नमस्ते, मैं 40 साल का हूँ और निजी क्षेत्र में काम करके 1.2 लाख रुपये प्रति माह कमा रहा हूँ। मैं अपने परिवार में अकेला कमाने वाला हूँ। मेरा एक बच्चा है जो PP-2 (5 साल का) में है और मेरी पत्नी के साथ मेरी माँ भी हैं। उन्हें 30 हज़ार रुपये प्रति माह...

नमस्ते, मैं 40 साल का हूँ और निजी क्षेत्र में काम करके 1.2 लाख रुपये प्रति माह कमा रहा हूँ। मैं अपने परिवार में अकेला कमाने वाला हूँ। मेरा एक बच्चा है जो PP-2 (5 साल का) में है और मेरी पत्नी के साथ मेरी माँ भी हैं। उन्हें 30 हज़ार रुपये प्रति माह पेंशन मिलती है। मेरे ऊपर 20 लाख रुपये का एक होम लोन और 5 लाख रुपये का एक पर्सनल लोन है। मेरे बेटे की स्कूल फीस 2 लाख रुपये सालाना है। ज़्यादा बचत नहीं है। मैं ICICI गिफ्ट प्लान में 50 हज़ार रुपये और रिलायंस निप्पॉन में 50 हज़ार रुपये प्रति वर्ष निवेश कर रहा हूँ। मैंने 1 साल पहले निवेश शुरू किया था। मैं अपने बच्चे के भविष्य और अपनी सेवानिवृत्ति योजना के लिए कोई सुझाव लेना चाहता हूँ। मैं निकट भविष्य में एक चाय की दुकान खोलने की भी सोच रहा हूँ। कृपया सुझाव दें।

Ans: दी गई जानकारी के अनुसार परिवार की कुल आय 1.50 लाख रुपये प्रति माह है। होम लोन और पर्सनल लोन की शेष अवधि 15 वर्ष और 5 वर्ष मानते हुए क्रमशः 9% और 11% की ब्याज दर के साथ। ईएमआई 20.29 हजार और 10.9 हजार प्रति माह आती है। प्रति माह स्कूल फीस को ध्यान में रखते हुए, 17 और 25 वर्ष की आयु में बच्चे की उच्च शिक्षा और विवाह के लिए क्रमशः 22.96 हजार और 9 हजार प्रति माह के प्रस्तावित एमएफ एसआईपी (एग्रेसिव इक्विटी एमएफ में 13% का वार्षिक रिटर्न मानते हुए)। 12 वर्षों के बाद बच्चे की उच्च शिक्षा 75.50 लाख रुपये मानी जाती है (वर्तमान लागत 8% प्रति वर्ष की मुद्रास्फीति के साथ 30 लाख)। जबकि 20 वर्षों के बाद विवाह व्यय 90 लाख रुपये प्रस्तावित है (वर्तमान लागत 8% प्रति वर्ष की मुद्रास्फीति के साथ 20 लाख)। आईसीआईसीआई गिफ्ट प्लान में प्रति माह योगदान के बाद 8.3 हज़ार रुपये प्रति माह के निप्पॉन निवेश के बाद, आपकी शेष बची हुई आय 61.5 हज़ार रुपये प्रति माह है। अगर आपकी जोखिम क्षमता अनुमति देती है, तो 18 वर्षों के लिए 20,000 रुपये प्रति माह की एक और म्यूचुअल फंड एसआईपी (MF SIP) आक्रामक इक्विटी फंड में निवेश करने का सुझाव दिया जाता है, ताकि आप 58 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्ति पर 1.58 करोड़ रुपये से अधिक जमा कर सकें (यह मानते हुए कि 13% वार्षिक रिटर्न दर है)। बची हुई 41.5 हज़ार रुपये प्रति माह की राशि से मासिक घरेलू खर्च चल सकता है। अगर आपके मासिक घरेलू खर्च ज़्यादा हैं, तो अभी एसआईपी राशि कम कर दें, लेकिन जैसे-जैसे आपकी आय बढ़ेगी, आप मासिक म्यूचुअल फंड एसआईपी में अधिक राशि लगा सकते हैं।

Ans: आपका वर्तमान वित्तीय अनुशासन प्रभावशाली है। आपकी नींव मज़बूत है। आप सीखने और सुधार के लिए भी तत्पर दिखते हैं। यही सोच आपकी सबसे बड़ी पूंजी है।

आइए अब आपकी वित्तीय स्थिति का हर पहलू से आकलन करें। फिर अपने लक्ष्यों—सेवानिवृत्ति और अपने बेटे की शिक्षा—के लिए एक ठोस रास्ता बनाएँ।

"आय, व्यय और बचत अनुशासन"

"आपकी कर-पश्चात वार्षिक आय 15 लाख रुपये है।
"वार्षिक व्यय 10 लाख रुपये है। इस प्रकार, हर साल 5 लाख रुपये की बचत होती है।
"इससे आपका बचत अनुपात 33% हो जाता है। यह आपकी आय के स्तर के हिसाब से अच्छा है।
"आय बढ़ने पर बचत को 40% तक बढ़ाने का प्रयास करें।

"निवेश विश्लेषण: वर्तमान आवंटन"

"80 लाख रुपये का कोष मुख्य रूप से FD और अवसर-आधारित निवेशों में है।
" अब तक 18-20% का रिटर्न अच्छी जोखिम लेने की क्षमता और समय पर निवेश करने की क्षमता को दर्शाता है।
- लेकिन आईपीओ, ओएफएस और ऋण विश्वसनीय दीर्घकालिक रणनीतियाँ नहीं हैं।
- आपने 20,000 रुपये प्रति माह की एसआईपी शुरू की है। यह सही कदम है।
- 3 फंडों में फ्लेक्सीकैप, स्मॉलकैप और बैलेंस्ड एडवांटेज शामिल हैं। अच्छा मिश्रण।
- एफडी में 5 लाख रुपये का आपका आपातकालीन फंड आपकी जीवनशैली के लिए आदर्श है।
- 60 वर्ष की आयु तक 2 करोड़ रुपये का टर्म इंश्योरेंस एक मजबूत कवरेज है।
- 15 लाख रुपये का स्वास्थ्य कवर भी फिलहाल उचित है।

- वर्तमान रणनीति में जोखिम: किन बातों पर ध्यान देने की आवश्यकता है

अल्पकालिक, उच्च-उपज वाले विकल्पों (आईपीओ/ओएफएस) पर अत्यधिक निर्भरता जोखिमपूर्ण है।

आर्थिक मंदी या नीतिगत बदलावों के कारण ये विकल्प खत्म हो सकते हैं।

कर और मुद्रास्फीति के बाद FD कम वास्तविक रिटर्न देते हैं।

आपकी उच्च जोखिम क्षमता के बावजूद, इक्विटी आवंटन अभी भी कम है।

हाल ही में SIP शुरू किया है और दीर्घकालिक फंडों में अभी भी कम राशि है।

भविष्य में आपके अवसर-आधारित लाभ अनियमित हो सकते हैं।

वर्तमान पोर्टफोलियो में दीर्घकालिक चक्रवृद्धि ब्याज पर ध्यान केंद्रित नहीं है।

"अनुशंसित परिसंपत्ति आवंटन रणनीति"

आप केवल 38 वर्ष के हैं। आप अगले 15 वर्षों तक अधिक इक्विटी निवेश रख सकते हैं।

आदर्श इक्विटी निवेश: आपके दीर्घकालिक निवेश का 70%।

ऋण निवेश: आपातकालीन निधि और आकस्मिक निधि सहित 30%।

निष्क्रिय FD शेयरों को धीरे-धीरे कम करें और दीर्घकालिक फंडों में स्थानांतरित करें।

अगले 12-18 महीनों में इस बदलाव को धीरे-धीरे शुरू करें।

आपका 20,000 का SIP 3 वर्षों में 40-50,000 रुपये तक बढ़ सकता है।

हर साल SIP में बिना चूके 10% की वृद्धि करें।

" फंड श्रेणी आवंटन सुझाव (म्यूचुअल फंड के भीतर)

फ्लेक्सीकैप और लार्ज एवं मिड-कैप फंड प्रकारों में 40%।

एग्रेसिव हाइब्रिड या बैलेंस्ड एडवांटेज फंडों में 25%।

मिडकैप और स्मॉलकैप मिक्स में 20%।

कोर के मजबूत होने पर ही अंतर्राष्ट्रीय या थीमैटिक फंडों में 15%।

1-2 स्मॉलकैप फंडों से अधिक न रखें। ये अत्यधिक अस्थिर होते हैं।

कुल 4-5 फंडों से अधिक न रखें। इसे प्रबंधनीय रखें।

"आपको डायरेक्ट म्यूचुअल फंडों से क्यों बचना चाहिए?"

डायरेक्ट फंड सस्ते लग सकते हैं, लेकिन ये निर्देशित नहीं होते।

इसमें कोई विशेषज्ञ समीक्षा या एसेट रीबैलेंसिंग शामिल नहीं है।

गलत फंड चयन दीर्घकालिक लक्ष्यों को नुकसान पहुँचा सकता है।

बाजार समय और निकास रणनीति का सही उपयोग न करना गलत हो सकता है।

सीएफपी के साथ एमएफडी के माध्यम से नियमित योजनाओं में निवेश करने से सक्रिय निगरानी सुनिश्चित होती है।

अनुशासित रहने के लिए आपको व्यवहार संबंधी मार्गदर्शन मिलता है।

कई निवेशक गलत फंड चुनने की तुलना में प्रतिक्रिया देने से ज़्यादा नुकसान उठाते हैं।

"इंडेक्स फंड आपके लिए क्यों उपयुक्त नहीं हैं?"

इंडेक्स फंड बस बाज़ार की नकल करते हैं।

अगर अवसर मौजूद भी हो, तो बाज़ार को मात देने की कोई गुंजाइश नहीं है।

भारत में, सक्रिय फंड अभी भी सभी चक्रों में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

गिरावट के दौरान कोई नकारात्मक सुरक्षा नहीं।

सक्रिय फंड प्रबंधक सेक्टर में निवेश को रणनीतिक रूप से बदलते हैं।

इससे अस्थिरता कम करने और रिटर्न बेहतर बनाने में मदद मिलती है।

इंडेक्स फंड ऐसा कोई लाभ नहीं देते।

"बेटे की शिक्षा लक्ष्य योजना"

आपका बेटा 4 साल का है।

कॉलेज तक आपके पास 13-14 साल हैं।

आदर्श लक्ष्य निधि: 50-70 लाख रुपये या उससे अधिक।

इसे अभी 20,000 रुपये प्रति माह के स्टेप-अप एसआईपी से पूरा किया जा सकता है।

एसआईपी को सालाना 10-15% बढ़ाएँ।

फ्लेक्सीकैप और लार्ज एंड के संयोजन का उपयोग करें। मिडकैप फंड।

इस लक्ष्य फंड का इस्तेमाल दूसरी ज़रूरतों के लिए करने से बचें।

इसे अपनी सेवानिवृत्ति बचत के साथ न मिलाएँ।

"सेवानिवृत्ति योजना रणनीति"

आप अभी 38 वर्ष के हैं। मान लीजिए कि आपकी सेवानिवृत्ति 60 वर्ष की आयु में होगी।

इससे 22 वर्षों का संचय होगा।

आज के मूल्य में 3-5 करोड़ रुपये बनाने का प्रयास करें।

वास्तविक लक्ष्य जीवनशैली के आधार पर मुद्रास्फीति-समायोजित होना चाहिए।

इस लक्ष्य के लिए 20,000-25,000 रुपये की एसआईपी से शुरुआत करें।

हर साल एसआईपी में 10-15% की वृद्धि करें।

इस कोष में अवसर लाभ से प्राप्त अधिशेष जोड़ें।

सेवानिवृत्ति से पहले के अंतिम 5 वर्षों में, इक्विटी जोखिम कम करें।

बाद के चरण में एग्रेसिव हाइब्रिड फंड या डायनेमिक एसेट फंड का उपयोग करें।

"बीमा और आकस्मिक तैयारी"

15 लाख रुपये का स्वास्थ्य बीमा अभी ठीक है।

45 साल की उम्र के बाद, 20-25 लाख रुपये के टॉप-अप के लिए इसकी समीक्षा करें।

60 साल की उम्र तक 2 करोड़ रुपये का टर्म कवर अभी के लिए ठीक है।

50 साल की उम्र में, अगर आपके पास पर्याप्त धन हो, तो कवर कम कर दें।

बीमा को निवेश के साथ न मिलाएँ।

अगर आपको यूलिप, एंडोमेंट या मनी-बैक पॉलिसी ऑफर की जाती है, तो उसे न खरीदें।

ये आपके नकदी प्रवाह को अवरुद्ध करती हैं और कम रिटर्न देती हैं।

बीमा केवल सुरक्षा के लिए रखें।

"अचल संपत्ति विरासत: समयसीमा पर निर्भर न रहें"

आपकी ज़मीन का हिस्सा छोटा और गैर-तरल है।

इसके आधार पर कोई भी लक्ष्य निर्धारित करने से बचें।

ये संपत्तियाँ अनिश्चित होती हैं और इन्हें प्राप्त करने में वर्षों लग जाते हैं।

इसे निष्क्रिय या अप्रत्याशित धन के रूप में रखें।

इसे मुख्य लक्ष्य निधि में न गिनें।

" निवेश का कराधान परिप्रेक्ष्य

म्यूचुअल फंड, FD की तुलना में कर-पश्चात बेहतर रिटर्न देते हैं।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 12.5% की दर से कर लगता है।

इक्विटी में अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) पर 20% की दर से कर लगता है।

डेट फंड से होने वाले लाभ पर आपके स्लैब के अनुसार कर लगता है।

FD पर हर साल पूरी तरह से कर लगता है।

FD से MF में जाने से लंबी अवधि में कर दक्षता में सुधार होता है।

"लक्ष्य लिंकेज के साथ SIP की संरचना"

दो अलग-अलग SIP बकेट रखें: एक सेवानिवृत्ति के लिए, एक बेटे की शिक्षा के लिए।

प्रत्येक फंड को एक विशिष्ट लक्ष्य से जोड़ें।

हर 6 महीने में एक बार प्रदर्शन की समीक्षा करें।

जब तक लक्ष्य निकट न हो, तब तक रिडीम न करें।

जब लक्ष्य 2-3 साल दूर हो, तो अल्पकालिक फंडों में निवेश करें।

अल्पकालिक योजनाओं के लिए SIP का उपयोग न करें।

" आपातकालीन निधि और तरलता

FD में 5 लाख रुपये एक अच्छा आपातकालीन कोष है।

3-6 महीने के खर्चों के लिए FD या लिक्विड फंड में रखें।

इसे अवसर-आधारित निवेशों के साथ न मिलाएँ।

यहाँ रिटर्न से ज़्यादा तरलता महत्वपूर्ण है।

हर 2-3 साल में इस राशि की समीक्षा करें।

"अगले 5 वर्षों के लिए रोडमैप"

SIP को धीरे-धीरे बढ़ाकर 40,000 रुपये प्रति माह करें।

सभी अतिरिक्त आय को दीर्घकालिक म्यूचुअल फंड में लगाएँ।

FD में कटौती करें। केवल आपातकालीन और निकट भविष्य की ज़रूरतों के लिए ही रखें।

केवल 10-15% बचत के साथ अवसर निवेश जारी रखें।

CFP-आधारित MFD के साथ हर साल अपने पोर्टफोलियो की संरचना की समीक्षा करें।

बार-बार फंड न बदलें। धैर्य रखें।

बुनियादी वित्तीय चर्चाओं में परिवार को शामिल रखें।

" सीएफपी क्रेडेंशियल के साथ एमएफडी से समीक्षा सहायता

एक प्रमाणित योजनाकार के साथ नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश करने से जवाबदेही मिलती है।

आपको समय पर पोर्टफोलियो समीक्षा और लक्ष्य ट्रैकिंग की सुविधा मिलती है।

अस्थिर बाजार के दौर में व्यवहारिक सहायता मददगार होती है।

अधिकांश संपत्ति निवेशित रहने से बनती है, समय पर निकासी करने से नहीं।

डायरेक्ट प्लान निवेशक अक्सर पिछले रिटर्न के पीछे भागते हैं और अनुशासन खो देते हैं।

एक अच्छा एमएफडी-सीएफपी आपको वर्षों तक लक्ष्य-केंद्रित रहने में मदद करता है।

"अंततः

"आप पहले से ही सही रास्ते पर हैं।
"अब संरचना और दीर्घकालिक स्पष्टता लाएँ।
"एसआईपी अनुशासन अगले 15 वर्षों में अच्छी संपत्ति पैदा करेगा।
"अवसर निवेश जारी रखा जा सकता है, लेकिन इस पर अत्यधिक निर्भर नहीं होना चाहिए।
"बाजार के शोर में न पड़ें। लक्ष्य-आधारित निवेश पर टिके रहें।
"एसआईपी को लगातार बढ़ाएँ और साल में एक बार लक्ष्यों की समीक्षा करें।
" आपके बच्चे का भविष्य और आपकी सेवानिवृत्ति, दोनों सुरक्षित रहेंगे।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

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