मैं 30 साल का हूँ और अविवाहित हूँ। मुझे अपने वर्तमान पोर्टफोलियो पर सलाह चाहिए। मेरे पास ये हैं - पराग पारिख फ्लेक्सी कैप - 22000 केनरा रोबेको लार्ज कैप - 5000 क्वांट स्मॉल कैप - 2000 मोतीलाल ओसवाल मिड कैप - 7000 निप्पॉन स्मॉल कैप - 3000 एसबीआई...

मैं 30 साल का हूँ और अविवाहित हूँ। मुझे अपने वर्तमान पोर्टफोलियो पर सलाह चाहिए। मेरे पास ये हैं - पराग पारिख फ्लेक्सी कैप - 22000 केनरा रोबेको लार्ज कैप - 5000 क्वांट स्मॉल कैप - 2000 मोतीलाल ओसवाल मिड कैप - 7000 निप्पॉन स्मॉल कैप - 3000 एसबीआई कॉन्ट्रा - 3300 मिराए एसेट एलएस - वर्तमान में बंद हो चुका है, उस फंड में 5 लाख का निवेश है। ये मेरे वर्तमान SIP हैं। मेरे निम्नलिखित लक्ष्य हैं - 45-50 साल की उम्र तक रिटायर होने की योजना है। मुझे एक स्थिर मासिक आय की आवश्यकता होगी। - अगले 5 वर्षों में एक घर खरीदना है। - एक कार (अधिकतम 10 लाख का बजट) - धन सृजन - सेवानिवृत्ति योजना अभी मेरे ऊपर कोई कर्ज नहीं है। और मैंने NPS (50,000 सालाना) और PPF में भी कुछ निवेश किया है। कृपया मुझे मेरे लिए उपयुक्त निवेश रणनीति या योजना सुझाएँ। मैं प्रति माह 80-90 हज़ार तक निवेश कर सकता हूँ। मैं केवल इक्विटी में निवेश करना चाहता हूँ।

Ans: आपने वाकई बहुत अच्छा किया है। आप सिर्फ़ 30 साल के हैं और आप कर्ज़ मुक्त हैं। आप SIP में अनुशासित हैं। आप NPS और PPF में भी निवेश कर रहे हैं। ये चीज़ें मज़बूत वित्तीय परिपक्वता दर्शाती हैं। यह धन संचय के लिए एक बेहतरीन आधार है।

"अपने लक्ष्यों को समझना
आपके लक्ष्य स्पष्ट और व्यावहारिक हैं। आप लगभग 45-50 की उम्र में जल्दी रिटायर होना चाहते हैं। आप रिटायरमेंट के बाद स्थिर आय चाहते हैं। आप अगले 5 सालों में एक घर खरीदना चाहते हैं। आप 10 लाख रुपये के बजट वाली कार चाहते हैं। आप लंबी अवधि में धन सृजन और सेवानिवृत्ति योजना बनाना चाहते हैं। ये महत्वाकांक्षी हैं, लेकिन संभव भी हैं। ज़रूरी है कि आप अपने निवेश को हर समय-सीमा के साथ संरेखित करें।

"अपने वर्तमान पोर्टफोलियो का आकलन
आपका वर्तमान पोर्टफोलियो ज़्यादातर इक्विटी है। आपके पास फ्लेक्सी कैप, लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, कॉन्ट्रा और ELSS का मिश्रण है। आप NPS और PPF में भी निवेश जारी रखे हुए हैं। ELSS में पहले से ही 5 लाख रुपये का एक बड़ा हिस्सा निवेशित है। यह टैक्स बचत और लंबी अवधि में विकास के लिए अच्छा है। आपके पास कॉन्ट्रा स्टाइल में भी कुछ निवेश है जो विविधता लाता है। स्मॉल कैप में निवेश तो है, लेकिन प्रबंधनीय है। कुल मिलाकर आवंटन दीर्घकालिक विकास की ओर झुका हुआ है। यह धन सृजन के लिए उपयुक्त है, लेकिन लक्ष्यों के लिए इसे ठीक से समायोजित करने की आवश्यकता है।

"अल्पकालिक लक्ष्य - 5 वर्षों में घर खरीदना
घर खरीदना एक अल्पकालिक लक्ष्य है। इक्विटी 5 वर्षों के लिए आदर्श नहीं है। इस अवधि में बाजार अस्थिर हो सकते हैं। आपको इस लक्ष्य को अलग से निर्धारित करना चाहिए। घर के पैसे को सेवानिवृत्ति के पैसे के साथ न मिलाएँ। चूँकि आप केवल इक्विटी चाहते हैं, इसलिए आपको संभावित अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए। यदि आप अभी भी इक्विटी में निवेश करते हैं, तो केवल इस लक्ष्य के लिए लार्ज कैप या बैलेंस्ड स्टाइल फंड चुनें। लेकिन आदर्श रूप से, इसका एक हिस्सा सुरक्षित विकल्पों में होना चाहिए। आपको यहाँ लचीलापन बनाए रखना चाहिए। अन्यथा आप घर खरीदने में देरी का जोखिम उठाते हैं।

"अल्पकालिक लक्ष्य - कार खरीदना
आपका कार खरीदने का लक्ष्य 10 लाख रुपये है। यह मध्यम अवधि है। इसे 4 से 5 वर्षों में खरीदने की योजना बनाएँ। इस अवधि के लिए, इक्विटी अभी भी जोखिम भरा हो सकता है। लेकिन चूँकि निवेश का आकार बहुत बड़ा नहीं है, आप इसके लिए लार्जकैप या डायवर्सिफाइड फंडों में SIP जारी रख सकते हैं। बाज़ार स्थिर होने पर निकासी की सुविधा बनाए रखें। इस लक्ष्य के लिए स्मॉलकैप फंडों पर निर्भर न रहें।

"दीर्घकालिक लक्ष्य - सेवानिवृत्ति और धन
यहाँ आपका इक्विटी फोकस सही है। सेवानिवृत्ति से पहले आपके पास 15-20 साल हैं। इस अवधि में इक्विटी सबसे अच्छा प्रदर्शन करती है। फ्लेक्सी कैप, मिडकैप और स्मॉलकैप में निवेश रखा जा सकता है। आपको आवंटन को अच्छी तरह से संरचित करना होगा। फ्लेक्सी कैप और लार्जकैप मुख्य होने चाहिए। मिड और स्मॉलकैप में निवेश सैटेलाइट आवंटन हो सकता है। कॉन्ट्रा और थीमैटिक केवल मसाला हो सकते हैं। यह संतुलन विकास के साथ-साथ स्थिरता भी लाएगा।

"एसेट आवंटन रणनीति
आप वर्तमान में पूरी तरह से इक्विटी में हैं। यह आपकी जोखिम उठाने की क्षमता के अनुकूल है, लेकिन अल्पकालिक लक्ष्यों में तनाव पैदा कर सकता है। बकेट बनाना बेहतर है। एक बकेट घर और कार के लिए। एक बकेट सेवानिवृत्ति के लिए। एक बकेट धन सृजन के लिए। प्रत्येक बकेट का अलग-अलग आवंटन होना चाहिए। घर और कार के लिए, इक्विटी को कम जोखिम वाले फंडों तक सीमित रखें। सेवानिवृत्ति के लिए, अधिक मिड और स्मॉलकैप आवंटन की अनुमति दें। धन सृजन के लिए, फ्लेक्सी कैप और मिड कैप का मिश्रण सबसे अच्छा रहेगा।

"80-90 हज़ार रुपये मासिक के साथ योगदान योजना"
आपकी मासिक क्षमता मज़बूत है। आपको नीचे दिए गए अनुसार निवेश करना चाहिए:
"लगभग 40 हज़ार रुपये दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति और धन निधि में।
"लगभग 30 हज़ार रुपये घर के लक्ष्य निधि में।
"लगभग 10 हज़ार रुपये कार के लक्ष्य के लिए।
"शेष 10 हज़ार रुपये ELSS में या ज़रूरत पड़ने पर कर बचत में।
"इस तरह, हर लक्ष्य बिना किसी उलझन के पूरा हो जाता है।

"फंड चयन दृष्टिकोण का महत्व
आपको सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को प्राथमिकता देनी चाहिए। इंडेक्स फंड देखने में सरल लगते हैं, लेकिन वे औसत रिटर्न ही देते हैं। वे इंडेक्स की नकल करते हैं। भारत में, कई सक्रिय फंडों ने लंबी अवधि में इंडेक्स को पीछे छोड़ दिया है। सक्रिय फंड बाजार में बदलाव के साथ खुद को ढाल लेते हैं। वे सेक्टर और स्टॉक के बीच बदलाव कर सकते हैं। इंडेक्स फंड ऐसा नहीं कर सकते। वे खराब स्टॉक भी रख सकते हैं। लंबी अवधि में, सक्रिय फंड बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न देते हैं। सेवानिवृत्ति जैसे लक्ष्यों के लिए, आपको सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है।

» डायरेक्ट फंड बनाम रेगुलर फंड की भूमिका
कुछ निवेशक कमीशन बचाने के लिए डायरेक्ट फंड का इस्तेमाल करते हैं। लेकिन डायरेक्ट फंड आपकी सक्रिय निगरानी की मांग करते हैं। आपको हर साल समीक्षा करनी चाहिए, ज़रूरत पड़ने पर फंड बदलना चाहिए और जोखिम प्रबंधन करना चाहिए। इसके लिए बहुत समय और विशेषज्ञता की ज़रूरत होती है। ज़्यादातर निवेशक ऐसा नहीं कर पाते। किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के ज़रिए रेगुलर फंड बेहतर होते हैं। आपको मदद, उचित एसेट एलोकेशन और समय पर पुनर्संतुलन मिलता है। यह मार्गदर्शन आपको भावनात्मक गलतियों से बचाता है। लंबी अवधि में, यह मार्गदर्शन डायरेक्ट फंड में बचाई गई छोटी सी लागत से ज़्यादा संपत्ति बनाता है।

» एनपीएस और पीपीएफ की भूमिका
एनपीएस और पीपीएफ में आपका योगदान अच्छा है। एनपीएस कर लाभ के साथ इक्विटी और डेट का मिश्रण देता है। पीपीएफ स्थिर दीर्घकालिक कर-मुक्त वृद्धि देता है। ये सेवानिवृत्ति के लिए अच्छे द्वितीयक स्तंभ हैं। इन्हें बंद न करें। लेकिन सिर्फ़ इन्हीं पर निर्भर न रहें। आपकी मुख्य संपत्ति निर्माण म्यूचुअल फंड से होगा।

» कराधान का दृष्टिकोण
जब आप इक्विटी म्यूचुअल फंड भुनाते हैं, तो नए कर नियम लागू होते हैं। 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है। निकासी की योजना बनाते समय इस बात का ध्यान रखें। कर प्रबंधन के लिए सेवानिवृत्ति के दौरान व्यवस्थित निकासी का उपयोग करें। घर और कार जैसे अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए, आपको एकमुश्त निकासी की आवश्यकता हो सकती है। जोखिम कम करने के लिए लक्ष्य से एक साल पहले निकासी की योजना बनाएँ।

"सेवानिवृत्ति के लिए स्थिर आय का निर्माण करें
45-50 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्त होने पर, आपका लक्ष्य स्थिर आय होता है। उस समय आपको केवल ग्रोथ फंड पर निर्भर नहीं रहना चाहिए। आप अपनी जमा राशि का कुछ हिस्सा हाइब्रिड फंड या इक्विटी इनकम फंड में स्थानांतरित कर सकते हैं। ये आपको व्यवस्थित निकासी योजनाएँ प्रदान करेंगे। इस तरह आप मासिक आय प्राप्त कर सकते हैं। हमेशा चरणबद्ध निकासी की योजना बनाएँ, एकमुश्त निकासी की नहीं। इससे यह सुनिश्चित होता है कि पैसा लंबे समय तक चले।

"समीक्षा और पुनर्संतुलन
निवेशों की वार्षिक समीक्षा की जानी चाहिए। पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित किया जाना चाहिए। जब स्मॉल कैप अपेक्षा से अधिक बढ़ें, तो निवेश कम करें और लार्ज कैप में स्थानांतरित हो जाएँ। जब बाजार गिरें, तो हो सके तो और निवेश करें। पोर्टफोलियो को लंबे समय तक स्थिर न रखें। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार अनुशासित समीक्षा में आपकी मदद करेगा।

" मनोवैज्ञानिक तत्परता
आपको बाज़ार के उतार-चढ़ाव के लिए तैयार रहना चाहिए। अल्पकालिक अस्थिरता सामान्य है। लेकिन दीर्घकालिक वृद्धि लाभदायक होती है। खराब बाज़ारों में धैर्य रखें। बाज़ार में गिरावट के समय SIP बंद न करें। यह समय धन संचय के लिए सबसे अच्छा होता है।

"बीमा सुरक्षा"
भले ही आप अविवाहित हों, टर्म इंश्योरेंस ज़रूर लें। अगर बाद में आपके आश्रित होते हैं, तो यह उनकी सुरक्षा करेगा। यह भी सुनिश्चित करें कि आपके पास अच्छा स्वास्थ्य बीमा हो। इससे आपको चिकित्सा आवश्यकताओं के लिए निवेश को भुनाने की ज़रूरत नहीं पड़ेगी।

"आपातकालीन निधि"
6 से 9 महीने के खर्चों को लिक्विड फंड या बचत में रखें। यह निवेश के लिए नहीं, बल्कि सुरक्षा के लिए है। यह आपके SIP को संकट के समय बंद होने से बचाता है।

"अंततः"
आपकी शुरुआत बहुत मज़बूत है। आपकी बचत क्षमता ज़्यादा है। आपके लक्ष्य महत्वाकांक्षी हैं, लेकिन प्राप्त करने योग्य हैं। घर, कार और सेवानिवृत्ति के लिए अलग-अलग बकेट रखें। सक्रिय फंड को मुख्य रखें। दीर्घकालिक सहायता के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित फंड को प्राथमिकता दें। अल्पकालिक और दीर्घकालिक लक्ष्यों को एक साथ न रखें। NPS और PPF जारी रखें। स्वास्थ्य और जीवन बीमा के साथ खुद को सुरक्षित रखें। सालाना समीक्षा करें और पुनर्संतुलन करें। बाज़ार चक्रों में धैर्य रखें। आप ज़्यादातर लोगों की तुलना में बहुत पहले ही वित्तीय आज़ादी हासिल कर लेंगे।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: सबसे पहले, एक पर्याप्त और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाने के लिए बधाई। आपकी संपत्तियों में फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड में 2.7 करोड़ रुपये, म्यूचुअल फंड में 1.2 करोड़ रुपये, शॉर्ट-टर्म निवेश के लिए इक्विटी में 37 लाख रुपये, सोने में 15 लाख रुपये और बैंक बैलेंस के रूप में 27 लाख रुपये शामिल हैं। आपके पास 1.3 करोड़ रुपये की कीमत का एक घर है, और आपका लक्ष्य अगले साल अपने बेटे को उसकी पढ़ाई के लिए विदेश भेजना है। इसके अलावा, आप अपने रिटायरमेंट के लिए अगले 8 सालों में 10 करोड़ रुपये जमा करने का लक्ष्य बना रहे हैं। आपके मौजूदा निवेश विभिन्न एसेट क्लास में फैले हुए हैं, और आपके पास 35,000 रुपये का मासिक SIP है जिसे पेशेवर रूप से प्रबंधित किया जाता है। एक NRI के रूप में, फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड से आपकी आय कर-मुक्त है, जो आपकी वित्तीय योजना में एक महत्वपूर्ण लाभ जोड़ती है।

आपकी मौजूदा संपत्तियों और रिटायरमेंट लक्ष्य को देखते हुए, अपनी इच्छित समयसीमा के भीतर वित्तीय स्वतंत्रता प्राप्त करने के लिए एक सुनियोजित निवेश रणनीति आवश्यक है।

अपने मौजूदा पोर्टफोलियो का आकलन करना
फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड:

आपके पास फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड में 2.7 करोड़ रुपये हैं, जो स्थिरता और सुरक्षा प्रदान कर रहे हैं। एक NRI के रूप में, आप इन उपकरणों से ब्याज आय पर कर का भुगतान नहीं कर रहे हैं, जो उनके शुद्ध रिटर्न को बढ़ाता है। हालाँकि, ये अपेक्षाकृत कम-उपज वाले निवेश हैं, और इनका रिटर्न लंबी अवधि में मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं रख सकता है।

इस बात पर विचार करें कि क्या ये फंड विभिन्न प्रकार के बॉन्ड (जैसे, सरकारी, कॉर्पोरेट) और फिक्स्ड डिपॉजिट में उचित रूप से विविधतापूर्ण हैं ताकि सुरक्षा बनाए रखते हुए रिटर्न को अधिकतम किया जा सके।

म्यूचुअल फंड:

म्यूचुअल फंड में आपके 1.2 करोड़ रुपये सभी एसेट क्लास में अच्छी तरह से विविधतापूर्ण हैं। म्यूचुअल फंड फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड की तुलना में अधिक रिटर्न की क्षमता के साथ धन सृजन के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। चूंकि आपके SIP सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, इसलिए आपको विशेषज्ञ की निगरानी का लाभ मिलता है, जो आपके रिटर्न को अनुकूलित करने और जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करता है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह आपके रिटायरमेंट लक्ष्यों के साथ संरेखित है, अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो की नियमित रूप से समीक्षा करना महत्वपूर्ण है। लंबी अवधि के नजरिए को देखते हुए, इक्विटी फंड में अधिक निवेश करने पर विचार करें, जो डेट फंड की तुलना में समय के साथ बेहतर रिटर्न देते हैं।

इक्विटी निवेश:

आपके पास इक्विटी में 37 लाख रुपये हैं, जिसका इस्तेमाल आप मुख्य रूप से अल्पकालिक निवेश के लिए करते हैं। इक्विटी निवेश एसेट क्लास में सबसे अधिक संभावित रिटर्न देते हैं, लेकिन साथ ही इनमें अस्थिरता भी अधिक होती है। चूंकि ये अल्पकालिक लाभ के लिए हैं, इसलिए सुनिश्चित करें कि आप बाजार के जोखिमों के प्रति अत्यधिक जोखिम में न हों, जो आपके समग्र पोर्टफोलियो को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

यदि आप लगातार सकारात्मक रिटर्न प्राप्त करते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो का यह हिस्सा आपके रिटायरमेंट कॉर्पस में महत्वपूर्ण योगदान दे सकता है। हालांकि, अल्पकालिक बाजार अस्थिरता चुनौतीपूर्ण हो सकती है, इसलिए इस सेगमेंट को सावधानीपूर्वक प्रबंधित करना बुद्धिमानी है।

सोना:

सोने में आपका 15 लाख रुपये का निवेश मुद्रास्फीति और मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव प्रदान करता है। आर्थिक अनिश्चितता के दौर में सोना अच्छा प्रदर्शन करता है, जिससे यह आपके पोर्टफोलियो का एक मूल्यवान हिस्सा बन जाता है। हालांकि, सोना आम तौर पर आय उत्पन्न नहीं करता है, इसलिए इसे आपकी समग्र निवेश रणनीति का एक छोटा हिस्सा ही रहना चाहिए।

भौतिक सोने के बजाय, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या गोल्ड ईटीएफ के माध्यम से, इस तरह से सोना रखने पर विचार करें जिससे भंडारण और बीमा लागत कम हो।

बैंक बैलेंस:

आपके पास बैंक बैलेंस के रूप में 27 लाख रुपये हैं, जो किसी भी तत्काल ज़रूरत या आपात स्थिति के लिए तरलता प्रदान करता है। यह आपकी वित्तीय सुरक्षा का एक अनिवार्य हिस्सा है, लेकिन समय के साथ मुद्रास्फीति के कारण नकदी का बहुत अधिक होना प्रतिकूल हो सकता है।

6 से 12 महीने के खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी बनाए रखने पर विचार करें और अतिरिक्त राशि को उच्च-उपज वाले निवेशों में फिर से लगाएँ।

सेवानिवृत्ति योजना के लिए रणनीतिक सिफारिशें
इक्विटी एक्सपोजर बढ़ाएँ:

अपने 8 साल के सेवानिवृत्ति क्षितिज को देखते हुए, इक्विटी में अपने आवंटन को बढ़ाने की सलाह दी जाती है। ऐतिहासिक रूप से, इक्विटी ने लंबी अवधि में अन्य परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन किया है, जिससे वे महत्वपूर्ण वृद्धि के लिए किसी भी सेवानिवृत्ति योजना का एक अनिवार्य हिस्सा बन गए हैं।

अपने सावधि जमा और बॉन्ड के एक हिस्से को इक्विटी म्यूचुअल फंड या डायरेक्ट इक्विटी में पुनः आवंटित करने पर विचार करें। चूंकि आपके SIP पहले से ही पेशेवर रूप से प्रबंधित हैं, इसलिए इस दृष्टिकोण को जारी रखें लेकिन अपने कोष की वृद्धि में तेज़ी लाने के लिए मासिक योगदान बढ़ाने पर विचार करें।

म्यूचुअल फंड की क्षमता को अधिकतम करें:

आपके म्यूचुअल फंड पहले से ही सभी परिसंपत्ति वर्गों में फैले हुए हैं, जो विविधीकरण के लिए अच्छा है। हालाँकि, 10 करोड़ रुपये का कोष प्राप्त करने के लिए, आपको विकास-उन्मुख इक्विटी फंडों में अपने जोखिम को बढ़ाने की आवश्यकता हो सकती है।

जब बाजार में खरीदारी के अवसर हों तो अपनी SIP राशि बढ़ाने या अतिरिक्त एकमुश्त निवेश करने पर विचार करें। अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) के साथ नियमित समीक्षा यह सुनिश्चित करने में मदद करेगी कि आपका पोर्टफोलियो आपके लक्ष्यों के अनुरूप बना रहे।

अल्पकालिक इक्विटी रणनीति:

आपके अल्पकालिक इक्विटी निवेश लाभकारी हो सकते हैं, लेकिन उन्हें आपकी दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति रणनीति से विचलित नहीं होना चाहिए। सुनिश्चित करें कि इन निवेशों से होने वाले लाभ को समय-समय पर आपके दीर्घकालिक पोर्टफोलियो में पुनः आवंटित किया जाता है ताकि आपकी सेवानिवृत्ति कोष में योगदान दिया जा सके।

लाभ बुकिंग और पुनर्निवेश के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण रखें, ताकि अल्पकालिक लाभ प्रभावी रूप से आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों में योगदान दे सकें।

फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड का अनुकूलन करें:

जबकि फिक्स्ड डिपॉजिट और बॉन्ड सुरक्षा प्रदान करते हैं, वे 8 वर्षों में आपके कॉर्पस को 10 करोड़ रुपये तक बढ़ाने के लिए आवश्यक रिटर्न नहीं दे सकते हैं। इन कम-उपज वाले साधनों में अपने निवेश को कम करने और उन फंडों को उच्च-विकास निवेशों, विशेष रूप से इक्विटी और इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड में पुनर्निर्देशित करने पर विचार करें।

यदि आप फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स की सुरक्षा पसंद करते हैं, तो बॉन्ड या डेट फंड की तलाश करें जो उच्च उपज प्रदान करते हैं, जैसे कि कॉरपोरेट बॉन्ड या डायनेमिक बॉन्ड फंड। हालाँकि, सुनिश्चित करें कि ये आपकी समग्र जोखिम सहनशीलता के भीतर फिट हों।

पर्याप्त तरलता बनाए रखें:

अपने बैंक बैलेंस को उस स्तर पर रखें जो तत्काल जरूरतों और संभावित आपात स्थितियों को कवर करता हो। किसी भी अतिरिक्त राशि को लिक्विड फंड या अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म डेट फंड में निवेश किया जा सकता है, जो लिक्विडिटी बनाए रखते हुए बचत खाते की तुलना में थोड़ा बेहतर रिटर्न देते हैं।

लिक्विड फंड अन्य निवेशों में निवेश किए जाने से पहले फंड के लिए पार्किंग स्पेस के रूप में भी काम कर सकते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि आपका पैसा हर समय आपके लिए काम करता है।

कर दक्षता पर ध्यान दें:

एक एनआरआई के रूप में, सावधि जमा और बांड पर आपकी कर-मुक्त स्थिति लाभप्रद है। हालाँकि, अपने अन्य निवेशों, जैसे कि इक्विटी और म्यूचुअल फंड, के कर निहितार्थों पर विचार करें, खासकर जब धन वापस ला रहे हों।

अपने निवेश को कर-कुशल तरीके से संरचित करने के लिए अपने सीएफपी के साथ काम करें, जिसमें कर-बचत साधनों का उपयोग करना या अनुकूल कर संधियों वाले स्थानों में निवेश करना शामिल हो सकता है।

अपने बेटे की शिक्षा के लिए तैयारी करें:

चूँकि आपके बेटे की विदेश में शिक्षा एक प्राथमिकता है, इसलिए सुनिश्चित करें कि इस उद्देश्य के लिए आवश्यक धन आसानी से उपलब्ध हो और बाजार की अस्थिरता के अधीन न हो। इन खर्चों को पूरा करने के लिए अपने बैंक बैलेंस या अपनी सावधि जमा के एक हिस्से का उपयोग करने पर विचार करें।

यदि आवश्यक हो तो आप शिक्षा ऋण पर भी विचार कर सकते हैं, जो भुगतान किए गए ब्याज पर कर लाभ प्रदान कर सकता है और आपके निवेश को बढ़ने की अनुमति दे सकता है।

सेवानिवृत्ति कोष की गणना और रणनीति
एक लक्ष्य वृद्धि दर निर्धारित करें:

8 वर्षों में 10 करोड़ रुपये का कोष प्राप्त करने के लिए, आपको एक अनुशासित निवेश दृष्टिकोण की आवश्यकता है। लक्ष्य वृद्धि दर आपके निवेश के वर्तमान मूल्य और आपके द्वारा किए जा सकने वाले अतिरिक्त योगदान पर निर्भर करेगी।

अपने पर्याप्त मौजूदा पोर्टफोलियो को ध्यान में रखते हुए, एक संतुलित वृद्धि दर का लक्ष्य रखें जो इक्विटी, ऋण और वैकल्पिक निवेशों के मिश्रण को दर्शाता हो। आपका CFP आपको ऐतिहासिक प्रदर्शन और बाजार की स्थितियों के आधार पर यथार्थवादी अपेक्षाएँ निर्धारित करने में मदद कर सकता है।

नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा:

अपने CFP के साथ अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की नियमित समीक्षा करें। यह आपको बाजार की स्थितियों, अपनी वित्तीय स्थिति और अपने लक्ष्यों में किसी भी बदलाव के आधार पर अपनी रणनीति को समायोजित करने की अनुमति देता है।

सुनिश्चित करें कि आपका पोर्टफोलियो आपकी जोखिम सहनशीलता के अनुरूप बना रहे और आपके निवेश आपके सेवानिवृत्ति लक्ष्य की दिशा में प्रभावी ढंग से काम कर रहे हों।

निवेश के साथ अनुशासित रहें:

अल्पकालिक बाजार आंदोलनों के आधार पर आवेगपूर्ण निवेश निर्णय लेने से बचें। एक अनुशासित, दीर्घकालिक दृष्टिकोण आपके सेवानिवृत्ति लक्ष्य को प्राप्त करने की कुंजी है।

अपने SIP पर टिके रहें, नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें और 10 करोड़ रुपये के लक्ष्य की ओर अपनी प्रगति के आधार पर अपने निवेश को समायोजित करें।

अंतिम अंतर्दृष्टि
आपके पास एक अच्छी तरह से विविधतापूर्ण और पर्याप्त पोर्टफोलियो है जो आपको 8 वर्षों में 10 करोड़ रुपये के अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए अच्छी स्थिति में रखता है। हालाँकि, बढ़ी हुई इक्विटी एक्सपोज़र, टैक्स दक्षता पर ध्यान केंद्रित करने और नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा के साथ अपनी रणनीति को अनुकूलित करने से आपकी सफलता की संभावनाएँ बढ़ जाएँगी। एक अनुशासित निवेश दृष्टिकोण बनाए रखने और अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ मिलकर काम करने से, आप अपनी वित्तीय सुरक्षा सुनिश्चित करते हुए अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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