Ramalingam Kalirajan |10872 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Aug 26, 2025

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Asked by Anonymous - Aug 25, 2025English

मेरी उम्र 52 साल है, मेरे पास पीएफ में 35 लाख रुपये, एफडी में 15 लाख रुपये, म्यूचुअल फंड में 50 लाख रुपये, सोने में 10 लाख रुपये और शेयरों का पोर्टफोलियो 1.25 करोड़ रुपये का है। इसके अलावा, मेरे पास एलआईसी की एंडोमेंट पॉलिसी भी हैं, जो 60 साल की उम्र से शुरू होकर 75 साल की उम्र तक मैच्योर होंगी और इन 15 सालों में 1.5 करोड़ रुपये से ज़्यादा कमाएँगी। मेरा मासिक खर्च 1 लाख रुपये है और मेरे बेटे की उच्च शिक्षा के लिए मुझे भविष्य में 40 लाख रुपये खर्च करने हैं। मेरे पास पर्याप्त चिकित्सा बीमा है और कोई ईएमआई नहीं है। मेरे पास मुंबई में दो अपार्टमेंट हैं, दोनों ही लोन-मुक्त हैं। क्या मैं अगले एक साल में रिटायर हो सकता हूँ?

Ans: आपने संपत्ति बनाने और खुद को कर्ज मुक्त रखने में बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है। 52 साल की उम्र में, आपके पास पहले से ही पीएफ, एफडी, म्यूचुअल फंड, सोना और एक बड़े शेयर पोर्टफोलियो में एक मजबूत आधार है। मुंबई में ऋण-मुक्त अपार्टमेंट होने से आपकी सुरक्षा और बढ़ जाती है। आपने मेडिकल बीमा और एलआईसी पॉलिसियों से भविष्य में मिलने वाले नकदी प्रवाह की भी योजना बनाई है। यह अनुशासित तैयारी आपको एक साल में सेवानिवृत्ति के बारे में सोचने की उम्मीद देती है। आइए मैं सभी कोणों से विश्लेषण करता हूँ और अंतर्दृष्टि साझा करता हूँ।

"आपकी वर्तमान संपत्ति स्थिति"
"भविष्य निधि: 35 लाख रुपये सुरक्षित और स्थिर आधार प्रदान करते हैं।
"सावधि जमा: 15 लाख रुपये तरलता प्रदान करते हैं लेकिन कर-पश्चात कम रिटर्न देते हैं।
"म्यूचुअल फंड: 50 लाख रुपये बाजार से जुड़े जोखिम के साथ विकास की संभावना प्रदान करते हैं।
"सोना: 10 लाख रुपये मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव का काम करते हैं।
"शेयर: 1.25 करोड़ रुपये एक प्रमुख धन सृजनकर्ता हैं लेकिन अस्थिर भी हैं।
" एलआईसी एंडोमेंट: 15 वर्षों में परिपक्व होने वाले 1.5 करोड़ रुपये से क्रमिक निवेश प्राप्त होगा।
- रियल एस्टेट: मुंबई में दो अपार्टमेंट आश्रय और सुरक्षा प्रदान करते हैं।

आपका पोर्टफोलियो विविध है, जो अच्छी बात है। लेकिन सेवानिवृत्ति की तैयारी के लिए परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा की आवश्यकता है।

"आपकी व्यय आवश्यकताएँ"
- वर्तमान मासिक खर्च 1 लाख रुपये है।
- इसका मतलब है कि सालाना 12 लाख रुपये।
- मुद्रास्फीति के साथ खर्च बढ़ेंगे।
- 25 से 30 वर्षों में, मुद्रास्फीति खर्चों को दोगुना या तिगुना कर सकती है।
- इसलिए सेवानिवृत्ति कोष को जीवनयापन की बढ़ती लागत को पूरा करना चाहिए।
- आपके बेटे की उच्च शिक्षा के लिए 40 लाख रुपये का एकमुश्त लक्ष्य भी है।

इसलिए सेवानिवृत्ति योजना में नियमित खर्च और एकमुश्त भविष्य के लक्ष्य, दोनों शामिल होने चाहिए।

"एलआईसी पॉलिसियों से भविष्य का निवेश"
- आपकी एलआईसी पॉलिसियाँ 60 से 75 वर्षों के बीच परिपक्व होंगी।
– ये 15 वर्षों में 1.5 करोड़ रुपये उत्पन्न करेंगे।
– यह क्रमिक निवेश आपके सेवानिवृत्ति नकदी प्रवाह को सहारा दे सकता है।
– लेकिन ये पॉलिसियाँ आम तौर पर मामूली रिटर्न देती हैं।
– ये विकास-उन्मुख नहीं होतीं।
– ये पूरक नकदी स्रोत के रूप में बेहतर काम करती हैं।

चूँकि आपके पास पहले से ही ये पॉलिसियाँ हैं, इसलिए आप इन्हें जारी रख सकते हैं। लेकिन आदर्श रूप से, इन्हें सरेंडर करके म्यूचुअल फंड में पुनर्निवेश करने से अधिक वृद्धि मिल सकती थी। आपकी उम्र में, स्थिरता के लिए इन्हें अभी रखना बेहतर है।

» पर्याप्त चिकित्सा और जोखिम सुरक्षा
– आपके पास पहले से ही चिकित्सा बीमा है। इससे सेवानिवृत्ति जोखिम कम होता है।
– ईएमआई की कोई बाध्यता नहीं होने से मासिक नकदी प्रवाह सुचारू हो जाता है।
– ये दो कारक अकेले ही सेवानिवृत्ति की तैयारी में काफी सुधार करते हैं।
– इसलिए आपका ध्यान केवल धन-संपत्ति और आय रणनीति पर होना चाहिए।

» यह मूल्यांकन करना कि क्या आप अगले वर्ष सेवानिवृत्त हो सकते हैं
– आपके पास अचल संपत्ति को छोड़कर लगभग 2.35 करोड़ रुपये की तरल संपत्ति होगी।
– आपकी वार्षिक ज़रूरत 12 लाख रुपये है, जो मुद्रास्फीति के साथ बढ़ रही है।
– अगर समझदारी से निवेश किया जाए, तो यह राशि समय से पहले सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त हो सकती है।
– लेकिन शेयर पोर्टफोलियो उच्च और अस्थिर होता है।
– आप सेवानिवृत्ति आय के लिए केवल शेयरों पर निर्भर नहीं रह सकते।
– आपको इक्विटी, डेट और अन्य साधनों का संतुलित आवंटन आवश्यक है।

इसलिए अगले वर्ष सेवानिवृत्ति संभव है, लेकिन आपको पुनर्गठन की आवश्यकता है।

» आपके लिए एसेट आवंटन क्यों महत्वपूर्ण है
– पीएफ, एफडी, सोना, एलआईसी स्थिरता प्रदान करते हैं लेकिन कम रिटर्न देते हैं।
– म्यूचुअल फंड और शेयर विकास प्रदान करते हैं लेकिन उच्च अस्थिरता रखते हैं।
– सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो को विकास और स्थिरता दोनों की आवश्यकता होती है।
– बाजार में गिरावट के दौरान बहुत अधिक इक्विटी जोखिम नुकसान पहुंचा सकता है।
– बहुत अधिक डेट आवंटन दीर्घकालिक विकास को कम कर देगा।
– संतुलित आवंटन 30 वर्षों तक स्थायी आय सुनिश्चित करता है।

आपको धीरे-धीरे जोखिम भरे शेयरों को इक्विटी-डेट मिश्रण वाले विविध म्यूचुअल फंडों में स्थानांतरित करना चाहिए।

» आपकी योजना में म्यूचुअल फंड की भूमिका
– म्यूचुअल फंड पेशेवर प्रबंधन प्रदान करते हैं।
– इक्विटी फंड मुद्रास्फीति को मात देने के लिए विकास प्रदान कर सकते हैं।
– डेट फंड स्थिरता और तरलता प्रदान कर सकते हैं।
– हाइब्रिड फंड संतुलित दृष्टिकोण प्रदान कर सकते हैं।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आपके चरण के लिए इंडेक्स फंडों से बेहतर काम करते हैं।
– इंडेक्स फंड बाजार का निष्क्रिय रूप से अनुसरण करते हैं। सेवानिवृत्ति में, सक्रिय फंड प्रबंधक अस्थिरता को बेहतर ढंग से प्रबंधित कर सकते हैं।
– प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं, लेकिन उनमें मार्गदर्शन की कमी होती है। गलत विकल्प महंगे पड़ सकते हैं।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार और एमएफडी के साथ नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश करने से आपको दिशा और अनुशासित पुनर्संतुलन मिलेगा।

इसलिए म्यूचुअल फंड आपका मुख्य सेवानिवृत्ति साधन होना चाहिए।

» पीएफ और एफडी पोजिशनिंग
– पीएफ को ऐसे ही छोड़ा जा सकता है, क्योंकि यह निश्चित वृद्धि और स्थिरता प्रदान करता है।
– एफडी अल्पकालिक तरलता के लिए उपयोगी है।
– लेकिन बड़ी एफडी कर दक्षता को कम करती है।
– एफडी के कुछ पैसे को डेट म्यूचुअल फंड में लगाना बेहतर है।
– डेट फंड क्रमिक निकासी और कर-पश्चात बेहतर परिणाम प्रदान करते हैं।

इस तरह, स्थिरता बनी रहती है और दक्षता में सुधार होता है।

» सोना और उसकी भूमिका
– सोना मुद्रास्फीति और मुद्रा जोखिम के विरुद्ध बचाव का काम करता है।
– लेकिन सोना नियमित आय प्रदान नहीं करता है।
– यह दृढ़ता से चक्रवृद्धि भी नहीं करता है।
– सोने को पोर्टफोलियो के 5-10% पर रखें।
– आवंटन को और बढ़ाने से बचें।

सोना केवल एक छोटा विविधीकरणकर्ता ही रहना चाहिए।

» शेयर पोर्टफोलियो
– शेयर आपकी संपत्ति का 1.25 करोड़ रुपये बनाते हैं।
– प्रत्यक्ष शेयर उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं।
– लेकिन अस्थिरता बहुत ज़्यादा है।
– सेवानिवृत्ति आय पूरी तरह से सीधे शेयरों पर निर्भर नहीं हो सकती।
– धीरे-धीरे विविध इक्विटी म्यूचुअल फंडों में निवेश करना ज़्यादा सुरक्षित है।
– म्यूचुअल फंड एकल स्टॉक जोखिम और सेक्टर संकेंद्रण को कम करते हैं।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपको चरणबद्ध स्थानांतरण में मार्गदर्शन कर सकता है।

इससे आपकी सेवानिवृत्ति निधि बेहतर ढंग से सुरक्षित होगी।

"बेटे की उच्च शिक्षा का लक्ष्य"
– आपको बेटे की शिक्षा के लिए 40 लाख रुपये चाहिए।
– यह एक निकट-अवधि का लक्ष्य है।
– इस पैसे को शेयरों में न रखें।
– इस निधि को अभी सुरक्षित विकल्पों में लगाना बेहतर है।
– इस लक्ष्य के लिए निर्धारित डेट फंड या FD का उपयोग करें।
– इससे बाजार में गिरावट का शिक्षा पर पड़ने वाला जोखिम कम होगा।

इस लक्ष्य को अलग से सुरक्षित रखने से मानसिक शांति सुनिश्चित होती है।

"सेवानिवृत्ति के दौरान आय सृजन"
– आपको बढ़ती मुद्रास्फीति के साथ प्रति माह 1 लाख रुपये की आवश्यकता है।
– एक स्रोत पर निर्भर न रहें।
– बहु-स्रोत आय बनाएँ।
– डेट फंड और FD नियमित निकासी प्रदान कर सकते हैं।
– इक्विटी फंड बढ़ते खर्चों का समर्थन करने के लिए दीर्घकालिक विकास प्रदान कर सकते हैं।
– LIC की परिपक्वता राशि बाद के चरणों में नकदी प्रवाह को बढ़ावा देगी।
– व्यवस्थित निकासी और आवधिक परिपक्वता का यह संयोजन अच्छा काम करेगा।

यह रणनीति सुरक्षा के साथ स्थिर नकदी प्रवाह सुनिश्चित करती है।

» कर दक्षता मायने रखती है
– FD ब्याज पर 30% की स्लैब दर से कर लगता है।
– यदि अल्पावधि में भुनाया जाता है तो डेट म्यूचुअल फंड पर भी स्लैब दर से कर लगता है।
– लेकिन आप फंड में समय-समय पर भुना सकते हैं, FD ब्याज के विपरीत, जिस पर सालाना कर लगता है।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड कर दक्षता प्रदान करते हैं।
– 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक लाभ पर केवल 12.5% कर लगता है।
- अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है।
- यह म्यूचुअल फंड को FD से ज़्यादा कुशल बनाता है।

कर प्रबंधन सेवानिवृत्ति के दौरान आपकी संपत्ति की सुरक्षा करेगा।

"व्यवहारिक और मनोवैज्ञानिक तत्परता"
- जल्दी सेवानिवृत्त होने का मतलब है नियमित वेतन का अभाव।
- मनोवैज्ञानिक आराम ज़रूरी है।
- आपके पास पहले से ही कर-मुक्त घर, बीमा कवर और कई संपत्तियाँ हैं।
- यह जानकर आपको सुरक्षा महसूस होगी कि संपत्तियाँ आय उत्पन्न कर सकती हैं।
- लेकिन अप्रत्याशित घटनाओं के लिए आपातकालीन निधि अलग से रखें।
- कम से कम 12 महीने के खर्चों को तरल रखा जाना चाहिए।

इससे आत्मविश्वास मिलता है और तनाव कम होता है।

"जोखिम प्रबंधन"
- सेवानिवृत्ति कोष 25-30 वर्षों तक चलना चाहिए।
- बाज़ार में उतार-चढ़ाव अपरिहार्य है।
- उचित विविधीकरण जोखिम को कम करता है।
– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ नियमित समीक्षा समय पर सुधार सुनिश्चित करती है।
– सब कुछ एक ही परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करने से बचें।
– इक्विटी और ऋण के बीच संतुलन आपकी सुरक्षा करेगा।

जोखिम प्रबंधन का अर्थ जोखिम से बचना नहीं, बल्कि उसे नियंत्रित करना है।

» मुद्रास्फीति कारक
– वर्तमान 1 लाख रुपये का खर्च समान नहीं रहेगा।
– मुद्रास्फीति 12-15 वर्षों में खर्च को दोगुना कर देती है।
– इसका मतलब है कि 15 वर्षों के बाद 2 लाख रुपये प्रति माह।
– केवल इक्विटी आवंटन ही इस वृद्धि का मुकाबला कर सकता है।
– केवल ऋण उपकरण ऐसा नहीं कर सकते।
– इसलिए इक्विटी फंडों में पर्याप्त वृद्धि आवंटन रखें।

यह सुनिश्चित करता है कि आपका कोष समय के साथ कम न हो।

» विरासत और संपत्ति नियोजन
– आपको संपत्ति के हस्तांतरण की भी योजना बनाने की आवश्यकता है।
– दो अपार्टमेंट और एक बड़ा पोर्टफोलियो मिलकर संपत्ति का निर्माण करेगा।
– विवादों से बचने के लिए नामांकन और वसीयत बनाएँ।
– परिवार के सदस्यों के बीच स्पष्ट रूप से लक्ष्य निर्धारित करें।
– इससे धन का सुचारू हस्तांतरण सुनिश्चित होता है।

संपत्ति नियोजन उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि सेवानिवृत्ति नियोजन।

» अंततः
– आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है।
– वर्तमान निधि और संपत्तियों के साथ, एक वर्ष में सेवानिवृत्ति संभव है।
– लेकिन सुरक्षित आय और मुद्रास्फीति से सुरक्षा के लिए पुनर्गठन आवश्यक है।
– शिक्षा के लिए अभी सुरक्षित फंडों में 40 लाख रुपये अलग रखें।
– धीरे-धीरे प्रत्यक्ष शेयरों को विविध म्यूचुअल फंडों में स्थानांतरित करें।
– दीर्घकालिक स्थिरता के लिए इक्विटी और ऋण के बीच संतुलन।
– एलआईसी की परिपक्वताओं का उपयोग पूरक आय के रूप में करें।
– समीक्षा और निकासी रणनीति के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें।
– इन चरणों के साथ, आपकी शीघ्र सेवानिवृत्ति सुचारू और सुरक्षित हो सकती है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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आप नीचे ऐसेही प्रश्न और उत्तर देखना पसंद कर सकते हैं

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment