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Ramalingam Kalirajan |10872 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Aug 05, 2025

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Question by Anonymous on Aug 05, 2025English

मेरा वर्तमान पोर्टफोलियो, जो सुरक्षित और विविधतापूर्ण लगता है, वास्तव में मुझे छिपे हुए शुल्कों के रूप में बहुत अधिक खर्च करवा रहा है। मेरी उम्र 30 वर्ष है और मेरे पास 25 वर्षों का समय है। मेरे वर्तमान निवेश मुख्यतः लोकप्रिय एएमसी के सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज-कैप और मिड-कैप म्यूचुअल फंडों में हैं, जिनका औसत व्यय अनुपात 1.5 प्रतिशत से 2.2 प्रतिशत है। मुझे अभी-अभी इंडेक्स फंड और ईटीएफ के लाभों के बारे में पता चला है। मैं अपने निवेशों को रणनीतिक रूप से कैसे पुनर्संतुलित कर सकता हूँ और निफ्टी 50 इंडेक्स फंड जैसे कम लागत वाले विकल्प कैसे खोज सकता हूँ, ताकि संक्रमण के दौरान अत्यधिक जोखिम उठाए बिना या महत्वपूर्ण कर देनदारियों के बिना एक बड़ा सेवानिवृत्ति कोष सुनिश्चित किया जा सके?

Ans: आपने अपने पोर्टफोलियो में छिपी लागतों की पहचान करके एक मज़बूत पहला कदम उठाया है।
आप चक्रवृद्धि ब्याज की दीर्घकालिक शक्ति को भी समझते हैं।
30 साल की उम्र में, आपका 25 साल का भविष्य आपको विकास की एक मज़बूत संभावना देता है।
आप सिर्फ़ रिटर्न के पीछे नहीं भाग रहे हैं - आप कम जोखिम के साथ लागत-कुशलता चाहते हैं।
यह एक ज़िम्मेदार और दीर्घकालिक केंद्रित दृष्टिकोण है।

आइए अब आपके वर्तमान दृष्टिकोण का अध्ययन करें, क्या कारगर है, क्या नुकसानदेह है,
और रिटर्न को प्रभावित किए बिना या कर के बोझ को बढ़ाए बिना कैसे बदलाव करें।

"वर्तमान पोर्टफोलियो पर विचार"

"आपके पास सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज और मिड-कैप म्यूचुअल फंड हैं।
"औसत व्यय अनुपात 1.5% और 2.2% के बीच है।
"ये फंड जानी-मानी एसेट मैनेजमेंट कंपनियों के हैं।
"यह मिश्रण विविध और विकास-उन्मुख लग सकता है।
"लेकिन उच्च लागत चक्रवृद्धि ब्याज के साथ बढ़ती है और वार्षिक शुद्ध रिटर्न को कम करती है।
– 25 वर्षों में, यह खर्च आपकी कुल राशि का एक बड़ा हिस्सा खा जाता है।

» केवल व्यय अनुपात ही फंड का चुनाव तय नहीं करना चाहिए

– कम व्यय अनुपात आकर्षक लगता है, लेकिन यही सब कुछ नहीं है।
– उच्च प्रदर्शन करने वाले फंड अक्सर अल्फा के ज़रिए ज़्यादा लागत को उचित ठहराते हैं।
– अल्फा सभी शुल्कों के बाद बेंचमार्क से बेहतर रिटर्न है।
– कुछ सक्रिय फंड लागत के बाद भी लगातार सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
– जोखिम-समायोजित रिटर्न के साथ-साथ व्यय का भी आकलन किया जाना चाहिए।
– कई कम लागत वाले फंड खराब रणनीति या निष्क्रिय स्वभाव के कारण कम प्रदर्शन करते हैं।

» इंडेक्स फंड और ईटीएफ के जोखिमों को समझें

– इंडेक्स फंड केवल निफ्टी 50 जैसे बेंचमार्क पोर्टफोलियो की नकल करते हैं।
– उनमें सक्रिय रणनीति, जोखिम नियंत्रण और अंतर्दृष्टि का अभाव होता है।
– कोई बेहतर प्रदर्शन लक्ष्य नहीं होता, वे केवल इंडेक्स रिटर्न को ही दर्शाते हैं।
– गिरते बाज़ारों में, इंडेक्स फ़ंड बिना किसी नकारात्मक सुरक्षा के पूरी तरह से गिर जाते हैं।
– इनमें कुछ उच्च-भारित शेयरों में संकेंद्रण का जोखिम भी होता है।
– अधिक मूल्य वाले क्षेत्रों या कमज़ोर शेयरों से बाहर निकलने का कोई लचीलापन नहीं है।
– ईटीएफ तरलता प्रदान कर सकते हैं, लेकिन लंबी अवधि के एसआईपी के लिए आदर्श नहीं हैं।

» सक्रिय रूप से प्रबंधित फ़ंड अभी भी क्यों उपयोगी हैं?

– सक्रिय फ़ंड अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य रखते हैं।
– अनुभवी फ़ंड प्रबंधक सोच-समझकर फ़ैसले लेते हैं।
– वे पुनर्संतुलित होते हैं, क्षेत्रों को घुमाते हैं, और नकारात्मक प्रभाव को कम करते हैं।
– यह लचीलापन अस्थिर वर्षों के दौरान रिटर्न को सुरक्षित रखने में मदद करता है।
– अच्छे मिड-कैप या फ्लेक्सी-कैप फ़ंड 10+ वर्षों में इंडेक्स फ़ंड से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
– आपकी लंबी अवधि सक्रिय रणनीतियों को काम करने की जगह देती है।
– लंबी अवधि के लिए रखे गए फ़ंड की कर दक्षता लाभ में वृद्धि करती है।

» इंडेक्स फंड सस्ते लगते हैं, लेकिन कम संपत्ति दे सकते हैं

– 0.2% बनाम 1.8% का खर्च का अंतर दशकों में बहुत बड़ा लगता है।
– लेकिन अगर रिटर्न भी कम हो, तो कम लागत बेकार है।
– सक्रिय फंड जो 1.5% अतिरिक्त भी कमाते हैं, इंडेक्स फंड से बेहतर हैं।
– 25 वर्षों में, यह अतिरिक्त रिटर्न करोड़ों में चक्रवृद्धि हो जाता है।
– इसलिए, केवल कम लागत के लाभ के लिए निवेश न करें।
– आप फीस बचा सकते हैं, लेकिन अधिक संपत्ति बनाने का अवसर खो सकते हैं।

» अचानक पोर्टफोलियो में बदलाव से बचें

– एक साथ सभी निवेशों को स्थानांतरित करने से पूंजीगत लाभ कर लग सकता है।
– अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है।
– 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक लाभ पर 12.5% कर लगता है।
– अचानक निवेश से बाहर निकलने से भी चक्रवृद्धि की गति बाधित होती है।
– इसके बजाय, धीरे-धीरे, योजनाबद्ध तरीके से पुनर्संतुलन करें।

» पोर्टफोलियो सुधार के लिए नए निवेशों का उपयोग करें

– यदि प्रदर्शन अच्छा है तो सक्रिय फंडों में पुरानी होल्डिंग्स जारी रखें।
– कम लागत वाले बेहतर प्रदर्शन करने वाले सक्रिय फंडों में नए SIP का उपयोग करें।
– CFP-निर्देशित MFD चैनल वाली नियमित योजना चुनें।
– भले ही डायरेक्ट प्लान लागत-बचत वाले लगें, उनसे बचें।

» MFD + CFP के माध्यम से नियमित योजनाएँ, डायरेक्ट प्लान से बेहतर क्यों हैं?

– डायरेक्ट प्लान कोई व्यक्तिगत मार्गदर्शन या सहायता प्रदान नहीं करते।
– गलत एसेट एलोकेशन या फंड स्विच आपके कॉर्पस को नुकसान पहुँचा सकता है।
– बाजार की टाइमिंग या लालच-भय का चक्र भावनात्मक निर्णयों की ओर ले जाता है।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके दीर्घकालिक लक्ष्य पर नियमित रूप से नज़र रखता है।
– MFD प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से, आपको समय पर पुनर्संतुलन, समीक्षाएं और कर अलर्ट मिलते हैं।
– नियमित योजनाएँ एक छोटा शुल्क लेती हैं, लेकिन बड़ा मूल्य जोड़ती हैं।

» अत्यधिक कर प्रभाव के बिना रणनीतिक पुनर्संतुलन

– सभी पुराने फंड एक साथ न भुनाएँ।
– पहले जाँच लें कि कौन से फंड कम प्रदर्शन कर रहे हैं या पुराने हो चुके हैं।
– कम पूंजीगत लाभ वाले फंडों से पहले बाहर निकलें।
– लाभ की भरपाई के लिए घाटे (यदि कोई हो) को आगे ले जाएँ।
– यदि कर योग्य राशि 1.25 लाख रुपये से अधिक है, तो भुनाई को वर्षों में विभाजित करें।
– भुनाई गई राशि को STP के माध्यम से धीरे-धीरे नए फंडों में निवेश करें।
– इससे जोखिम कम रहता है और कर प्रभाव प्रबंधनीय रहता है।

» आपकी प्रोफ़ाइल के लिए आदर्श निवेश मिश्रण

– आपकी आयु 30 वर्ष है और आपके पास 25 वर्ष शेष हैं।
– आपके पोर्टफोलियो में 75-80% इक्विटी आवंटन हो सकता है।
– इसमें लार्ज-कैप, मिड-कैप और फ्लेक्सी-कैप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को मिलाएँ।
– फिलहाल थीमैटिक, स्मॉल-कैप या सेक्टर-विशिष्ट फंडों से बचें।
– बैलेंस के लिए 20-25% शॉर्ट-टर्म डेट या हाइब्रिड फंडों में रखें।
– इससे ग्रोथ और जोखिम अवशोषण दोनों मिलता है।

» जिन इक्विटी फंड श्रेणियों पर ध्यान दें

– कम खर्च और लगातार बेहतर प्रदर्शन वाले लार्ज-कैप एक्टिव फंड।
– फ्लेक्सी-कैप फंड जो ज़रूरत पड़ने पर मार्केट कैप बदलते हैं।
– अच्छी डाउनसाइड प्रोटेक्शन और सिद्ध प्रबंधकों वाले मिड-कैप फंड।
– इन श्रेणियों में 3-4 सावधानीपूर्वक चुने गए फंडों में SIP चालू रखें।
– कुल 6-7 फंडों से अधिक न रखें, अन्यथा ट्रैकिंग मुश्किल हो जाएगी।

» मार्गदर्शन के साथ साल में एक बार पुनर्संतुलन करें

– अगर आवंटन में बदलाव हुआ है तो साल में एक बार समीक्षा करें।
– लगातार 3-4 वर्षों से खराब प्रदर्शन करने वाले फंडों से बाहर निकलें।
– दोहराव से बचने के लिए फंडों के बीच ओवरलैप की जाँच करें।
– कुछ भी बदलने से पहले एमएफडी और सीएफपी इनपुट का उपयोग करें।
– पुनर्संतुलन आपको जोखिम और रिटर्न के बीच तालमेल बनाए रखने में मदद करता है।

» कुशलता से धन संचय के लिए एसआईपी का उपयोग करें

– एसआईपी को रुपया लागत औसत से लाभ होता है।
– जब कीमतें कम होती हैं तो आप अधिक यूनिट खरीदते हैं।
– इससे अस्थिरता कम होती है और दीर्घकालिक रिटर्न बढ़ता है।
– मासिक एसआईपी भावनात्मक निवेश संबंधी गलतियों को नियंत्रित करने में भी मदद करते हैं।
– आय, लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर एसआईपी राशि चुनें।

» आपातकालीन और लक्ष्य-विशिष्ट फंडों को अलग-अलग रखें

– 6-12 महीनों के खर्चों को लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट फंडों में रखें।
– इससे बाजार में गिरावट के दौरान घबराहट में बिकवाली से बचा जा सकता है।
– सेवानिवृत्ति कोष के अलावा अलग से अल्पकालिक लक्ष्य फंड भी रखें।
– यह आपके दीर्घकालिक निवेश इंजन को बार-बार निकासी से बचाता है।

» निवेश को स्वचालित करें लेकिन सतर्क रहें

– SIP के लिए ऑटो-डेबिट सेट करें, लेकिन प्रदर्शन को नज़रअंदाज़ न करें।
– हर 6-12 महीनों में फंड के प्रदर्शन पर नज़र रखें।
– श्रेणी के औसत रिटर्न पर नज़र रखें।
– 3 साल के लगातार कम प्रदर्शन के बाद ही बदलाव करें।
– अस्थायी अल्पकालिक कारणों से बदलाव न करें।

» बाजार चक्रों के दौरान निवेशित रहें

– दीर्घकालिक निवेश का अर्थ है उतार-चढ़ाव के दौरान बने रहना।
– गिरावट या बुरी खबरों के दौरान SIP बंद न करें।
– ऐसे समय अक्सर निवेश के बेहतरीन अवसर प्रदान करते हैं।
– अनुशासन वास्तविक सेवानिवृत्ति कोष का निर्माण करता है, भविष्यवाणी नहीं।

» यूलिप, एलआईसी एंडोमेंट और बीमा-लिंक्ड उत्पादों से बचें

– ये बीमा और निवेश का सही मिश्रण नहीं करते।
– इनमें लॉक-इन अवधि, कम पारदर्शिता और कम रिटर्न होता है।
– अगर आपके पास ऐसी कोई पॉलिसी है, तो उसे अभी सरेंडर करने पर विचार करें।
– टैक्स चुकाने के बाद, आय को म्यूचुअल फंड में दोबारा निवेश करें।

» बाद में अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी फंड जोड़ने पर विचार करें।

– जब भारतीय इक्विटी आवंटन मज़बूत हो जाए, तो वैश्विक निवेश पर विचार करें।
– अंतर्राष्ट्रीय फंडों में लगभग 10-15% निवेश विविधीकरण प्रदान करता है।
– केवल वैश्विक लार्ज-कैप निवेश वाले फंड चुनें।
– विषयगत या देश-विशिष्ट फंडों से बचें।

» सेवानिवृत्ति योजना की निरंतर समीक्षा की आवश्यकता है

– जीवन बदलता है, आय बढ़ती है, खर्च बदलते हैं।
– हर 2-3 साल में अपनी सेवानिवृत्ति रणनीति की समीक्षा करते रहें।
– मुद्रास्फीति और जीवनशैली के आधार पर लक्ष्य कोष का पुनर्मूल्यांकन करें।
– सुनिश्चित करें कि पोर्टफोलियो नई ज़रूरतों को दर्शाता हो।
– अपने एमएफडी या सीएफपी से वित्तीय नियोजन उपकरणों का उपयोग करें।

» अंत में

– इंडेक्स फंड के प्रचार में आँख मूंदकर न फँसें।
– कम लागत का मतलब हमेशा बेहतर धन लाभ नहीं होता।
– अच्छे प्रबंधन वाले सक्रिय फंड लंबी अवधि में निष्क्रिय विकल्पों को मात देते हैं।
– कम खर्च के पीछे न भागें— स्मार्ट जोखिम नियंत्रण के साथ बेहतर रिटर्न का पीछा करें।
– ऐसे डायरेक्ट प्लान से बचें जो आपको बिना मार्गदर्शन के छोड़ दें।
– 5-10 करोड़ रुपये का रिटायरमेंट फंड बनाने के लिए पेशेवर सहायता लें।
– समझदारी से पुनर्संतुलन करें, कर के झटकों से बचें, और चक्रवृद्धि ब्याज को काम करने दें।
– आप युवा, अनुशासित और सही रास्ते पर हैं।
– सही सुधारों के साथ, आपका रिटायरमेंट का सपना सुरक्षित है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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