्न नहीं देता है।
• इक्विटी अच्छा रिटर्न देती है, लेकिन चक्रीय रूप से।
• ऋण स्थिरता देता है, लेकिन कम रिटर्न।
• सोना अनिश्चितता में सुरक्षा प्रदान करता है।

इसलिए:
• मुद्रास्फीति को मात देने का एकमात्र तरीका परिसंपत्तियों का संयोजन है।

• आपकी मासिक अधिशेष रणनीति (50,000 रुपये)

आपको पूरे 50,000 रुपये एक ही जगह नहीं लगाने चाहिए। इसे समझदारी से विभाजित करें।

सुझाया गया ढांचा:

• 25,000 रुपये • इक्विटी म्यूचुअल फंड (मुख्य वृद्धि)
– ₹10,000 ₹ हाइब्रिड / मल्टी-एसेट फंड (संतुलन + स्थिरता)
– ₹10,000 ₹ अल्पकालिक ऋण / गतिशील ऋण (स्थिरता + तरलता)
– ₹5,000 ₹ सोना (सुरक्षा + विविधीकरण)

इससे आपको मिलता है:
– वृद्धि + सुरक्षा + संतुलन

• यह आवंटन क्यों कारगर है

– इक्विटी हिस्सा (50%) रिटर्न बढ़ाता है
– हाइब्रिड अस्थिरता को कम करता है
– ऋण स्थिरता और पुनर्संतुलन की शक्ति देता है
– अनिश्चित बाजारों में सोना सुरक्षा प्रदान करता है

साथ में:
– आप हर साल नहीं, बल्कि 5 वर्षों में औसतन 9–10% रिटर्न का लक्ष्य रख सकते हैं

• महत्वपूर्ण व्यवहार नियम

– हर महीने बिना चूके SIP करें
– बाजार गिरने पर निवेश बंद न करें
– दरअसल, अगर संभव हो तो गिरावट के दौरान एसआईपी बढ़ाएं।

यहीं पर अधिकांश निवेशक असफल हो जाते हैं।

“सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की भूमिका

“बाजार अभी आसान नहीं हैं।
“क्षेत्रीय रोटेशन, अस्थिरता और वैश्विक कारक बहुत अधिक हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इसलिए मददगार होते हैं क्योंकि:
“फंड मैनेजर आवंटन को समायोजित करता है।
“क्षेत्रों के बीच निवेश किया जा सकता है।
“नुकसान से बेहतर सुरक्षा प्रदान करते हैं।

इससे आपके 10% लक्ष्य को प्राप्त करने की संभावना बढ़ जाती है।

“पुनर्संतुलन – छिपी हुई शक्ति

हर साल:

“यदि इक्विटी तेजी से बढ़ती है तो कुछ निवेश डेट में स्थानांतरित करें।
“यदि बाजार गिरता है तो कुछ निवेश डेट से इक्विटी में स्थानांतरित करें।

यह सरल कदम:
“जोखिम को नियंत्रित करता है।
“दीर्घकालिक रिटर्न में सुधार करता है।

“समय सीमा को समझना

“5 वर्ष एक मध्यम समय सीमा है।
“अल्पकालिक में इक्विटी अस्थिर हो सकती है।

इसलिए:
“ सीधी रेखा में प्रतिफल की उम्मीद न रखें
– कुछ वर्षों में 5%, कुछ में 15% प्रतिफल मिल सकता है

औसत प्रतिफल मायने रखता है, वार्षिक प्रतिफल नहीं

• कर दक्षता लाभ

– इक्विटी म्यूचुअल फंड:

1.25 लाख रुपये तक का लाभ कर-मुक्त

उससे ऊपर • 12.5%

– डेट फंड: स्लैब के अनुसार कर लगता है

इसलिए इक्विटी में अधिक निवेश करने से कर-पश्चात प्रतिफल में भी लाभ होता है

• एक और व्यावहारिक जानकारी

यह पूछने के बजाय:
“क्या मुझे हर साल 10% प्रतिफल मिलेगा?”

बेहतर प्रश्न यह है:
“क्या मेरा पोर्टफोलियो समय के साथ मुद्रास्फीति को मात देने के लिए बनाया गया है?”

आपकी उपरोक्त योजना इसका सही उत्तर देती है।

• अंत में

आप बाजार प्रतिफल को नियंत्रित नहीं कर सकते। लेकिन आप नियंत्रित कर सकते हैं:
– परिसंपत्ति आवंटन
– अनुशासन
– पुनर्संतुलन

आपके ₹50,000 के मासिक निवेश के साथ:
– ऊपर बताए गए संतुलित आवंटन से औसतन 9–10% का लाभ प्राप्त किया जा सकता है।
– इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह आपकी पूंजी की रक्षा करेगा और उसे लगातार बढ़ाएगा।

वास्तविक जीवन में मुद्रास्फीति को मात देने का यही तरीका है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.linkedin.com/in/ramalingamcfp/

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